[轉] 20130614有色金屬日評

2013-06-14 17:53 來源： 永安期貨 瀏覽：663 評論：(0) 作者：

 

　銅鋁鋅鉛
SHFELMESHFELMESHFELMESHFELME
期貨價514507121.5146701864.25145251860.25141102103.5
現(xiàn)貨價524257088.5147901821.5146601823.5139402093
升貼水（元/噸）-40-3330-42.75115-36.75-80-10.5
滬倫比值（%）7.22 7.87 7.81 6.71
庫存（噸）179317 618075 437686 5219825 292541 1087500 120940 197350
注銷倉單（噸)　221075　2065800　726475　141825
注銷倉單占比(%)　35.77%　39.58%　66.80%　71.86%
新聞       美國勞工部(DOL)周四(6月13日)公布的數據顯示,美國6月8日當周初請失業(yè)金人數為33.4萬人，預期為34.5萬，前值沒有修正，為34.6萬人。數據還顯示，美國6月8日當周初請失業(yè)金人數四周均值為34.525萬人。此前一周數據同樣沒有修正，為35.3萬人。

       美國商務部(DOC)周四(6月13日)公布的數據顯示，數據顯示，經節(jié)假日和交易日調整后，美國5月零售銷售總額月率上升0.6%，至4211億美元，預期為增長0.4%；4月為增長0.1%。

       世界銀行在13日發(fā)布的半年度《全球經濟展望》報告中將今年全球經濟增速從1月份時預期的增長2.4%下調為增長2.2%，并預計明年全球經濟增速為3%，2015年增速為3.3%。中國經濟預計今年增長7.7%，較此前預期下調0.7個百分點。

       5月鋅冶煉行業(yè)開工率達70.82%，環(huán)比再降2.98%。本次調研涉及41家企業(yè)，涉及總年產能564萬噸，其中閑置產15萬噸。4月份調研總產量共計32.4萬噸。

       印尼Grasberg項目的礦工可能將從周五開始舉行罷工活動。在Grasberg銅礦訓練區(qū)發(fā)生坍塌導致28人喪生的事故發(fā)生后，F(xiàn)reeport在5月15日停止了該礦的運營工作。
 
       
技術分析滬銅1310：繼續(xù)受布林線下軌支撐，未見深跌，有企穩(wěn)跡象，MACD未能突破中軸，再次下行，短期上行阻力仍舊很大。

滬鋁1309：30日均及布林中軌有被跌破跡象，MACD紅柱迅速回落至中軸，多空力量正在轉換，RSI行至中軸之下，短期仍有下行可能。

滬鋅1309：受均線反壓，價格繼續(xù)走低，但擺動指標未發(fā)出明顯信號，CCI距離中軸較勁，短期跌勢未能形成，價格將以盤整形式出現(xiàn)。

滬鉛1309：14000點一線支撐較強，MACD和RSI仍處在中軸之下，存在上行阻力，企穩(wěn)后反彈的可能性較低，維持震蕩思路。
結論       印尼銅礦復工一拖再拖，美國Bingham Canyon銅礦也暫停運營，LME注銷倉單高企，銅市場供應漸緊，以及不斷走低的美元均未對銅價形成實質的支撐作用。目前國際銅價受宏觀面系統(tǒng)性風險影響較大，但隨著今日各新興經濟體市場企穩(wěn)，銅價也停止了下滑的勢頭。LME銅連續(xù)三日下探至7000美元/噸附近，此一線支撐較為穩(wěn)固。隨著市場人士重新解讀美QE退出計劃，利好的美國數據所引起的對寬松政策提前退出的擔憂正在逐漸散去，基本金屬價格將逐步回暖。

       國內盤面上看，經過昨日的補跌下探，目前滬銅價格維持在51500一線盤整，成交重心大幅下移，主力合約1310日增倉8970手，總持倉為688138手，尚處高位，多空分歧依舊較大，但總成交量呈下滑態(tài)勢，市場觀望情緒漸增，令價格波動收窄，方向尚不明朗。現(xiàn)貨方面，上?，F(xiàn)貨銅升貼水繼續(xù)走低，均值出現(xiàn)貼水，長江現(xiàn)貨銅貼水最低至-60元/噸，現(xiàn)貨走低不利于期銅反彈。加之需求旺季結束，國內庫存再度出現(xiàn)走高跡象，低迷的消費會令銅價繼續(xù)承壓。預計短期內，滬銅仍會以51000一線為支撐，橫向整理，上方壓力位52000。

       其他品種，滬鋁今日成交低迷，雖有30日均支撐，但無力反撲，盤中震蕩走低。另一方面，現(xiàn)貨仍然保持升水勢頭，長江有色現(xiàn)貨鋁均價為14770元/噸，上海鋁現(xiàn)貨均價為14790元/噸。目前可看出鋁價底部支撐明顯，但缺乏資金面的配合，反彈力度雖不強，而繼續(xù)深跌的可能性不大。滬鋅表現(xiàn)則相對稍弱一點，考慮到連續(xù)走低的國內庫存，將會持續(xù)對鋅價構成支撐作用。同時隨著消費旺季的結束，鋅冶煉企業(yè)開工率也在逐步走低。整體上看，國內鋅錠供需較為平穩(wěn)，并未有局部地區(qū)電解鋁現(xiàn)貨短缺那樣的情況出現(xiàn)，鋅價仍會保持不瘟不火的態(tài)勢，上方壓力位14600，底部支撐14300。










    


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