[轉] 尚守哲：期貨程序化交易方法探討
交易的方式有很多種，我把它分成兩種，一種叫主觀交易者，趨勢交易者我抓趨勢，靠預測未來，預測行情。另外一個是預測交易者，我現(xiàn)在的是已經(jīng)發(fā)生的事實，我靠我把已經(jīng)發(fā)生的事實來想清楚，研究清楚，分析明白了，價格投資者和其他投資者有區(qū)別，只要是低的就可以買。程序化交易者，還有套利，對沖，都是客觀交易者。保持長期盈利的都是客觀交易者。
下面比較一下交易的方式。交易到底是以后還是技術？趨勢交易者我是靠心態(tài)的管理，靠道來盈利，很多時候需要天賦。如果你用的是趨勢交易者，你就是藝術。如果你是程序化和套利，對沖，你就是技術。
趨勢交易者就是藝術，你成功的概率非常低，大家都想學畫畫，都唱歌，但我們都不是藝術家。這種趨勢交易者他是需要天賦的，他獨有的資源，他的資金成長率非?？欤荒?0倍，甚至于更高的，這樣的事情有很多，大家可能都見過。這種交易方法還有一個好處，你一千塊錢可以玩兒，一萬兩萬可以玩兒，10億也可以玩兒，但是藝術型的交易只適合于有天賦的人。我相信我是個急性子的人，我不會心平氣和的。
對沖它是技術，任何人都可以學會，只要你去學，它屬于技術交易。程序化的交易難度我認為是中等，成功概率也是中等，每年盈利幾倍的，沒見過成功概率能10倍的，他是交易方式?jīng)Q定的，如果你追求10倍盈利，他做不到。他的資金量也很小，一個億以上在中國的市場現(xiàn)在很難玩兒得起來。
套利、對沖的難度最高，它需要的基礎比較高，如果你學程序化一年就學會了。套利、對沖的成功率是最高的，但是他的盈利，成長速度會更慢。
有人認為，說程序化很簡單，不就是指標加一個箭頭信號，很多程序化交易軟件就是這樣，很多人也把它叫做程序化交易軟件。我認為程序化不是指標加信號，程序化的核心是資金管理，程序化的成功根本不需要很好的策略，現(xiàn)在你們看到的策略就足夠了，現(xiàn)在任何軟件能用好，程序化你百分之百能做好。為什么程序化的核心是資金管理，從時間來看，它是個概率時間，是個組合，我交易30次，可能有25次是不掙錢的，但是算總帳我是掙錢的，它是橫向的總次交易組合，所以說它是資產(chǎn)組合。
比如說今年，前4個月都是程序化交易沒機會，一旦來機會了，我放棄了，我不玩兒了。心態(tài)的管理要堅持，做到資金的管理，如果你把資金管理做好了，心態(tài)自然就好了。
程序化盈利還是靠抓一個大的趨勢，這個大趨勢不是總有的，一個模型很少的時間段都是在盈利，但是大部分都是在虧，一個模型你做到最后的時候，算總帳的時候，你損害和盈利差不多了，可能還抵消不了。
說程序化是工程，不是科研，工程很簡單，一根柱子不夠加，加一根柱子就夠了，所以程序化是工程，不是科研。
程序化交易軟件的核心功能是挖掘模型，它是模型的測試功能，評測功能，這是程序化交易軟件的核心。一個好的交易者80%的時間是測試研究模型，20%的時間是在交易，研究和評測模型是程序化交易的核心工作，也是我們做軟件應該提供的核心內(nèi)容。
程序化交易把你平時很偶然的想法去試一試，也許它能行。很多做程序化的就是做到了他做到了你沒做到的。我們做過一個測試，我沒加任何的優(yōu)化，做了一年時間賺了10%，不可思議，這么簡單怎么能賺錢呢？很多很簡單的東西就是能掙錢的。
另外一個思路，這個模型更簡單，如果今天開盤了，有行情，還能入世，我就買進去了。我只要盈利，我就平倉，虧損我就止損。它也是能盈利的。
80%的時間來研究模型，20%的時間來做交易，80%的資金來怎么沖銷平時的虧損，這就是二八定律。比如說第一年100萬人，到第9年就是3人，期貨的成功率肯定比這個高。成功的投資是80%，20%是實盤交易。
最后一個問題就是學習研究的重要性，程序化它是一個技術，大家一定要拿出一定的時間來學習。
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