[轉] 20130524有色金屬日評
| 銅 | 鋁 | 鋅 | 鉛 | |||||
| SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | |
| 期貨價 | 52900 | 7333 | 14650 | 1859.75 | 14570 | 1866 | 13875 | 2057.75 |
| 現(xiàn)貨價 | 53750 | 7303.5 | 14620 | 1826.25 | 14600 | 1834.25 | 13810 | 2050.75 |
| 升貼水（元/噸） | 425 | -29.5 | -45 | -33.5 | 30 | -31.75 | -100 | -7 |
| 滬倫比值（%） | 7.21 | 7.88 | 7.81 | 6.74 | ||||
| 庫存（噸） | 190330 | 621175 | 455651 | 5213275 | 296654 | 1099850 | 124778 | 232550 |
| 注銷倉單（噸) | 222125 | 2066250 | 725850 | 179950 | ||||
| 注銷倉單占比(%) | 35.76% | 39.63% | 66.00% | 77.38% | ||||
| 新聞 | 歐元區(qū)5月份制造業(yè)采購經理人指數(shù)（PMI）初值由4月份的46.7升至47.8，好于預期值47.0；綜合PMI初值由4月份的46.9升至47.7，好于預期值47.2；服務業(yè)PMI初值由4月份的47.0升至47.5，同樣好于預期值47.2。但各項數(shù)據(jù)仍低于50榮枯分水嶺，顯示歐元區(qū)經濟處于持續(xù)萎縮狀態(tài)。 歐元區(qū)5月消費者信心指數(shù)初值-21.9，預期-21.80，前值-22.30。 美國4月新屋銷售總數(shù)年化為45.4萬戶，創(chuàng)2008年7月以來的次高水平，且高于預期的42.5萬戶，前值修正為44.4萬戶，初值為41.7萬戶。4月新屋銷售年化月率增長2.3%，前值修正為增長3.5%，初值增長1.5%。 世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)周三公布報告稱，2013年1-3月全球銅市供應過剩25.27萬噸。2012年1-3月全球銅市供應短缺19.2萬噸，2012年全年供應過剩3.4萬噸。1-3月全球精煉銅產量同比增長5.2%，至520.4萬噸。此間全球銅消費量減少3.6%至495.1萬噸。1-3月中國表觀消費量同比下滑6.8%至205.5萬噸，占全球需求的41.6%。1-3月中國精煉銅產量增加19.0%至154.7萬噸。2013年3月全球精煉銅產量為179.6萬噸，消費量為166.84萬噸。 世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)周三公布報告稱，2013年1-3月全球鋁市供應過剩37.65萬噸。2012年1-3月，全球鋁市供應過剩35.97萬噸。2013年1-3月，全球原鋁需求為1123.3萬噸，同比增長4.8%。同期，全球原鋁產量增加2.3%，至1172.2萬噸。今年3月，全球原鋁需求為367.8萬噸，產量為389.8萬噸。 世界金屬統(tǒng)計局（WBMS）周三公布報告稱，2013年1-3月全球鋅市供應過剩14.07萬噸。2012年同期鋅市供應過剩15.38萬噸，2012年全年過剩24.31萬噸。2013年1-3月，全球鋅需求量為311.2萬噸，同比增長6.6%，產量為325.3萬噸。中國1-3月鋅需求同比增長8.5%，為140萬噸。3月鋅產量為113.3萬噸，消費量為111.5萬噸。 世界金屬統(tǒng)計局（WBMS）周三公布報告稱，2013年1-3月全球鉛市供應短缺14.57萬噸。2012年1-3月，全球鉛市供應過剩2.21萬噸，全年供應過剩8.52萬噸。2013年1-3月，全球精煉鉛產量為252.4萬噸，較2012年同期增加5.9%。日本和美國產量下滑，但中國產量增加。2013年1-3月全球精煉鉛需求為267萬噸，較去年同期增加13%。今年前三個月，中國精煉鉛消費量為107.6萬噸，較2012年同期增加18.7%。 | |||||||
| 技術分析 | 滬銅1309：M30均線支撐有效，價格止跌企穩(wěn)，KDJ止步于中軸，短期急速下跌被遏制。RSI依然嘗試擺脫中軸舒服。趨勢指標多頭占據(jù)主動，布林通道開口向上，但開口幅度收窄，短期上行空間不大，維持震蕩偏強走勢。 滬鋁1308：經過長時間震蕩均線壓力被消耗殆盡，價格輕易突破均線空頭防線，KDJ金叉發(fā)散向上，RSI受底部支撐線上行漫過中軸。尚未擺脫震蕩箱體，價格有走強趨勢，上部60均線為強壓。 滬鋅1309：受迫于M30壓力，難以突破14630一線，擺動指標仍受中軸阻擋。未能像銅鋁一樣突破重要技術位，短期震蕩，關注上方壓力位。 滬鉛1307：與滬鋅相仿，走勢較弱，擺動指標漸有起色，但未形成實質突破，觀望為宜。 | |||||||
| 結論 | 多重利空消息來襲，令剛有起色金屬反彈回吐大部分漲幅。先有美聯(lián)儲主席伯南克講話，下一步將考慮退出寬松政策，且會議紀要顯示，可能最早在6月17日-18日的會議上縮減債券購買規(guī)模；緊接著日本股市暴跌，其國債遭大量拋售；之后匯豐中國PMI指數(shù)降至49.6，再對投資者心理施以重壓；周三公布的金屬產需統(tǒng)計來看，銅在全球范圍已經進入過剩周期，全球產量穩(wěn)步增長，而需求呈下降態(tài)勢，且最為全球最大的銅消費國中國的需求下滑力度更是大于全球。此間種種令稍有起色的金屬反彈受阻，LME銅突破7500點關口僅曇花一現(xiàn)，滬銅亦順勢下行，未能對震蕩箱體上部壓力形成實質突破，尾市收于52900元/噸。 現(xiàn)貨方面，上?，F(xiàn)貨銅今報在53500-54000元/噸，漲50元/噸，升水300-升水550元/噸。目前下游接貨大多按需，雖有補庫行為，但因行情震蕩，用家未擴大采購量。鉛鋅貿易商出貨較為積極，但目前鉛鋅價格走勢較弱，看空氛圍濃厚，下游接貨意愿低迷，觀望情緒突顯。 庫存方面，今日上海銅庫存減少13706噸至176624噸，下降速度增加。其他金屬庫存均出現(xiàn)不同程度下降。雖然全球范圍銅過剩已是不爭的事實，但是短期看銅現(xiàn)貨供應仍舊偏緊，價格走俏，現(xiàn)貨銅價格保持高升水態(tài)勢。進入五月以來有力的支撐了國內價格的反彈。從今日盤面上來看，盡管目前遭各方空頭消息圍剿，但銅價下部支撐較為穩(wěn)固，我們預計銅價的反彈還將持續(xù)。 技術上，滬銅未突破震蕩箱體，上部壓力位54000附近，M30均線由壓力轉化為支撐，51600支撐牢固。滬鋁表現(xiàn)抗跌，且國內走勢強于外盤，站穩(wěn)14600后則有望試探14700。鉛鋅價格走勢較弱，上方均線排列壓制，后市維持震蕩思路。 | |||||||
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