[轉(zhuǎn)] 20130604有色金屬日評(píng)
| 銅 | 鋁 | 鋅 | 鉛 | |||||
| SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | |
| 期貨價(jià) | 53090 | 7360 | 14860 | 1923.25 | 14790 | 1929.75 | 14100 | 2198 |
| 現(xiàn)貨價(jià) | 53750 | 7329.25 | 14810 | 1896 | 14860 | 1897.75 | 13950 | 2198 |
| 升貼水（元/噸） | 140 | -30.75 | -20 | -27.25 | 0 | -32 | -130 | 0 |
| 滬倫比值（%） | 7.21 | 7.73 | 7.66 | 6.41 | ||||
| 庫存（噸） | 179317 | 614075 | 437686 | 5196400 | 292541 | 1082325 | 120940 | 213550 |
| 注銷倉(cāng)單（噸) | 225325 | 2094350 | 736700 | 161150 | ||||
| 注銷倉(cāng)單占比(%) | 36.69% | 40.30% | 68.07% | 75.46% | ||||
| 新聞 | 美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周一(6月3日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月制造業(yè)活動(dòng)指數(shù)降至49，前值50.7，預(yù)估50.7。 美國(guó)5月ISM新訂單指數(shù)跌至48.8，前值52.3，為12年7月以來最低水平。美國(guó)5月ISM就業(yè)指數(shù)跌至50.1，前值50.2，為12年11月來最低水平。美國(guó)5月產(chǎn)出指數(shù)跌至48.6，前值53.5。 數(shù)據(jù)編撰機(jī)構(gòu)Markit周一(6月3日)最新公布的調(diào)查顯示，美國(guó)5月制造業(yè)活動(dòng)小幅增溫，但步伐仍低迷，暗示制造業(yè)可能在二季度對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成拖累。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月Markit制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人(PMI)5月終值升至52.3，高于初值51.9，4月為52.1。 中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心3日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，5月中國(guó)非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為54.3%，比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。5月非制造業(yè)新訂單指數(shù)為50.1%，比上月回落0.8個(gè)百分點(diǎn)。 Georgiou在CRU世界鋁業(yè)大會(huì)(CRU World Aluminum congress)上表示，在全球鋁供應(yīng)過剩之際，中國(guó)已經(jīng)宣布削減100萬噸左右的年產(chǎn)能，到2015年可能進(jìn)一步削減200萬噸的年產(chǎn)能。 俄鋁表示，2012年該公司進(jìn)口鋁41.2萬噸，占總需求的38.8%，若國(guó)內(nèi)產(chǎn)出繼續(xù)受高昂的債務(wù)及生產(chǎn)成本打壓，需求繼續(xù)以當(dāng)前速度增長(zhǎng)，到2017年，進(jìn)口量可能達(dá)到60萬噸，約占市場(chǎng)份額的47%。 | |||||||
| 技術(shù)分析 | 滬銅1309：橫向震蕩，RSI繼續(xù)走強(qiáng)，價(jià)格站穩(wěn)短期均線，缺乏成交量配合，價(jià)格上行動(dòng)力不足，未能突破60日均阻擋。CCI未能突破+100，未能形成上漲趨勢(shì)，并非較好買入時(shí)機(jī)。 滬鋁1309：盤中回撤至60均線附近，前期阻力轉(zhuǎn)換為支撐位，價(jià)格收于布林線上軌之下，反彈有轉(zhuǎn)弱趨勢(shì)。 滬鋅1309：仍未能突破60日均壓制，擺動(dòng)指標(biāo)轉(zhuǎn)弱，價(jià)格重回布林通道之中，反彈受阻，15000點(diǎn)位壓力頗大。 滬鉛1307：沿布林線上軌上行，走出前期箱體，擺動(dòng)指標(biāo)仍發(fā)散向上，未露疲態(tài)，可上看至14300一線。 | |||||||
| 結(jié)論 | 美國(guó)數(shù)據(jù)疲軟，制造業(yè)活動(dòng)降至4年來最低水平，使得人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)退出寬松政策的預(yù)期降溫，同時(shí)美元持續(xù)回落，經(jīng)過昨日與上周的三次暴跌，美元已降至82.773附近。倫敦金屬借機(jī)發(fā)力，LME鋁鉛鋅一律高歌猛進(jìn)，掀起了一股反彈勢(shì)頭。 庫存上看，LME鋁注銷倉(cāng)單占比再次突破40%，庫存回落至520萬以下；LME鋅庫存小幅下降，但注銷倉(cāng)單占比已接近70%，現(xiàn)貨需求增幅較為明顯；LME鉛庫存則從去年年底的36萬噸一路下滑至目前的21.3萬噸，而注銷倉(cāng)單占比超過75%，升貼水一路走高，需求的旺盛以及庫存的持續(xù)下滑最終導(dǎo)致鉛價(jià)反彈。LME銅庫存較上周變動(dòng)不大，有小幅回落，但同時(shí)注銷倉(cāng)單占比也出現(xiàn)回落跡象。除銅以外，前期其他金屬均處在成本線之下徘徊，經(jīng)過一段時(shí)間的筑底之后，反彈勢(shì)在必行。而銅的反彈要早于其他品種，同時(shí)距離成本線較遠(yuǎn)，外圍或自身未能出現(xiàn)太多利好因素的提振，致使目前銅價(jià)走勢(shì)弱于其他品種，在鉛鋅鋁大舉反彈的時(shí)刻，仍是以盤整為主。 技術(shù)上看，各有色品種呈現(xiàn)外強(qiáng)內(nèi)弱格局，倫敦品種紛紛突破壓力位，指標(biāo)同時(shí)發(fā)出買入信號(hào)，短期極度看漲趨勢(shì)。而國(guó)內(nèi)鉛鋅價(jià)格上方仍有長(zhǎng)期均線壓制，其上行空間將受到制約。目前滬銅站穩(wěn)短期均線，又再次上摸60日均的可能，而且LME銅會(huì)率先突破60日均；滬鋁前期壓力轉(zhuǎn)為支撐，但整體上看鋁市缺乏資金配合，成交量雖有增加，但仍處于歷史較低水平，其上行動(dòng)力大打折扣；鉛鋅價(jià)格則看后市是否能成功突破60日均的阻擋。 | |||||||
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