楊柳晗

　　繼3月21日面向全市場開展上證50和中證500股指期貨的仿真交易后，中國金融期貨交易所（下稱“中金所”）將于今日開展上證50股指期權(quán)仿真交易。

　　資料顯示，國內(nèi)金融衍生品市場產(chǎn)品匱乏，滬深300股指期貨是唯一上市交易的指數(shù)類衍生品，因而成為機(jī)構(gòu)規(guī)避股市風(fēng)險的重要通道；也是中金所成立8年來推出的僅有的兩個產(chǎn)品之一，另外一個是國債期貨。 截至目前，國內(nèi)尚無期權(quán)類衍生品上市交易。

　　上證50股指期權(quán)仿真交易首批交易的合約月份為2014年4、5、6、9、12月。合約乘數(shù)為每點(diǎn)100元人民幣，最小變動價位0.2點(diǎn)。合約漲跌停板幅度為上一交易日上證50股指收盤價的10%。合約最后交易日及到期日為到期月份的第三個星期五。手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)暫定為每手5元，執(zhí)行手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手10元。

　　除中金所外，大商所、鄭期所和上期所都在積極推進(jìn)期權(quán)上市交易工作。證監(jiān)會去年10月底曾表示，目前商品期權(quán)推出的條件已具備，正組織和協(xié)調(diào)期貨交易所、期貨公司等市場相關(guān)各方積極做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。

　　有知情人士向透露，個股期權(quán)業(yè)務(wù)將在接下來的兩個多月里陸續(xù)開展工作，并有望在5月展開業(yè)務(wù)全面測試。

　　雖然國內(nèi)證券市場指數(shù)較多，比如滬深300指數(shù)、上證指數(shù)、深證指數(shù)、上證180指數(shù)、深證100(159901,基金吧)R指數(shù)、上證50指數(shù)等，但與指數(shù)相對應(yīng)的期貨與期權(quán)依然匱乏，目前上市交易的只有滬深300股指期貨，這也導(dǎo)致國內(nèi)證券市場避險工具缺乏，而推出更多的股指期貨和期權(quán)被認(rèn)為是深化國內(nèi)金融市場的重要舉措。

　　與內(nèi)地指數(shù)衍生品缺乏不同，目前港交所相關(guān)衍生品已經(jīng)非常豐富，尤其是與眾多指數(shù)相對應(yīng)的期貨和期權(quán)。包括恒生指數(shù)期貨及期權(quán)、H股指數(shù)期貨及期權(quán)、小型恒生指數(shù)期貨及期權(quán)、小型H股指數(shù)期貨、股息期貨、恒指波幅指數(shù)期貨等。而且，港交所夜盤的交易產(chǎn)品也很豐富，其中就包括眾多指數(shù)期貨，比如小型恒生指數(shù)期貨和小型H股指數(shù)期貨交易。

　　一位期貨業(yè)人士表示，在股市避險工具缺乏的情況下，股指期權(quán)跟股指期貨一樣，市場需求預(yù)計(jì)會非常大。