聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)“冰火兩重天”

　　――聚丙烯產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研日記二

　　今天是大商所聚丙烯產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研活動(dòng)的第二天，走訪的企業(yè)是寧波富德能源有限公司和中國(guó)石化(600028,股吧)鎮(zhèn)江煉化有限公司。

　　寧波富德是一家聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)，公司建設(shè)規(guī)模180萬噸/年甲醇制烯烴裝置（含烯烴分離）、50萬噸/年乙二醇裝置、40萬噸/年聚丙烯裝置，是國(guó)內(nèi)第一套外采甲醇為原料的MTO裝置。富德在去年7月1日變更股權(quán)之后，裝置運(yùn)行狀況良好，去年產(chǎn)聚丙烯30萬，據(jù)公司岳國(guó)總經(jīng)理介紹，今年至今產(chǎn)量已達(dá)9萬噸。岳國(guó)總經(jīng)理同時(shí)透露公司在常州的一套100萬噸裝置建設(shè)順利，最快年底投產(chǎn)，另外在松原的項(xiàng)目也在積極論證中。在座談中，調(diào)研團(tuán)隊(duì)明顯感覺到領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及前景充滿信心。

　　鎮(zhèn)江煉化是中國(guó)石油(601857,股吧)化工股份有限公司控股的子公司，集煉油與化工于一體，目前公司擁有2300萬噸/年原油一次加工能力、100萬噸/年芳烴、30萬噸/年聚丙烯生產(chǎn)能力。據(jù)鐘國(guó)良總經(jīng)理介紹，去年加工原油2200萬噸，其中80萬噸為海洋油，其余均為進(jìn)口。公司產(chǎn)能安排與財(cái)務(wù)成本關(guān)系不大，也即乙烯裂解裝置開工率視公司總體利潤(rùn)水平而定，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格變化并不敏感。另外，鎮(zhèn)海煉化五月將迎來建廠以來最大規(guī)模的檢修，其中乙烯裂解全部檢修，煉油裝置大部分檢修。在座談中鐘總透露公司積極應(yīng)對(duì)原油進(jìn)口權(quán)放開、煤制烯烴及天然氣制烯烴加速上馬等對(duì)公司經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生的沖擊。

　　在寧波富德的考察中了解到，目前公司裝置滿負(fù)荷運(yùn)行，這一點(diǎn)從企業(yè)今年兩個(gè)半月生產(chǎn)9萬噸聚丙烯中也可以得到印證，雖然富德沒有明確透露目前聚丙烯的利潤(rùn)水平，但我們從負(fù)責(zé)銷售章總的發(fā)言中推測(cè)公司丙烯聚合成聚丙烯的成本遠(yuǎn)低于市場(chǎng)平均800元/噸的水平。此外，在介紹銷售模式中，章總介紹公司沒有異地庫，所有產(chǎn)品均從廠庫直接外運(yùn)，定價(jià)參考中石化報(bào)價(jià)。值得注意的是章總與岳國(guó)總經(jīng)理強(qiáng)調(diào)公司在銷售時(shí)采取款到發(fā)貨，部分“提前付款”。

　　不難看出，目前富德甲醇制烯烴運(yùn)行狀況良好，這與昨天浙江鴻基石化（外采丙烯單體生產(chǎn)聚丙烯）72-75%左右的開工率（根據(jù)所了解的情況估算）形成鮮明對(duì)比。若以昨日美福石化10000元/噸丙烯單體計(jì)算，采購丙烯生產(chǎn)聚丙烯的企業(yè)，成本在10800元/噸以上，這與今日聚丙烯10700元/噸的售價(jià)相當(dāng)，也即這類企業(yè)徘徊在盈虧平衡線上下，與寧波富德狀況對(duì)比，差異也十分明顯。

　　在油制烯烴、煤制烯烴、丙烷脫氫至烯烴等三種方式中，考慮到國(guó)家政策導(dǎo)向，后兩種方式更符合國(guó)家清潔能源政策，而再結(jié)合國(guó)家對(duì)天然氣化工的態(tài)度考慮，我們認(rèn)為煤制烯烴項(xiàng)目更容易通過審批。從企業(yè)效益來看，在我們前面的對(duì)比中也可以明顯看出煤制烯烴運(yùn)行狀況較油制更好。如若把油制聚丙烯企業(yè)再細(xì)分成外采丙烯單體、外采石腦油或重油、煉化一體（以鎮(zhèn)江石化為代表）三種。從成本角度考慮，煉化一體企業(yè)的成本最低，如鎮(zhèn)江煉化在生產(chǎn)烯烴中，對(duì)石腦油的依賴度已降至50%以下，其余為尾油，而外采丙烯單體加工聚丙烯的企業(yè)成本或是最高的。故在煤制烯烴項(xiàng)目加速上馬，國(guó)內(nèi)聚丙烯由賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)向買方市場(chǎng)的過程中，承壓最大的是外采丙烯及外采石腦油或重油生產(chǎn)聚丙烯的企業(yè)。據(jù)悉今年煤制丙烯份額將增長(zhǎng)6%，聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)市場(chǎng)格局重新洗牌將加速進(jìn)行。

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