[轉(zhuǎn)] 美國頁巖油技術(shù)改變世界能源版圖 長期利空原油

2012-11-15 09:28 來源： 瀏覽：943 評論：(0) 作者：余凡

頁巖油革命正在重新界定全球能源格局，正如國際能源署在最新的《世界能源展望報告》中所說的那樣，美國能源開發(fā)具有深遠(yuǎn)意義，北美以外地區(qū)和整個能源行業(yè)都將能夠感受其影響。隨著非傳統(tǒng)油氣產(chǎn)量的大增，美國能源產(chǎn)量的增長將加速國際石油貿(mào)易轉(zhuǎn)向，對傳統(tǒng)能源生產(chǎn)國以及由此產(chǎn)生的定價機制都會產(chǎn)生壓力。未來我們將一一感受這些變化。

　　今年以來，美國頁巖油產(chǎn)量的爆發(fā)式增長令人驚訝。水平井和水力壓裂技術(shù)在頁巖油上的應(yīng)用不僅僅是一項技術(shù)進步，而且是讓頁巖油正在經(jīng)歷如頁巖氣一樣的革命，更粉碎了“石油產(chǎn)量峰值說”這一支撐石油價格長期走高的理念，讓原油市場供需步入寬松時代，油價易跌難漲不再是傳說。

美國頁巖油產(chǎn)量大漲

　　2012年年初至今，美國國內(nèi)石油生產(chǎn)年同比增長接近100萬桶/天，增速遠(yuǎn)超其他國家。如果不計算歐佩克成員國和前蘇聯(lián)加盟共和國，過去三年全球石油產(chǎn)量的凈增長全部來自美國。這其中，頁巖油開采新技術(shù)功不可沒，與頁巖油產(chǎn)量今年出現(xiàn)爆發(fā)式增長有直接關(guān)系。

　　據(jù)介紹，開采頁巖油與開采頁巖氣的技術(shù)基本一樣，技術(shù)上不存在瓶頸。頁巖油生產(chǎn)所需的技術(shù)主要為水平井與水力壓裂，而這種技術(shù)正是在頁巖氣革命后逐漸應(yīng)用到頁巖油的開采上。

　　實際上，因為技術(shù)與所用設(shè)備的基本一樣，而美國國內(nèi)油價與氣價走勢背離，氣價過低，天然氣價格跌至10年來的低點，美國運行天然氣鉆塔同比減少35%，導(dǎo)致美國頁巖氣產(chǎn)量增速放緩，令許多開采商轉(zhuǎn)向開采頁巖油。有越來越多原先準(zhǔn)備開采頁巖氣的鉆機用于開采頁巖油，導(dǎo)致頁巖油產(chǎn)量在2012年出現(xiàn)爆發(fā)式增長。

　　相關(guān)統(tǒng)計顯示，今年前8個月內(nèi)，美國國產(chǎn)石油滿足了國內(nèi)89%的能源需求，今年美國年產(chǎn)量有望達到1991年以來最高水平。美國能源情報署預(yù)計，2012年美國頁巖油日產(chǎn)量將達72萬桶，相當(dāng)于其國內(nèi)石油日產(chǎn)量的12.5%。

　　與此同時，用于開采頁巖油氣田的水力壓裂法給美國石油業(yè)帶來了意想不到的繁榮，并由此重繪了美國能源地圖。由于美國輸油管道覆蓋不全，大量頁巖油被阻塞在美國俄克拉荷馬州庫欣石油中心及周邊地區(qū)，這也是美國西德克薩斯輕質(zhì)原油(WTI)原油價格與歐洲布倫特原油價格之間價差不斷擴大的重要原因。

　　在頁巖油的生產(chǎn)重地，憑著巴肯（Bakken Shale）豐富的石油儲備，原先的石油生產(chǎn)小州北達科他在今年3月一舉超過阿拉斯加。截至2012年6月，巴肯共有4141口井在生產(chǎn)，而整個巴肯地區(qū)最大可供鉆井?dāng)?shù)為389802口。因此，未來5年，巴肯有足夠的空間，可用于打新井，保證穩(wěn)定增長。

　　從技術(shù)可采儲量看，美國巴肯頁巖油的可采儲量很大，在240億桶，開采成本并不高，現(xiàn)金操作成本不到6美元，關(guān)鍵是折舊相對偏大，目前桶油當(dāng)量折舊在20美元左右，所以當(dāng)前價格下盈利情況非常好。

　　美國原油對外依存度大降

　　過去10年，美國僅向加拿大出口石油10萬桶/日，而每天卻進口900萬桶石油，一直是世界最大石油進口國。然而，由于石油開采技術(shù)的提高和頁巖油氣的開發(fā)，美國國內(nèi)原油每日產(chǎn)量上周達660萬桶，這一轉(zhuǎn)變對世界的能源格局會產(chǎn)生重大影響。

　　當(dāng)1973年阿拉伯世界對西方實行石油禁運時，當(dāng)時的美國總統(tǒng)尼克松曾發(fā)誓用7年時間實現(xiàn)能源自給，但這項誓言最終未能實現(xiàn)。1973年美國石油凈進口量占其需求的35%，7年后進口比例升至37%。

　　到2005年，這一比例上升至60%，美國石油產(chǎn)品的進口量還超過出口接近9億桶。從那時候以來，這一差額一直在穩(wěn)步縮減，并在2010年11月完全消失，這在數(shù)十年來尚屬首次。美國的石油對外依存度也從2005年開始下降，直到2011年的45%。成品油方面，美國已經(jīng)在2010年底從凈進口國轉(zhuǎn)為凈出口國。

　　2012年美國頁巖油產(chǎn)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，正在加速降低美國原油對外依賴程度。2012年年初至今美國國內(nèi)石油生產(chǎn)年同比增長接近100萬桶/天，增速遠(yuǎn)超其他國家。統(tǒng)計顯示，今年上半年，美國國內(nèi)原油生產(chǎn)已經(jīng)能夠滿足國內(nèi)83%的能源需求，創(chuàng)下1991年來最高水平。

　　美國總統(tǒng)奧巴馬承諾，在2020年前將美國的原油進口量削減一半，并加大原油開發(fā)力度以及支持新能源。自奧巴馬總統(tǒng)入主白宮以來，美國新開采了約6萬口油氣井，而且這個數(shù)字在2016年之前會繼續(xù)攀升。

石油峰值理論坍塌

　　“石油峰值”源于1949年美國著名石油地質(zhì)學(xué)家哈伯特（Hubbert）發(fā)現(xiàn)的礦物資源“鐘形曲線”規(guī)律。哈伯特認(rèn)為，石油作為不可再生資源，任何地區(qū)的石油產(chǎn)量都會達到最高點；達到峰值后該地區(qū)的石油產(chǎn)量將不可避免地開始下降。這是石油峰值理論的核心。

　　石油峰值問題真正進入公眾視野緣于一個經(jīng)典預(yù)測。1956年，哈伯特大膽預(yù)言美國石油產(chǎn)量將在1967年——1971年達到峰值，以后便會下降。當(dāng)時美國的石油工業(yè)蒸蒸日上，他的這一言論引來很多的批判和嘲笑，但后來美國的確于1970年一度達到石油峰值，似乎證明了他預(yù)測的正確性。

　　愛爾蘭地質(zhì)學(xué)家坎貝爾發(fā)展了石油峰值研究。他繼承了哈伯特的理論，繼續(xù)研究石油峰值，并成立了石油峰值研究會（ASPO）。

　　1998年，他與法國石油地質(zhì)學(xué)家Jean Laherrere發(fā)表了《廉價石油時代的終結(jié)》，在油價還十分低迷的時候得出廉價石油時代必將終結(jié)的結(jié)論。近來的高油價似乎驗證了其結(jié)論，這也使其成為另一個經(jīng)典的預(yù)測。隨后，關(guān)于石油峰值的研究也在全球擴展開來。

　　顯然，隨著近年來水平井和水力壓裂技術(shù)在頁巖油上的應(yīng)用，石油峰值理論也徹底破產(chǎn)了。頁巖油的突破，粉碎了石油產(chǎn)量峰值說這一支撐石油價格長期走高的理念。而“全球石油生產(chǎn)已經(jīng)達到峰值或正在達到峰值的理念，支撐著油價長達十年的上行趨勢中的大部分”。

　　中金公司分析報告認(rèn)為，過去十年非歐佩克國家產(chǎn)量增長乏力，也造成了“石油峰值理論”的盛行。但是展望未來，美國能源行業(yè)正在被徹底顛覆。今年以來頁巖油產(chǎn)量的爆發(fā)式上升，水平井和水力壓裂技術(shù)在頁巖油開采方面的應(yīng)用，以及深水項目的投產(chǎn)，將有望再次開啟非歐佩克國家產(chǎn)量快速增長之門。

　　歐佩克驚嘆頁巖油威力

　　對于那些傳統(tǒng)產(chǎn)油國而言，頁巖油正在使得傳統(tǒng)的游戲規(guī)則發(fā)生重大改變。他們最不需要看到的事情是，由于美國原油增產(chǎn)導(dǎo)致原油供應(yīng)量迅速增長，從而促使國際油價跌破每桶100美元。

　　鑒于美國頁巖油氣影響能源市場的分量，歐佩克在最新一期報告中首次承認(rèn)，從頁巖層中提取石油和天然氣的技術(shù)正在顯著影響著全球能源供給格局。歐佩克早前的報告從未涉及過頁巖油產(chǎn)量將大幅增長的問題，該報告是歐佩克首次承認(rèn)利用水力壓裂技術(shù)提取頁巖油的重要作用。

　　歐佩克的這份報告預(yù)計，到2020年頁巖油供應(yīng)將達到每天200萬桶，相當(dāng)于歐佩克成員國中非洲第一大石油出口國尼日利亞目前的石油產(chǎn)量。到2035年，頁巖油供應(yīng)將進一步提高至每天300萬桶。中期內(nèi)，頁巖油生產(chǎn)將主要集中在北美地區(qū)，然而從更長遠(yuǎn)的角度來說，世界其他國家和地區(qū)也將加入頁巖油開發(fā)的行列。

　　鑒于北美頁巖油氣產(chǎn)量顯著增加，歐佩克的報告提高了來自非歐佩克成員國石油供應(yīng)的預(yù)測。數(shù)據(jù)顯示，到2016年，來自非歐佩克成員國的石油供應(yīng)將達到每天5660萬桶，比2011年增加420萬桶。報告指出，未來全球原油需求增長將主要來自亞洲的發(fā)展中國家。到2035年，全球超過90%的需求增長將來自亞洲。

　　5年后美國將成最大產(chǎn)油國

　　國際能源署（IEA）12日發(fā)布的最新報告預(yù)計，美國將在2017年取代沙特阿拉伯和俄羅斯成為全球最大的產(chǎn)油國，IEA并預(yù)測美國距離實現(xiàn)能源自給自足的目標(biāo)已經(jīng)很近，而這在之前是不可想象的。IEA的此番預(yù)測與其之前發(fā)布的報告形成鮮明對比，此前的IEA報告稱，沙特阿拉伯將保持全球最大產(chǎn)油國的地位直至2035年。

　　國際能源署預(yù)計，美國石油進口將持續(xù)下降，北美將在2030年左右成為石油凈出口地區(qū)，而美國將在2035年左右基本實現(xiàn)能源自給自足。“美國目前大約20%的能源需求依靠進口，但以凈進口量計算幾乎達到自給自足的程度，這與其他多數(shù)能源進口國呈現(xiàn)的趨勢迥然不同。”

　　這份報告表示，美國到2015年以較大的優(yōu)勢超越俄羅斯，成為全球最大的天然氣生產(chǎn)國，到2017年成為全球最大的石油生產(chǎn)國。隨著國內(nèi)的廉價供應(yīng)激發(fā)工業(yè)和發(fā)電行業(yè)的需求，美國到2035年對天然氣的依賴將超過石油或煤炭。

　　中金公司報告也預(yù)計，未來5年，美國國內(nèi)產(chǎn)量年均增長雖然會低于當(dāng)前100萬桶/天的水平，但是至少保證年均增長50萬桶/天是可以實現(xiàn)的。而伴隨新建油砂項目的投產(chǎn)，美國從加拿大的進口量有望每年增加約20萬桶/天，由此，2017年后，美國有可能停止從海上的石油進口。

　　美國花旗銀行的預(yù)測認(rèn)為，最遲2020年，最快2013年底，美國原油和汽油的生產(chǎn)量就將超過沙特阿拉伯和俄羅斯，成為世界領(lǐng)先的能源生產(chǎn)國。未來美國頁巖油以及附帶的頁巖氣的產(chǎn)量增長將非常迅速，2020年至少將上升至200萬桶/日，帶動美國石油總產(chǎn)量快速上升。

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