[轉] 國投信托引入股東泰康人壽 嘗試股權多元化
由于監(jiān)管層對國投信托此次股權轉讓尚未進行批復，國投信托也盡力保持“低調”，但是在金融混業(yè)經營的潮流下，泰康人壽增資并持股國投信托也為信托與保險未來的合作折射出新的期待。
根據(jù)國投集團近日的公告，2013年12月30日，國投集團全資企業(yè)國投信托有限公司以增資擴股方式引入泰康人壽保險股份有限公司和江蘇悅達集團有限公司作為戰(zhàn)略投資者，兩家公司合計持股45%。募集資金超過22億元。增資完成后國投信托將更名為國投泰康信托有限公司，公司凈資產突破40億元，可支持信托資產規(guī)模達到3500億元。
“此次國投信托增資擴股引入產業(yè)資本及金融資本，可以使其在金融服務、項目資源、客戶等方面取得寶貴的經驗及優(yōu)勢，其與泰康人壽的合作更可以加強雙方在信保合作之間的業(yè)務空間。從目前來看，監(jiān)管層仍延續(xù)以凈資本管理為基礎的資本約束機制，并擬推出分類經營機制，國投信托目前凈資本在業(yè)內偏小，管理資產規(guī)模早已破千億元居中上游，增資也在情理之中?！币晃蝗谭治鰩煂Α蹲C券日報》表示。
資料顯示，國投信托截止到2012年年底注冊資本為10億元，總資產和凈資產分別為23.6億元和22.7億元，在全部信托公司中的排名分別為第40位和第35位，其管理信托資產的規(guī)模達到了1182.99億元，排名第26位，在2012年中增加超過200%。
股權多元化是信托公司發(fā)展的方向，也一直為監(jiān)管所提倡，目前信托公司股東中國資背景“獨大”的現(xiàn)象仍很明顯，但是單一資本控股的信托公司卻為數(shù)不多，北京一位信托研究人士對表示，“一般來講，國企、央企有產業(yè)資源優(yōu)勢，而較缺乏金融管理人才；而金融機構控股的信托公司有金融資源及管理人才，但是欠缺產業(yè)項目資源。此次國投信托引入泰康人壽，可以從管理層結構上為國投信托注入金融血液促進其發(fā)展?！?/p>
有資料顯示，目前全部信托公司的股東背景中，以國有資本背景的地方政府、央企國企和金融機構居多，且央企國企及金融機構通過收購信托牌照的方式，控股的信托公司比例正逐漸增多。民營資本控股的信托公司目前仍不足10家，絕大多數(shù)民資經營信托業(yè)是以參股的形式出現(xiàn)。
信托公司與保險公司“淵源”并不深。從股權結構的角度講，信托公司參控股的保險公司的數(shù)量屈指可數(shù)，而信托公司的股東背景中，也僅有人保集團的中誠信托和平安集團旗下的平安信托有很明顯的險資背景。此前，人保集團還曾間接控股中泰信托，但是目前已退出。
不過，隨著去年以來保監(jiān)會出臺一系列政策對保險資管公司的資金投資范圍“松綁”，加之險資可投資信托公司集合資金信托計劃的新政。保險機構與信托公司業(yè)務合作迅速升溫，雖然目前險資認購信托產品仍面臨諸多限制，以及在資金的期限、風險等方面有需求的差異，但是據(jù)了解，已有多家信托公司將保險企業(yè)作為重要的投資機構進行培養(yǎng)，并進行“對口”產品的開發(fā)，如期限較長的產業(yè)基金等，部分走在前面的信托公司，其推出的集合產品中，險資認購的數(shù)量已達數(shù)十筆。
“泰康人壽作為戰(zhàn)略投資者認購國投信托的股權，說明保險企業(yè)對信托行業(yè)的合作空間有較大的人可，”上述人士認為。也有分析指出，雙方可開展保險資金的運作，分享高端客戶資源，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，保險公司可以在央企的金融大家庭中，為更多的險資尋找合適的資產匹配機遇，提升保險投資能力和服務民生的后勁。
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