[轉] 20130604農(nóng)產(chǎn)品日評
百萬雄軍戰(zhàn)粕侯 山海關外一日游
一、今日盤面看點
隔夜宏觀數(shù)據(jù)拖累美元，導致原油、黃金等大宗商品上漲，CBOT大豆期貨繼續(xù)上漲，玉米期貨受技術性賣盤打壓而收跌。然而，今日國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品期貨跌多漲少。跌幅最深的是油脂板塊，菜油連續(xù)兩根大陰線，主力合約盤中一度跌破4月份的前期低點。豆油和棕櫚油跟隨下跌，豆油增倉較明顯，棕櫚油均線阻力偏強。減倉最顯著的是豆粕期貨，1401合約持倉上演一日游，因多空分歧較大，主力資金在假期前撤離市場。谷物類期貨全面回落，小麥領跌。軟商品，白糖延續(xù)振蕩，棉花跳空高開、窄幅振蕩。
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 振幅 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4828 | 3 | 0.06% | 0.35% | 12980 | -69.39% | 130390 | -1.12% |
豆一1月 | 4708 | -3 | -0.06% | 0.57% | 30826 | -42.40% | 124714 | -2.38% |
豆油9月 | 7414 | -116 | -1.54% | 2.17% | 1004222 | 103.43% | 653894 | 11.25% |
豆油1月 | 7658 | -108 | -1.39% | 1.97% | 328074 | 34.66% | 332798 | 3.51% |
豆粕9月 | 3527 | 21 | 0.60% | 1.26% | 1790312 | -15.76% | 1285696 | -2.84% |
豆粕1月 | 3236 | -45 | -1.37% | 2.33% | 2296978 | -24.87% | 1265324 | -22.87% |
棕櫚油9月 | 6102 | -84 | -1.36% | 1.84% | 420472 | 32.87% | 528122 | -0.13% |
棕櫚油1月 | 6158 | -102 | -1.63% | 2.24% | 319424 | 13.62% | 389200 | 1.11% |
菜籽9月 | 5130 | -48 | -0.93% | 1.69% | 3928 | 167.57% | 13798 | -0.07% |
鄭油9月 | 9366 | -314 | -3.24% | 3.02% | 70512 | 88.17% | 71584 | 5.79% |
菜粕9月 | 2501 | 17 | 0.68% | 1.21% | 275272 | -11.67% | 176724 | 3.06% |
菜粕1月 | 2260 | -6 | -0.26% | 1.11% | 298972 | -10.55% | 212852 | 0.17% |
玉米9月 | 2435 | -13 | -0.53% | 0.58% | 106218 | -9.84% | 520296 | -2.97% |
玉米1月 | 2370 | -7 | -0.29% | 0.38% | 35486 | -43.29% | 269216 | 0.07% |
鄭麥9月 | 2543 | -25 | -0.97% | 0.90% | 18586 | 121.47% | 33562 | -14.51% |
早秈稻9月 | 2626 | -16 | -0.61% | 0.95% | 5024 | -45.01% | 6956 | -23.29% |
棉花9月 | 20210 | 105 | 0.52% | 0.42% | 9004 | 17.39% | 60438 | -3.31% |
白糖9月 | 5081 | 6 | 0.12% | 0.69% | 163294 | -9.08% | 525086 | -0.13% |
白糖1月 | 4959 | 0 | 0.00% | 0.73% | 279670 | -29.17% | 373066 | 2.88% |
注：漲跌＝收盤價－前結算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2013/06/04 | 元/噸 | 指標 | 2013/6/4 | 2013/6/3 | 價格變動 |
豆類：國產(chǎn)大豆收購市場停滯，現(xiàn)貨價格穩(wěn)定，進口大豆港口分銷價格平穩(wěn)；豆粕現(xiàn)貨報價維持漲勢，成交轉好；豆油現(xiàn)貨報價跟盤下跌，成交清淡。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4550 | 4550 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4600 | 4600 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4300 | 4300 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 4250 | 4150 | 100 | |
天津 | 4170 | 4140 | 30 | ||
張家港 | 4120 | 4080 | 40 | ||
豆油 （四級） | 哈爾濱 | 7750 | 7750 | 0 | |
天津 | 7400 | 7450 | -50 | ||
張家港 | 7300 | 7400 | -100 | ||
棕櫚油：國內(nèi)港口棕櫚油現(xiàn)貨報價跟盤下跌，成交清淡。 | 棕櫚油 （24度） | 天津 | 5950 | 6000 | -50 |
日照 | 5900 | 5950 | -50 | ||
廣東 | 5920 | 5950 | -30 | ||
菜籽類：新菜籽價格上漲；菜粕現(xiàn)貨企穩(wěn),加籽粕價格部分上漲；菜油現(xiàn)貨穩(wěn)定,交易清淡。 | 菜籽 | 湖北（國產(chǎn)） | 5100 | 5060 | 40 |
江蘇（國產(chǎn)） | 5140 | 5140 | 0 | ||
進口（7月） | 5560 | 5621 | -61 | ||
菜粕 | 四川（國產(chǎn)） | 2650 | 2650 | 0 | |
江蘇（國產(chǎn)） | 2850 | 2850 | 0 | ||
黃埔（加籽粕） | 2900 | 2880 | 20 | ||
菜油 | 四川（國產(chǎn)） | 10300 | 10300 | 0 | |
江蘇 | 10100 | 10100 | 0 | ||
貴州 | 10300 | 10300 | 0 | ||
玉米：南北港口及山東地區(qū)玉米價格繼續(xù)維持穩(wěn)定。 | 玉米 | 北方港口：鲅魚圈 | 2360 | 2360 | 0 |
山東：濰坊 | 2310 | 2310 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2450 | 2450 | 0 | ||
白糖：今日主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價穩(wěn)中略跌，各地成交一般或清淡。 | 白糖 | 廣西：柳州 | 5415 | 5415 | 0 |
云南：昆明 | 5255 | 5260 | -5 | ||
棉花：純棉紗價格、滌短、粘膠價格延續(xù)弱勢。大企業(yè)訂單尚可，小企業(yè)延續(xù)慘淡。原料采購邊用邊采。拋儲量繼續(xù)推進，進口棉拋儲如常。內(nèi)外棉的滑準稅價差3853。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù) | 19335 | 19335 | 0 |
進口棉花價格指數(shù) | 94.69 | 92.45 | +2.24 | ||
撮合市場MA1309 | 19375 | 19348 | +27 | ||
KC32S紗線價格 | 26320 | 26320 | 0 | ||
JC40S紗線價格 | 31312 | 31312 | 0 | ||
滌綸短纖價格 | 10080 | 10110 | -30 | ||
粘膠纖維價格 | 13180 | 13210 | -30 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞摘要 | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
油脂油料 | 1、截至6月2日當周，美國大豆種植率為57%，之前一周為44%，去年同期為93%，五年均值為74%。在愛荷華州，截至6月2日當周，平均僅有0.6天的時間被認為是“適合農(nóng)戶進行田間勞作的”。 | 多 | 短期 | 重要 |
2、分析師調(diào)查顯示，美國大豆種植面積料為7820萬英畝，高于USDA預計的7710萬英畝。種植面積料增加反映出農(nóng)戶將轉而將部分玉米農(nóng)田改種大豆的預期，大豆作物可以稍晚再進行播種，且單產(chǎn)潛能不會面臨同樣的威脅。 | 空 | 中期 | 重要 | |
3、巴西貿(mào)易部門周一公布的數(shù)據(jù)顯示，該國5月出口大豆795萬噸，創(chuàng)紀錄高位，4月出口大豆715萬噸。 | 空 | 中期 | 重要 | |
糧食作物 | 1、玉米播種普遍較去年晚10-15天，導致根系扎的淺，后期容易發(fā)生倒伏和霜凍，從而導致玉米減產(chǎn)。 | 多 | 長期 | 重要 |
白糖 | 1、泰國蔗糖委員會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012/13年度泰國甘蔗產(chǎn)量超1億噸，產(chǎn)糖逾1000萬噸。泰國每年食糖消費量在300萬噸左右，意味著有700萬噸的糖可供出口。 | 空 | 中期 | 一般 |
2、截至2013年5月15日，廣西全區(qū)所有糖廠已停榨。至5月31日全區(qū)累計入榨甘蔗6710萬噸，同比增加946萬噸，增幅16%；混合糖產(chǎn)量791.5萬噸，同比增加97.3萬噸，增幅14%；產(chǎn)糖率11.80%，同比減少0.24個百分點；累計銷糖578.5萬噸，同比增加181.7萬噸，增幅45.8%；產(chǎn)銷率73.08%，同比增加15.92個百分點；。 | 多 | 短期 | 一般 | |
3、12/13榨季截至5月31日，云南省累計產(chǎn)糖223.2萬噸，同比增加21.84萬噸；累計售糖122.8萬噸，同比增加36.6萬噸；產(chǎn)銷率55.02%，同比去年增加12.21%；工業(yè)庫存100.38萬噸，同比減少14.78萬噸。其中，5月單月產(chǎn)糖7.57萬噸，同比去年的4.93萬噸增加2.64萬噸；單月銷糖33.46萬噸，同比增加15.29萬噸。 | 多 | 短期 | 一般 | |
棉花 | 1、6月3日拋儲成交2.51萬噸，累計成交193.3萬噸，成交均價折328價格19335元/噸，成交比例至22.90%，成交進口棉4352.35噸。 | 空 | 短期 | 重要 |
2、2013中國國際棉紡織會議上傳出，棉花直補政策可能有所松動。 | 空 | 短期 | 重要 | |
3、據(jù)美國農(nóng)業(yè)部每周作物生長報告，截至6月2日當周，美國棉花種植率為82%，之前一周為59%，去年同期為87%，五年均值為83%。棉花現(xiàn)蕾率為4%，去年同期為11%，五年均值為7%。 | 多 | 短期 | 一般 |
四、近期觀點與操作策略
1、油脂油料：（豆類、棕櫚油）由于油廠壓榨虧損嚴重，且國內(nèi)母豬存欄依然維持高位奠定了飼料需求的剛性，預計油廠挺價銷售豆粕的意愿較強。最近兩周預計美國中西部地區(qū)多雨天氣將持續(xù)，美豆維持堅挺走勢的概率較大，不過豆類期貨中期上漲空間將受美國大豆種植面積擴張奠定的供應壓力制約，建議豆粕多單謹慎持有，或嘗試月間套利。油脂期貨放量增倉下跌，菜籽油領跌，處在消費旺季的棕櫚油最為抗跌。在四季度消費旺季來臨之前，油脂難現(xiàn)利多題材，預計行情以振蕩下跌為主。傳言今年國家將執(zhí)行大豆直補的政策，不過尚無確切時間表，建議觀望，對應舊作的豆一9月合約下跌空間有限。（龔萍）
（菜籽類）今日菜籽微跌、菜油大幅下挫、菜粕繼續(xù)上漲。新菜籽即將大量上市，企業(yè)收購價大多低于國儲托市水平，菜籽承受一定壓力。當前期價已跌破5200整數(shù)位點，近期回落整理可能依然較大。但政策對菜籽的托底作用仍在，底部下移后存進多機會；菜粕今日繼續(xù)隨豆粕反彈，其本身基本面也仍處于新季商品未上市、下游水產(chǎn)養(yǎng)殖消費逼近旺季的利多格局中，且當前期價相對現(xiàn)貨依然較低。但后期南美豆大量到港預期對粕類商品形成一定利空，6月份也即將迎來新菜粕上市。多空因素并存下，近期菜粕以震蕩偏強走勢對待。后期回落可能仍存；菜油目前與豆油、棕櫚油價差較大，且國儲庫存高企（300多萬噸），政策支撐因素逐漸被消化，均利空菜油。今日菜油小幅低開后震蕩跳水下挫，跌幅一度近2%。但是菜油的成本支撐作用依然較強，進口價格對主力九月亦具較強支撐作用。關注菜油進口成本和油脂市場整體走勢，不可盲目追空。（宋煥）
2、玉米：目前廣東地區(qū)進場小麥價格相較玉米很有優(yōu)勢，豆粕價格又維持高位，近幾日9月合約及遠期豆粕價格持續(xù)走高，導致市場一直對未來一段時間豆粕價格看好，從而使小麥替代預期增強，今日玉米1309下跌可能也與此有關，但鑒于好糧流通量不足，依然維持玉米逢低做多的觀點，建議2420附近開始建倉。（鄧凱）
3、白糖：隔夜ICE原糖價格繼續(xù)維持低位運行，國際市場的悲觀情緒顯然仍未消散。鄭糖在上周29號收出長陰線之后再度扮演起打醬油的角色，成交量和持倉量有逐漸下滑趨勢，但日內(nèi)爭奪愈加激烈，多收十字星，一方面由于假期臨近緣故，另一方面也是對快速下跌后的修復。目前市場基本面焦點轉向5月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，最新公布的各地區(qū)數(shù)據(jù)大多較好，整體銷售進度好于往年，由于產(chǎn)量已基本明朗，銷售進度加快短期分散市場一些注意力，但受到外盤的沖擊，目前尚未看到反轉跡象，1月5000點有轉化為強阻力跡象，建議空單持有，逢反彈繼續(xù)加空，不做多。（侯建）
4、棉花：昨夜ICE期棉受投資者逢低吸納影響出現(xiàn)大幅上漲，棉指漲3.36%至83.26美分。一步大漲能否改變美棉頹勢令人關注。受外棉大漲影響，今日鄭棉市場出現(xiàn)反彈，鄭棉指漲130至20095。主力1309漲105點至20210。當前，棉市基本供求局勢未有改變，供應寬松、需求淡定，紡織生產(chǎn)受外內(nèi)需求萎縮影響，勉強支撐。未來看，受收儲價格恒定和倉單稀少影響，鄭棉短期難以下跌。但需求的疲軟和紡織生產(chǎn)的尷尬也不支持棉價走高，小幅區(qū)間震蕩或是大概率。操作上，適量進行多09空01套利操作。（任新普）
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