流動(dòng)性緊張已達(dá)極限

　　金證券 胡春春

　　12月24日，央行重啟逆回購。前一交易日，國債期貨主力合約（TF1403）尾盤突然被大量買單快速拉升。24日當(dāng)天，國債期貨主力合約盤中一度走強(qiáng)，25日，國債期貨主力合約盤面再次飄紅，報(bào)收91.792元，漲幅0.13%。

　　“12月中旬以后，國債期貨市場(chǎng)有兩個(gè)明顯的情況，一是每次國債期貨主力合約跌到91塊錢附近就跌不動(dòng)了，明顯有資金在支撐；一是交易量有放大的跡象。”昨日，資深投資者向《金證券》透露，資金已經(jīng)進(jìn)入國債市場(chǎng)抄底。“雖然與其他期貨品種的資金沒法比，但最近進(jìn)入國債期貨的資金確實(shí)增加不少?！?/p>

　　申銀萬國國債期貨研究員彭春暉在接受《金證券》采訪時(shí)表示，近期確實(shí)有投機(jī)資金進(jìn)入國債期貨市場(chǎng)。這部分資金大多判斷明年一季度市場(chǎng)流動(dòng)性將大為改善。

　　“他們認(rèn)為目前的市場(chǎng)流動(dòng)性狀況已經(jīng)到了極限，未來不會(huì)比現(xiàn)在更糟糕，央行出手也表明了官方態(tài)度?！迸泶簳熣f，從目前情況看，國債期貨市場(chǎng)確實(shí)有一定的投資機(jī)會(huì)。