[轉(zhuǎn)] 程序化交易：低波動(dòng)性套利(2圖)

2012-07-27 14:07 來源： 網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)載 瀏覽：2028 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

一般認(rèn)為，趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)的生命在于波動(dòng)性。只要市場(chǎng)出現(xiàn)了高波動(dòng)性，趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)一定斬獲頗豐。一般的初學(xué)交易者，往往是在希望中做交易，所以，平常非常慘，而一旦行情真的出現(xiàn)，往往成為葉公好趨勢(shì)，這是大多數(shù)投資者虧損的原因。所以，在本門五大入門功夫中，沒有關(guān)于趨勢(shì)跟蹤的內(nèi)容。究其原因，我認(rèn)為趨勢(shì)跟蹤根本不適合大多數(shù)的投資者。

既然不提倡趨勢(shì)跟蹤，那當(dāng)然就要走到它的反向：振蕩交易。

而低波動(dòng)性套利交易，則是其中的典型代表。

下面，我們來看一個(gè)價(jià)差圖。

我們發(fā)現(xiàn)，除了開盤時(shí)段的價(jià)差毛刺外，其余時(shí)段的日內(nèi)價(jià)差處于一個(gè)非常穩(wěn)定的低波動(dòng)性狀態(tài)。這為我們提供了廣闊的利潤(rùn)源泉！

此外，開盤時(shí)段的價(jià)差毛刺，更為我們提供了快速獲利的交易機(jī)會(huì)！這涉及到另一種方法：價(jià)差毛刺套利。

方法原理是：品種流動(dòng)性的差異，會(huì)導(dǎo)致開盤瞬間的價(jià)差毛刺，

基本原則如下：

條件一、在隔夜外盤大幅波動(dòng)；

條件二、近月合約的波動(dòng)，將遠(yuǎn)大于遠(yuǎn)月合約；主力合約的波動(dòng)，將遠(yuǎn)大于非主力合約。

具體方案如下：如隔夜大漲，則做空近月，做多遠(yuǎn)月；做空主力合約，做多非主力合約。參與集合競(jìng)價(jià)，賭價(jià)差波動(dòng)的迅速回歸。

以2009-09-09早盤的銅為例，按照我們的原則，隔夜外盤大漲，已經(jīng)符合介入的條件了。所以，選擇了空CU0912、多CU1001。這筆交易的結(jié)果是，一分鐘內(nèi)，獲利170點(diǎn)。

FAQ：

Q: 集合競(jìng)價(jià)是不是有點(diǎn)冒險(xiǎn)？因?yàn)椴恢滥玫绞裁磧r(jià)。遠(yuǎn)月合約可能單量很小。

A: 必須集合競(jìng)價(jià),否則，根本沒有機(jī)會(huì)。

Q: 老師提個(gè)問題？如何保證集合競(jìng)價(jià)兩個(gè)合約同時(shí)成交？

A: 做多，漲停板價(jià)格；做空，跌停板格申價(jià)報(bào)。

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