[轉(zhuǎn)] 20130613有色金屬日評

2013-06-13 18:38 來源： 永安期貨 瀏覽：479 評論：(0) 作者：

 

　銅鋁鋅鉛
SHFELMESHFELMESHFELMESHFELME
期貨價515107140147051869145701870140752120
現(xiàn)貨價526157107148301826.25146701833.25139902109.5
升貼水（元/噸）80-3325-42.7575-36.7540-10.5
滬倫比值（%）7.21 7.87 7.79 6.64
庫存（噸）179317 608300 437686 5206350 292541 1091625 120940 199975
注銷倉單（噸)　221075　2065800　726475　141825
注銷倉單占比(%)　36.34%　39.68%　66.55%　70.92%
新聞       2013年5月份，全國居民消費價格（CPI）總水平同比上漲2.1%，環(huán)比下降0.6%；全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）同比下降2.9%，環(huán)比下降0.6%。

       2013年1-5月份12家陰極銅生產(chǎn)企業(yè)累計生產(chǎn)陰極銅188.13萬噸，比上年同期增加14.42%，其中，江西銅業(yè)占26.98%、銅陵有色占22.73%、金川集團(tuán)占15.97%、云南銅業(yè)占8.95%。

       5月，新增人民幣貸款為6674億元，遠(yuǎn)低于上月的7928億元和市場預(yù)期的8150億元；社會融資總量也出現(xiàn)了大幅下滑，5月新增社會融資規(guī)模僅為1.19萬億元，也低于市場預(yù)期的1.6萬億元。

       中國國務(wù)院總理李克強(qiáng)表示：要通過激活貨幣信貸存量支持實體經(jīng)濟(jì)；通過深化改革來刺激市場和經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生活力，以釋放消費和民間投資潛力。

       6月10日公布的政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，秘魯4月銅產(chǎn)量較去年同期增加5.46%。

       日本三大港口5月末鋁庫存為272,300噸，較4月末的278,500噸減少2.2%。
 
       
技術(shù)分析滬銅1310：跳空低開，價格位于前期震蕩箱體之下，前期支撐轉(zhuǎn)為阻力位，價格行至布林通道下軌處，布林中軌調(diào)頭向下，RSI死叉回落至下半?yún)^(qū)，短期空頭漸占上風(fēng)。

滬鋁1309：30日均處或有效支撐，盤中視圖向上反擊，受阻于10日均線，目前價格懸于布林中軌處，擺動指標(biāo)下探中軸尋求支撐，或企穩(wěn)或可再次向上試探。

滬鋅1309：走勢弱于滬鋁，下穿多根均線，同時缺乏成交量配合，人氣冷清，后市反擊不易。目前重新跌回前期震蕩箱體，方向尚不明朗。

滬鉛1309：RSI死叉，但下方尚有上行支撐線，短期呈弱勢整理，布林通道走平，CCI回歸至0軸，視為震蕩。
結(jié)論       端午期間國內(nèi)公布重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，CPI和PPI均差強(qiáng)人意，中國經(jīng)濟(jì)增速放緩的重壓再次釋放，部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家下調(diào)中國全全年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，質(zhì)疑年內(nèi)7%的經(jīng)濟(jì)增速。同時新增人民幣貸款和社會融資也雙雙出現(xiàn)大幅下滑，這與國內(nèi)制造業(yè)需求不振有莫大關(guān)系。

       受中國經(jīng)濟(jì)預(yù)期不振的拖累，LME金屬大幅回調(diào)，短短一周時間，LME便下跌近500美元/噸，累計最大跌幅接近6.67%，直到7000點位強(qiáng)支撐才得以企穩(wěn)。LME鋁由于前期漲勢過猛，此番毫無懸念的便跌破了1900美元/噸，盡吐前期漲幅，目前大有向1830美元/噸下探的可能。

       國內(nèi)金屬受外盤走低影響，今日紛紛低開，滬銅跌破前期震蕩箱體，即使指標(biāo)轉(zhuǎn)弱，前期支撐轉(zhuǎn)為阻力，使得日內(nèi)銅價上行受阻。從最近公布的數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)精銅產(chǎn)量并未因廢銅供應(yīng)緊張以及冶煉企業(yè)的檢修而受到過多影響，同比仍實現(xiàn)兩位數(shù)增長，一段時期內(nèi)國內(nèi)的精銅供應(yīng)仍然較為寬松。鋁價方面，重點企業(yè)減產(chǎn)等利多影響已被消化，而現(xiàn)貨價格依舊為久違了的升水狀態(tài)，現(xiàn)貨流通仍突顯緊張，抵消了部分宏觀面的利空作用，使得滬鋁后市底部較為穩(wěn)固，下行空間有限。

       近期傳聞熱錢大量流出亞洲市場，導(dǎo)致亞洲股市暴跌，日經(jīng)跌幅超6%，滬指跌幅超3%。國內(nèi)票據(jù)利率月息飆升至5.5‰，Shibor3月期利率飆升至5%，市場資金驟緊導(dǎo)致利率飆升，這也是打壓股市的主要原因之一。資金成本上升對實體企業(yè)無疑是雪上加霜，有抑制消費的負(fù)面影響。

       滬銅盤面上看，主力合約1310今日增倉五萬多手，但更多是移倉換月所致，多頭資金并不急于抄底，致使低開后反彈乏力。短期而言，有色品種的此次下跌受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，系統(tǒng)性風(fēng)險大增，中國經(jīng)濟(jì)增速放緩仍在持續(xù)，滬銅進(jìn)一步震蕩下行的可能性仍舊存在。目前上部阻力位為前期箱體底部51600一線，下方支撐50500。滬鋁目前在14670附近獲得支撐，下方為成交密集區(qū)，支撐較為穩(wěn)固；而滬鋅走勢較弱，短期內(nèi)仍將徘徊在14600點位之下。








    


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