[轉(zhuǎn)] 國債期貨價格小幅反彈：瑞達期貨2月10日早評

2014-02-10 10:02 來源： 瑞達期貨 瀏覽：341 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

1 股指期貨

外盤指數(shù)    收盤      漲跌     漲幅

道瓊斯    15794.08   165.55    1.06%

納斯達克   4125.86  68.74    1.69%

標普500   1797.02  23.59    1.33%

富時100   6571.68  13.40    0.20%

法國CAC40 4228.18  40.08    0.96%

德國DAX   9301.92  45.34    0.49%

C0MEX黃金 1262.9   5.7    0.45%

NYMEX原油   99.88   2.04    2.09%

美元指數(shù)    80.653   -0.233   -0.29%

小結(jié):周五歐美股市收高。雖然一月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)報告不及預(yù)期，但多數(shù)投資者認為這是天氣原因所致，報告的部分指標顯示就業(yè)市場已有很大改觀。

消息面

1、 央行定調(diào)馬年貨幣政策操作調(diào)控和引導流動性閘門；

2、 余額寶二代新品亮相收益率達7%；

3、 全國兩會時間敲定 七大預(yù)期奏響投資交響曲；

4、 習近平：中國實現(xiàn)新的更大發(fā)展還要靠改革開放；

5、 發(fā)改委：今年將從5個重點方面積極推動區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展；

6、 贛閩粵原中央蘇區(qū)振興規(guī)劃今年有望獲批；

7、 社科院下調(diào)中國2014年投資增長率至19%；

8、 國務(wù)院：建立全國統(tǒng)一城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度；

9、 五部門：完善社會救助和保障標準與物價上漲掛鉤聯(lián)動機制；

10、 美財政部：聯(lián)邦政府運作資金恐在2月27日之后迅速耗盡；

11、 美聯(lián)儲費舍爾：美國就業(yè)受到寒冷天氣嚴重影響。

倉位、資金動態(tài)

總持倉增加2.81%至119132手，主力前20名多頭增加3.72%至80646手，空頭增加1.14%至99303手，前20名總凈空持倉較上一交易日減少8.65%至18657手；前5名凈空持倉減少8.65%至28038手。總持倉小幅增加連續(xù)十二個交易日在十一萬手附近波動，但創(chuàng)下1月16日以來新高，主力多空均增持倉位，多頭增持幅度較大,似有蓄勢反撲的態(tài)勢；凈空持倉變化顯示主力空頭力量有所緩和。資金方面，周五滬深兩市總成交金額1817.84億元，和前一交易日相比增加238.74億元，資金凈流入123.79億；資金凈流入較大的板塊為創(chuàng)業(yè)板、中小板、消費；資金凈流出較大的板塊為金融、醫(yī)藥。

綜合點評

春節(jié)前，A股呈現(xiàn)明顯“蹺蹺板”格局：一方面創(chuàng)業(yè)板不斷飆高，并伴隨著新股、次新股的爆炒，另一面是主板市場走勢低迷，進而影響市場交易氛圍。技術(shù)面上，周五股指收小陽線，馬年實現(xiàn)開門紅；而成交量出現(xiàn)明顯增加，市場資金正在進入A股市場，為A股上攻奠定了基礎(chǔ)。而同時IPO進入真空期，央行短暫釋放流動性，經(jīng)過節(jié)前的調(diào)整后，空方動能短期也釋放充分，股指二月有望延續(xù)反彈。操作上，逢低做多IF1402合約，區(qū)間2193.8點至2241點。

2 國債期貨

[前交易日主要指數(shù)]

銀行間國債指數(shù)：1381.58 +0.11%

Shibor：O/N 4.2700 -16.50bp；1W  5.4090 +42.60bp；2W 5.6500 -8.3bp

質(zhì)押式回購行情；R001 3.5000 -76.00bp；R007 5.2400 -16.00bp；R014 5.3000 -36.00bp

[資金面]

節(jié)后首日資金面緊張初現(xiàn)，周五（2月7日），銀行間市場回購定盤利率漲跌互現(xiàn)。FR001報4.33%，跌11個基點；FR007報5.41%，漲43個基點；FR014報5.66%，跌7個基點。

[消息面]

2月7日央行網(wǎng)站顯示，截止2013年12月末央行口徑外匯占款余額為264270.04億元，較11月末的262036.62億元增加2233.42億元，為連續(xù)第六個月增長，海外資本繼續(xù)大量流入。中國人民銀行2月8日公布2013年四季度貨幣政策執(zhí)行報告稱，市場利率對基本面變化更趨敏感，下一階段，央行將一步完善數(shù)量、價格和宏觀審慎政策相結(jié)合的調(diào)控模式，更好地把握流動性管理和利率變動之間的平衡，發(fā)揮好調(diào)節(jié)和引導預(yù)期的作用.截至上周五下午4點，主要期限國債收益率多數(shù)上漲，1年、5年及10年期國債收益率則分別上漲4.86、2.72和7.82個基點，7年期下降5.8個基點。

[TF1403 CTD券測算]

CTD次序  債券代碼    IRR             基差

1   110002.IB  20.14% -1.6129

2   130020.IB  15.61% -1.1736

3   130020.IB  15.22% -1.1606

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

IRR: 隱含回購利率

基差：現(xiàn)貨價格-（期貨價格X 轉(zhuǎn)換因子）

[瑞達觀點]

節(jié)后首日資金面緊張初現(xiàn)，但央行外匯占款數(shù)據(jù)顯示海外資本繼續(xù)大量流入，期債價格小幅反彈

評分: