[轉(zhuǎn)] *ST鳳凰遭銀行集體逼債 或謀破產(chǎn)重組

2013-05-24 13:05 來源： 21世紀(jì)網(wǎng) 瀏覽：522 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

“對(duì)不起，有銀行負(fù)責(zé)人在等我，無法繼續(xù)跟大家聊了?！?月23日，*ST鳳凰2012年度股東大會(huì)后，公司董事、總經(jīng)理王濤對(duì)參會(huì)人員連稱抱歉，起身離開。在他的辦公室里，前來催款的銀行代表已等候多時(shí)。

2012年年報(bào)披露，長航鳳凰已被披星戴帽，正式更名為“*ST鳳凰”。面對(duì)著資不抵債的局面，*ST鳳凰的銀行方面已按捺不住，陸續(xù)向法院提起訴訟。

“在湖北省內(nèi)，除了農(nóng)村商業(yè)銀行與我們沒有業(yè)務(wù)往來外，其他銀行都有合作?！?ST鳳凰董秘李嘉華坦言，目前，已有包括招商銀行、光大銀行、中國進(jìn)出口銀行、浦發(fā)銀行在內(nèi)的債權(quán)人提起訴訟，而后期也不排除還有銀行會(huì)繼續(xù)跟進(jìn)。

這種局面下，法院已將*ST鳳凰的部分賬戶進(jìn)行活動(dòng)性扣押?！靶蝿?shì)不好，無力回天?！蓖鯘寡?，未來公司經(jīng)營存在很大的不確定性，目前管理層正在想辦法跟銀行溝通，“讓其手下留情”。

針對(duì)公司到底如何自救，包括控股股東在內(nèi)的公司上下管理層，尚未達(dá)成一致。

“目前，可能性最大也最有效的方式是破產(chǎn)重組?！币恢槿耸繉?duì)表示，長航集團(tuán)內(nèi)部尚未成形的思路是，希望債權(quán)人提起破產(chǎn)，待公司整理完畢后，再賣殼重獲新生。“不過，這種思路還在初步考慮求證階段，能否做成功，何時(shí)成功，仍然是個(gè)未知數(shù)，其中，也還存在諸多變數(shù)?！?/p>

銀行“逼宮”

目前，公司部分賬戶被凍結(jié)，還有部分金額已被強(qiáng)制劃走

23日，*ST鳳凰公司大樓的電梯口，那塊經(jīng)常貼滿公司內(nèi)部信息的小黑板上，如今只剩一張疑似商戶廣告的A4紙。

而24日深交所的公告欄里，*ST鳳凰公開披露的信息中，還將新增一份有關(guān)民生銀行的起訴公告。眾銀行的步步緊逼，讓這家老字號(hào)的航運(yùn)企業(yè)“雪上加霜”。

公司公布的2012年報(bào)顯示，期內(nèi)*ST鳳凰負(fù)債余額已高達(dá)58.17億元，其主要負(fù)債構(gòu)成中包括：短期借款18.1億元，長期借款11.56億，長期應(yīng)付款13億，應(yīng)付賬款4.98億，一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債5.98億元。

而公司資產(chǎn)總額僅有52.46億元，也就是說，其凈資產(chǎn)已為負(fù)值，達(dá)-6.56億元，其資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)110.88%，突破銀行貸款安全邊際。緊張起來的銀行，開始走司法程序防止壞賬。

“現(xiàn)在銀行的思路仍然是要我們還錢?！崩罴稳A坦言，但前幾年通過資產(chǎn)處置，公司資產(chǎn)早已處理，經(jīng)營業(yè)績也難有起色，能還上的可能性極低，目前，公司只能盡量跟銀行溝通，讓其“手下留情”。

事實(shí)上，輝煌時(shí)期的*ST鳳凰，曾是諸多銀行主動(dòng)爭取的大客戶，但如今航運(yùn)業(yè)不景氣，公司受拖累，局面逆轉(zhuǎn)。

為了挽救公司，公司管理層并非沒有努力。

去年，*ST鳳凰減員6167人，公司薪酬支出大幅減少，而高管也帶頭減薪?！氨热缥覀€(gè)人的薪酬就銳減了80.2%?！蓖鯘_玩笑地介紹，公司還通過包括固定資產(chǎn)和股權(quán)資產(chǎn)的處置，將資產(chǎn)支出減少了33.7億元，讓公司負(fù)債減輕。此外，公司還開拓了包括金融租賃、船代等多元化的新業(yè)務(wù)，目前效果雖不明顯，但可略微彌補(bǔ)公司現(xiàn)金流不足，主業(yè)虧損的局面。

事實(shí)上，面對(duì)著*ST鳳凰的窘境，去年開始，銀行已對(duì)*ST鳳凰陸續(xù)停貸?！案縻y行對(duì)我們的融資信貸總額縮減了5億-7億元，對(duì)去年公司的資金運(yùn)轉(zhuǎn)已帶來一定負(fù)面影響。”

今年，各銀行則直接“兵戎相見”，提起訴訟?！澳壳疤崞鹪V訟的銀行涉及的貸款總額在公司總負(fù)債中的占比并不大”，李嘉華坦言，這些銀行向法院起訴，要求凍結(jié)*ST鳳凰的銀行存款，或查封、扣押其等值財(cái)產(chǎn)。

“目前，部分賬戶確實(shí)被凍結(jié)?！蓖鯘步忉?，不過這種凍結(jié)是屬于活動(dòng)性凍結(jié)，也就是說，可以使用，但不能進(jìn)行處置，而還有部分金額已被強(qiáng)制劃走。而公司目前的經(jīng)營、運(yùn)作都暫未受到影響，公司仍在正常經(jīng)營。

公司控股股東的反應(yīng)則仍然十分“冷淡”。“目前，我們每周都向大股東匯報(bào)公司的現(xiàn)狀?！蓖鯘f，事實(shí)上，在去年的減員過程中，大股東已經(jīng)幫忙支付了4.8億元，如今，為了維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，大股東在保護(hù)員工切身利益的范圍內(nèi)也還在幫助*ST鳳凰。但目前大股東到底會(huì)如何處理*ST鳳凰，暫時(shí)還“無可奉告”。

重組的猜想

如今的*ST鳳凰已是一個(gè)比較優(yōu)秀的殼資源，而誰來接盤更關(guān)鍵

王濤的無可奉告并無推辭之嫌。

從多個(gè)渠道了解到，目前，對(duì)于*ST鳳凰的處置，確實(shí)尚無定論。不過，一個(gè)具備一定操作性的思路是，希望能得到債權(quán)人方面的支持，進(jìn)行破產(chǎn)申請(qǐng)，待公司破產(chǎn)理順后，再將殼資源出售給合適的買家。長航方面坦言，如今已有股東對(duì)他們提出這樣的建議。但是否會(huì)實(shí)施，目前還不好說。

“這種思路不無可能?！币晃婚L期關(guān)注長航系的私募人士對(duì)分析，在如今的資本操作手段里，破產(chǎn)重組很流行，這種方式能實(shí)現(xiàn)多方的共贏。具體來說，通過破產(chǎn)重組，債權(quán)人的權(quán)益得到了最大限度的保障，而股東作為出資人也尚能回收部分“本金”，重組方得以實(shí)現(xiàn)借殼上市，管理團(tuán)隊(duì)也可維護(hù)當(dāng)?shù)亟鹑谑袌鲋刃颉?/p>

從大勢(shì)上來看，BDI指數(shù)雖然略有回升，但整體回暖可能性并不大?！澳壳埃覀兊倪\(yùn)輸合同總量同比還略有增加?！蓖鯘蔡寡裕捎谀壳斑\(yùn)價(jià)漲不起來，未來經(jīng)營仍然很難說。

除了銀行逼債外，有消息還指出，*ST鳳凰通過旗下子公司長航鳳凰（香港）投資發(fā)展有限公司租賃4艘達(dá)9.25萬噸的國外船東的船舶，但因無法按期支付租金，其租賃權(quán)也可能轉(zhuǎn)手給長航集團(tuán)旗下的另一子公司長航國際。公司方面透露，目前這一事件尚在處理過程中，還未定論。

公司會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告中指出，截至2012年12月31日，*ST鳳凰公司累計(jì)凈虧損18.95億元，流動(dòng)負(fù)債高于流動(dòng)資產(chǎn)21.60億元，這些情況表明存在可能導(dǎo)致對(duì)*ST鳳凰公司持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。

“在這種局面下，再加上面臨諸多訴訟，這實(shí)際上已經(jīng)將*ST鳳凰往破產(chǎn)的思路上逼?！鄙鲜鏊侥既耸窟€表示，對(duì)*ST鳳凰來說，通過破產(chǎn)重整，可在縮減股本的同時(shí)，又用相同的比例，進(jìn)行公積金轉(zhuǎn)贈(zèng)股本，以此引進(jìn)重組方，再將轉(zhuǎn)增部分讓度給重組方，不過這只是一種供參考的操作思路。

事實(shí)上，如今的*ST鳳凰已是一個(gè)比較優(yōu)秀的殼資源了?！巴ㄟ^股權(quán)、固定資產(chǎn)的處理，其可被利用的各類幾乎被處理得差不多了。”另一行業(yè)人士指出，如今的*ST鳳凰具備出售的資本，屆時(shí)只要找到合適的買家，其重生的希望不小。但這個(gè)過程可能會(huì)很漫長，時(shí)間表難排?！罢l來接盤更關(guān)鍵。”上述私募人士也指出，目前，若公司真的實(shí)施重組，19億銀行貸款如何處置將是破產(chǎn)談判的重點(diǎn)。

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