[轉(zhuǎn)] 銀保合作債權(quán)計(jì)劃創(chuàng)新頻現(xiàn)：銀行擔(dān)保 保險(xiǎn)出錢 對(duì)銀保有利

2012-11-16 09:09 來源： 瀏覽：1049 評(píng)論：(0) 作者：余凡

“貸款額度緊張時(shí)，我們會(huì)對(duì)一些資質(zhì)不錯(cuò)的貸款客戶說，為什么不去找找保險(xiǎn)資金？”一家大型股份行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人告訴記者。

正是在銀行的助推下，越來越多的保險(xiǎn)資金債權(quán)計(jì)劃開始采用銀行提供擔(dān)保、保險(xiǎn)公司提供資金的方式為企業(yè)融資。

日前，太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)旗下太平洋資產(chǎn)管理公司（下稱“太保資產(chǎn)”）發(fā)起設(shè)立“太平洋-天津公共租賃房債權(quán)投資計(jì)劃”。

該計(jì)劃擬募集保險(xiǎn)資金100億元，投資于天津市“十二五”期間規(guī)劃建設(shè)的公租房項(xiàng)目，投資期限10年。國(guó)家開發(fā)銀行作為其擔(dān)保人及獨(dú)立監(jiān)督人。目前，該計(jì)劃首期50億元資金已募集到位，并即將投入項(xiàng)目建設(shè)。

無獨(dú)有偶，此前不久，平安資產(chǎn)管理公司發(fā)起設(shè)立河南省首單保險(xiǎn)資金債權(quán)計(jì)劃。項(xiàng)目由交通銀行河南省分行牽頭，募集資金22億元，期限7年，投資于河南煤業(yè)化工集團(tuán)下屬子公司——永城煤電的項(xiàng)目建設(shè)。

10月30日，光大銀行溫州分行與溫州市金融投資集團(tuán)有限公司、溫州市交通投資集團(tuán)有限公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，合作內(nèi)容包括光大銀行溫州分行將為交投集團(tuán)引入光大永明保險(xiǎn)資金債權(quán)計(jì)劃提供融資性保函。

此類計(jì)劃的發(fā)起人通常為銀行。因?yàn)殂y行的部分客戶資質(zhì)相對(duì)優(yōu)良，但受限于銀行嚴(yán)格的信貸規(guī)模控制，難以從銀行獲得足夠的貸款。

而保險(xiǎn)公司對(duì)這類業(yè)務(wù)表示歡迎。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金以往更傾向于有政府投資背景、安全性高，收益穩(wěn)定的大型基建項(xiàng)目。一位大型保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制部負(fù)責(zé)人說，此前不少公司融資項(xiàng)目的償債主體由其母公司提供擔(dān)保，擔(dān)保的有效性讓人懷疑。

該人士認(rèn)為，那些背景實(shí)力雄厚、銀行愿意提供擔(dān)保的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)更低，更符合保險(xiǎn)資金追求穩(wěn)定、長(zhǎng)期收益的特性。投資項(xiàng)目有了銀行信用擔(dān)保，保險(xiǎn)資金認(rèn)購(gòu)的積極性會(huì)更高。而且，這種情況下進(jìn)入的保險(xiǎn)資金有相當(dāng)?shù)淖h價(jià)權(quán)，不少產(chǎn)品收益率甚至明顯高于同期債券。

不過，這類項(xiàng)目并非俯拾皆是。當(dāng)銀行有足夠貸款規(guī)?；蛉谫Y方式足夠豐富時(shí)，并不愿意將業(yè)務(wù)拱手讓人，而傾向于直接放貸。

銀行提供擔(dān)保同樣占用經(jīng)濟(jì)資本，只是不占用貸款規(guī)模，前述股份行部門負(fù)責(zé)人說。銀行此舉獲得的收益不及貸款高，但一方面可以增加中間收入，另一方面可以增加銀行融資方式的多元化。

對(duì)于具有融資需求的公司或者項(xiàng)目來說，雖然通過保險(xiǎn)公司債權(quán)計(jì)劃融資好處多多，不僅資金充裕、來源穩(wěn)定，而且期限較長(zhǎng)、成本相對(duì)較低，但若少了銀行擔(dān)保，其獲得保險(xiǎn)資金認(rèn)可的可能性會(huì)大大降低。

業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，截至目前，保險(xiǎn)行業(yè)累計(jì)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃70多個(gè)，金額超過2000億元，其中年初至今新增金額約500億元。

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