[轉(zhuǎn)] 交易的合理盈利及風(fēng)控(1圖)

2014-03-12 10:11 來源： 開拓者金融網(wǎng) 瀏覽：537 評論：(0) 作者：doctorray

做交易要賺取合理的盈利，難道還有盈利是不合理的？是的。其實，虧損也有合理或不合理的虧損。
那么究竟什么才是合理的盈利呢？合理的盈利是指：
1、你的盈利是由規(guī)則操作得來的，不是主觀分析預(yù)測而致。主觀分析預(yù)測一定會有獲利的機(jī)會。但是，用主觀分析預(yù)測得來的盈利，由于操作上不具有一致性，絕大多數(shù)人很快把盈利又還給了市場，有時候是加倍還給市場。想必很多人都有這樣的經(jīng)歷，這反映了盈利表象背后的不合理的交易指導(dǎo)思想和胡亂操作。而用規(guī)則操作，也會有把盈利還給市場的時候，但是，嚴(yán)格按照規(guī)則交易的人一定有這樣的體會，規(guī)則交易是“進(jìn)三退一”的盈利模式，即“大賺小賠”模式，操作是前后具有高度的一致性。因此，長此以往，你的賬戶的總賬就是“長期穩(wěn)

定盈利”六個字。而“長期穩(wěn)定盈利”說明了什么呢？就是規(guī)則是一個大概率正收益交易系統(tǒng)。

2、你的盈利是充分利用已有的資金得來的。我們都明白一個道理，就是對基金投資人的錢必須充分利用，否則達(dá)不到投資回報的要求，這里就要求我們做重倉交易，但這種思路可能是很多人不認(rèn)可的。

接著談?wù)剳?yīng)對風(fēng)險的問題。風(fēng)險，在某種程度上我們可以劃分為兩類：一是盤中的風(fēng)險、另一種是盤后的風(fēng)險。
盤中，一般情況下行情大多走得比較規(guī)范，尤其是單邊行情。有三種情況一般人處理不好：（1）盤整區(qū)域；（2）盤中出現(xiàn)突發(fā)的大事件；（3）做期貨的人遇到交易系統(tǒng)出現(xiàn)問題。盤整區(qū)域的風(fēng)險是行情上上下下，似乎無法把握。我們推薦的方法是等待均線形成多頭（空頭）排列、并且即時價格有效突破再動手。盤中出現(xiàn)突發(fā)的大事件，行情會突然之間上躥下跳，絕大多數(shù)人的心緒會被突如其來的大波動行情所擾亂，因而出現(xiàn)錯誤的應(yīng)對操作。在此建議依據(jù)既定操作規(guī)則交易，該走則走、該留則留。遇到交易系統(tǒng)出現(xiàn)問題，那就是系統(tǒng)癱瘓，一時無法成交。這種情況的出現(xiàn)是由于期貨交易所的交易系統(tǒng)技術(shù)故障所致，不影響多空雙方對當(dāng)下行情的判斷，所以不必驚慌，消除技術(shù)故障后，行情還是按照原樣走。
由此，只要有交易系統(tǒng)、只要能不折不扣地執(zhí)行交易系統(tǒng)，原則上所有的風(fēng)險都可以應(yīng)對。出現(xiàn)的一些小虧損都是合理的、必然的。需要注意的是選擇一個流動性足夠好的交易品種，這樣萬一遇到突發(fā)事件，在該反手或離場的時候能夠順利成交。
盤后的風(fēng)險，才是真正的大風(fēng)險！??！很多做期貨的人、其中有一些是曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的世界級的交易大師，都是被一夜之間的突發(fā)事件搞垮的。中國的期貨杠桿率相對較低，海外的期貨杠桿率很高。如果你在交易一個杠桿率50倍的交易品種，你的保證金就是2%，做100萬的交易量，自有資金只有2萬。第二天行情只要向著自己開單的反方向跳空高開（低開）幾個百分點，再加上是重倉位，可能即刻斃命。建議每天收盤時按照杠桿率高低不同計算出不同的留倉部位，第二天沒有特殊情況，無論高開低開平開，只要在前一天留倉的區(qū)域，補(bǔ)足前一天的平掉的部位以達(dá)到80%的倉位，繼續(xù)持有。這樣就做到了隔夜輕倉位、盤中大倉位。有人說，這樣做很傻，損失太多的交易費以及高開低開帶來的損失，當(dāng)然，說這種話的人太聰明了。我們可能開車許多年，年年買車保險，用到保險的次數(shù)卻是屈指可數(shù)。但是我們能因為沒怎么用買的保險，就不再買車保險了嗎？每天1手股指期貨一進(jìn)一出的交易費50-60元也不能承擔(dān)嗎（交易費是萬分之零點三五）？有的人說一手只有60元，那么1,000手呢？60,000元/天，一個月就是1,200,000元。聽起來真的很嚇人、也很有道理。但是，如果你的交易系統(tǒng)是穩(wěn)定盈利的系統(tǒng)，每個月的交易結(jié)果是正收益，比如說5%吧，這是一個什么樣的數(shù)字概念呢？以現(xiàn)在股指期貨每手100,000萬元的保證金計，5%的盈利就是5,000元每手合約，1,000手合約就是5,000,000元的盈利。如果是10-20%的正收益率，那就是10,000.000元—20,000,000元的盈利。反之，為了節(jié)省這1,200,000元而隔夜保持大倉位，萬一遇到突發(fā)事件，第二天行情一個反向跳空開盤3%，以當(dāng)下股指期貨2,500點計，就是75個點，每手虧損金額為22,500元，一夜之間1,000手合約的虧損將達(dá)到22,500,000元。得失之間，相信每個人都明白該如何處理。在這個應(yīng)對風(fēng)險問題上，當(dāng)然很歡迎有人能提出更合理、更有效的應(yīng)對方法。
對于重倉交易，更多的人擔(dān)心的是，大倉位做對了行情將大勝，但萬一做錯了，就將大敗。這個“做對大勝、做錯大敗”的假設(shè)本身是沒有錯。那么，我們需要做的是，看看這樣的假設(shè)是否成立。沒有規(guī)則的操作，就不在這里討論了，這不是我們應(yīng)該關(guān)注的領(lǐng)域。

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