[轉(zhuǎn)] 云維股份擬融資21億收購(gòu)煤礦

2013-05-23 14:00 來(lái)源： 第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 瀏覽：544 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

行業(yè)低迷，業(yè)績(jī)巨虧，資產(chǎn)負(fù)債率直線上升，在建工程對(duì)資金長(zhǎng)期饑渴，這是云維股份在很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)都不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。

昨日晚間，云維股份發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行股票計(jì)劃的修訂方案，稱將向包括實(shí)際控制人云南煤化工集團(tuán)有限公司在內(nèi)的不超過(guò)10名特定投資者，定向發(fā)行不超過(guò)6億股，發(fā)行價(jià)格不低于3.5元/股，募集總金額不超過(guò)21億元。募集資金將用于收購(gòu)煤礦資源、建設(shè)煤礦以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

其中計(jì)劃收購(gòu)的標(biāo)的資產(chǎn)為云維集團(tuán)所持有的富源縣黃泥河鎮(zhèn)天源煤礦有限公司95%股權(quán)、營(yíng)上鎮(zhèn)順源煤礦有限公司的95%股權(quán)、竹園鎮(zhèn)鑫國(guó)煤礦有限公司90%股權(quán)和十八連山鎮(zhèn)四角地煤礦有限公司100%股權(quán)。

最近三年，云維股份實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)分別為1.85億、0.18億、-11.7億。公司的資產(chǎn)負(fù)債率也從2010年的74.64%直線攀升至2013年3月31日的90.14%。公司稱，本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，可以優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為后續(xù)融資提供更大的空間。

從債務(wù)結(jié)構(gòu)看，由于經(jīng)營(yíng)虧損，公司急需資金。根據(jù)中誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司的統(tǒng)計(jì)，截至2013年3月31日，公司短期債務(wù)規(guī)模達(dá)到69.51億，短期債務(wù)/長(zhǎng)期債務(wù)指標(biāo)升至1.90?！肮灸壳皞鶆?wù)規(guī)模較高，存在較大的財(cái)務(wù)和資金壓力，且根據(jù)公司戰(zhàn)略規(guī)劃，未來(lái)仍有較大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資計(jì)劃，融資需求較高，存在財(cái)務(wù)壓力進(jìn)一步加大的風(fēng)險(xiǎn)?！敝姓\(chéng)信證券評(píng)估有限公司稱。

除了對(duì)資金的需求，產(chǎn)業(yè)鏈的整合也是云維股份此次定增的戰(zhàn)略意圖。2011年8月以來(lái)，云南省對(duì)煤礦企業(yè)推進(jìn)兼并重組，逐步減少企業(yè)數(shù)量、擴(kuò)大單個(gè)企業(yè)規(guī)模，甚至明確提出“2013年煤礦企業(yè)規(guī)模不得低于30萬(wàn)噸/年，2015年煤礦企業(yè)規(guī)模不得低于60萬(wàn)噸/年”的具體要求。

公司亦稱，焦化企業(yè)受到上游煤炭開(kāi)采行業(yè)和下游鋼鐵行業(yè)的兩頭擠壓，利潤(rùn)受到影響?？刂泼嘿Y源一方面可以保證自身采購(gòu)，另一方面可以降低煉焦的成本。同時(shí)，公司預(yù)期煉焦煤供應(yīng)偏緊的局面將長(zhǎng)期存在。

不過(guò)，2013年以來(lái)，由于鋼鐵市場(chǎng)需求仍舊疲軟，煤化工市場(chǎng)也處于產(chǎn)能過(guò)剩狀態(tài)，公司經(jīng)營(yíng)狀況短期內(nèi)恐難扭轉(zhuǎn)。

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