[轉(zhuǎn)] 債期弱勢(shì)運(yùn)行概率大:新紀(jì)元期貨12月10日早報(bào)

2013-12-10 09:12 來源： 新紀(jì)元期貨 瀏覽：484 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

周一公布的中國(guó)11月CPI同比上漲3%，明顯低于預(yù)期及前值，對(duì)債市構(gòu)成利好。但市場(chǎng)反應(yīng)冷淡，債券期現(xiàn)價(jià)格繼續(xù)下跌，主要反映的是《同業(yè)存單暫行管理辦法》對(duì)于市場(chǎng)心理的負(fù)面沖擊。市場(chǎng)預(yù)期利率市場(chǎng)化進(jìn)程將加快，并引發(fā)未來利率中樞易升難降的憂慮。貨幣市場(chǎng)方面，SHIBOR上漲勢(shì)頭有所收斂，3月期限利率上漲9BP至5.16%，但與銀行間回購(gòu)利率5.9%相比仍顯著偏低。債市方面，中長(zhǎng)端國(guó)債收益率整體上移3-5BP。目前支撐債市的利好因素較為有限，而同業(yè)存單的利空影響不會(huì)很快消散，預(yù)計(jì)年內(nèi)債市難有大的機(jī)會(huì)。今日國(guó)開行將發(fā)行300億金融債，一級(jí)市場(chǎng)壓力較大。同時(shí)13:30將發(fā)布中國(guó)11月工業(yè)增加值數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)形成利空的概率較小。今日公開市場(chǎng)將有180億元逆回購(gòu)到期，央行是否繼續(xù)實(shí)施逆回購(gòu)仍需觀察，但須警惕央行停止逆回購(gòu)對(duì)市場(chǎng)的沖擊?？傮w來看，今日債市影響因素較多，預(yù)計(jì)維持弱勢(shì)運(yùn)行的概率稍大，建議無倉(cāng)者觀望為宜。

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