[轉] 國債期貨空單逐步離場：華鑫期貨2月21日早報

2014-02-21 09:02 來源： 華鑫期貨 瀏覽：391 評論：(0) 作者：開拓者金融網

股指期貨

期指觀點: 近年來似乎投資者心理進入一個怪圈，兩桶油上漲更多的嫌疑可能是主力拉高出貨，即使昨日中石化在啟動混合制改革利好的驅動下漲停，但市場仍以逢高止盈為主。但我們認為盤面更多的是擔憂經濟形勢的惡化，筆者昨日中也提及到PMI預覽值料將表現不佳對盤面帶來利空的影響。從盤面上看，MA10天提供一定支撐，今日只要MA10天線沒有破位，那么此波反彈則仍得以延續(xù)，即MA10天做為短期多空分水嶺。操作上，關注MA10天支撐有效性，順勢操作。（華鑫期貨 陳麗文）

國債期貨

期債主力TF1403 合約周四止跌,小幅的低開高走,最終收漲0.04%報收91.892,成交量繼續(xù)萎縮到1623手,持倉量減少444手到1888手,主力移倉動作明顯。

資金面方面，央行進行了600億的正回購操作，本周資金凈回籠1080億，短期利率依然保持偏寬松的格局，央行操作意圖仍在于回收過剩流動性，回購定盤利率方面，FR001下行明顯，報2.031%，從SHIBOR來看利率曲線依然在進一步陡峭化，當然跨越的品種目前報價相對堅挺。

2月匯豐PMI預覽值為48.3，較1月有大幅下滑并連續(xù)居于50榮枯線下方，除了春節(jié)因素外，內需疲弱也是比較明顯的，鑒于元宵節(jié)后下游情況仍然不樂觀，預計經濟增長較去年四季度會有回落，因此目前央行的貨幣政策可能會稍稍轉向于“穩(wěn)增長”，本周連續(xù)回籠資金仍屬回收過剩流動性的范疇。從M2情況來看，通脹下行的壓力較為明顯。因此我們認為期債短期受流動性方面正回購影響出現的調整或已結束，進一步探低的空間不大，操作上建議空單逐步離場。（華鑫期貨 劉杰）

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