上周五股指期貨四份合約合計(jì)減倉(cāng)7742手，持倉(cāng)量下降速度明顯加快，回落至近18個(gè)交易日最低水平。反映出市場(chǎng)連續(xù)大幅下跌后，周五的小幅反彈激發(fā)了空方低位兌現(xiàn)利潤(rùn)的意愿，以規(guī)避盈利回撤。

　　盤(pán)后公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)同樣顯示了空頭離場(chǎng)的跡象。前20大席位在IF1306、IF1307與IF1309合約上合計(jì)共持買(mǎi)單85287手、賣(mài)單101177手。主力席位凈空持倉(cāng)15890手，較前一交易日大幅下降3214手。主力合約IF1306前20合計(jì)減持賣(mài)單9891手，超過(guò)買(mǎi)單減持的6623手。

　　主力空方席位凈空持倉(cāng)量下降亦明顯。中證期貨與海通期貨席位的凈空持倉(cāng)量均有下降，較充分的規(guī)避了本輪市場(chǎng)急促下跌的風(fēng)險(xiǎn)。海通期貨席位在三份合約上均減持了賣(mài)單，其中IF1307上減持賣(mài)單1266手，由此整體凈空持倉(cāng)量較周四下降545手。中證期貨席位在IF1306上大幅減持賣(mài)單2113手，而僅移倉(cāng)313手至IF1307，凈空持倉(cāng)量下降至7563手，是該席位近18個(gè)交易日最低的凈空持倉(cāng)量。券商系席位中持倉(cāng)量變化相對(duì)頻繁的光大期貨大幅減持IF1306上的賣(mài)單2330手，其凈空持倉(cāng)量由此前的逾千手縮減至335手。

　　券商系席位的空頭持倉(cāng)中很大一部分為套保盤(pán)，周五收盤(pán)IF1306貼水達(dá)到21.17點(diǎn)。這部分套保資金不僅較充分地規(guī)避了市場(chǎng)急促下跌的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能賺取價(jià)差上的收益。周五IF1306期現(xiàn)價(jià)差對(duì)空方逢低離場(chǎng)具有吸引力，這也是以中證期貨席位為代表的主空大幅離場(chǎng)的原因。

　　近5個(gè)交易日中，招商期貨席位的凈持倉(cāng)量變化對(duì)次日市場(chǎng)節(jié)奏把握較好，踏準(zhǔn)其中4次日內(nèi)漲跌。該席位周五凈空持倉(cāng)量縮減451手。雖然在基本面疲軟的狀況下，市場(chǎng)后市整體仍將保持弱勢(shì)格局，然而“章魚(yú)”席位預(yù)示周一延續(xù)小反彈的可能性較大。

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