[轉(zhuǎn)] 過半期貨公司或暫無緣期指信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)

2011-06-27 10:06 來源： 期貨日報(bào)網(wǎng) 瀏覽：977 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

“國內(nèi)半數(shù)以上的期貨公司可能將無法接受私募參與股指期貨的信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)?！痹谌涨坝谏虾Ｅe行的“第三屆申銀萬國衍生品論壇”上，華寶信托衍生品業(yè)務(wù)總監(jiān)云志杰表示，與此前公布的券商和基金參與股指期貨業(yè)務(wù)指引不同，已獲銀監(jiān)會通過、近期即將公布的《信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引》（下稱《業(yè)務(wù)指引》）首次對期貨公司的資質(zhì)做出了明確規(guī)定。

據(jù)悉，根據(jù)《業(yè)務(wù)指引》，私募參與股指期貨的期貨通道商必須滿足四個(gè)條件：按照中金所的會員分級結(jié)算，具備全面結(jié)算會員或交易結(jié)算會員資格；最近年度分類監(jiān)管評級應(yīng)達(dá)到B級（含）以上；應(yīng)具備二類或二類以上技術(shù)資格；有與業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額。

即便不考慮后三個(gè)條件，僅從第一個(gè)條件來測算，國內(nèi)就有半數(shù)以上的期貨公司將無緣該項(xiàng)業(yè)務(wù)。根據(jù)中金所網(wǎng)站公布的最新數(shù)據(jù)，中金所139家會員中全面結(jié)算會員有15家，交易結(jié)算會員61家，交易會員63家。據(jù)此計(jì)算，全面結(jié)算會員和交易結(jié)算會員共計(jì)76家，占國內(nèi)163家期貨公司的比例不到一半。而如果再考慮到分類監(jiān)管評級、技術(shù)資格和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額等條件，可以接受私募參與期指信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)的期貨公司數(shù)量將會更少。

除了首次明確期貨公司資質(zhì)外，《業(yè)務(wù)指引》還對各相關(guān)參與方的資質(zhì)均做了明確規(guī)定。據(jù)介紹，信托公司參與期指必須首先要達(dá)到最近年度監(jiān)管評級3C（含）以上，并在參與人員、IT、估值及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面符合相關(guān)要求?！斑@意味著信托公司參與股指期貨的數(shù)量將十分有限?！痹浦窘鼙硎?，可能將只有10家信托公司獲得首批資格。

“私募作為投資顧問也應(yīng)當(dāng)滿足一些條件。”云志杰介紹說，這些條件包括公司依法設(shè)立且沒有重大違法違規(guī)記錄、實(shí)收資本不低于人民幣1000萬元、有健全的業(yè)務(wù)管理制度、有固定的營業(yè)場所和與所從事業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施等。除此之外，還要求私募有合格的股指期貨投資管理和研究團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)主要成員需要通過證券或期貨從業(yè)資格考試，在業(yè)內(nèi)具有良好的聲譽(yù)，無不良從業(yè)記錄，并有可追溯的證券或期貨投資管理業(yè)績證明。

“有可追溯的證券或期貨投資管理業(yè)績證明非常重要，對于產(chǎn)品發(fā)行有很大的幫助?！痹浦窘鼙硎尽?/p>

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