[轉(zhuǎn)] 程序化交易的八點認(rèn)識
一個交易模型的穩(wěn)定性，通俗地講，就是它具有穩(wěn)定的生存能力和穩(wěn)定的獲利能力。如果設(shè)計的交易模型在實際運行過程中其收益率概率分布呈不規(guī)則分布，那么這個交易模型是一個不穩(wěn)定的模型。如果用其指導(dǎo)實際投資必將引起投資業(yè)績的不穩(wěn)定性，其直接表現(xiàn)就是投資業(yè)績大起大落，作為職業(yè)投資人來說，這顯然不是我們所要求的。追求長期持續(xù)穩(wěn)定的獲利是衡量交易者是否專業(yè)的判斷標(biāo)準(zhǔn)。而現(xiàn)在市面與論壇上泛濫的那些超級強(qiáng)悍交易模型往往斷章取義，用局部的擬合顯著性代表了全局的普遍性，夸大盈利能力，但其一旦指導(dǎo)交易實戰(zhàn)就會很快暴露出風(fēng)險隱患。 追求完美的核心為不犯錯誤的心理假設(shè)，追求完美者希望每一筆交易都是盈利的，每一次倉位控制都是效率最高的。但這種假設(shè)理論顯然是站不住腳的悖論，是極端錯誤的指導(dǎo)思想和交易理念。期貨交易首要一點為承認(rèn)錯誤的客觀存在。這是正確對待交易的一種態(tài)度。只有承認(rèn)錯誤的客觀存在才可能去尋求減小錯誤的解決之道，才能尋求降低因錯誤導(dǎo)致負(fù)面影響的方案。 成功率太高表明防患未然過度，用程序化交易術(shù)語來講就是：過度優(yōu)化。追求完美者其實就是追求過度優(yōu)化的解決方案：在數(shù)據(jù)測試上過度優(yōu)化，在資金管理上過度優(yōu)化，在機(jī)會識別上過度優(yōu)化，種種優(yōu)化的結(jié)果直接導(dǎo)致了交易機(jī)會的減小。可以明確地告訴大家：這種交易模型的設(shè)計理念肯定是基于追求完美的悖論基礎(chǔ)之上，可想而知這種模型當(dāng)然是只具備觀賞性而不具備實戰(zhàn)價值的實驗室產(chǎn)品。
1：別把模型想得神秘了，更千萬別把模型理想化。其實交易模型無非就是你自己的交易思想理念被量化出來，并寫成了一個完整的具有精確交易點的循環(huán)公式。因此，是先有了交易理念與技術(shù)上的交易思想，才會有交易模型，這是最基本的主次、先后關(guān)系，切不可顛倒！
2：一個完整的、可用于實戰(zhàn)使用的趨勢交易模型，它包含了對趨勢的定義，對震蕩的定義，什么情況算是趨勢開始，什么情況算是假突破而小虧認(rèn)錯，什么情況算是趨勢完成獲利出場。不同的交易者，對于趨勢與震蕩的定義是不同的；不同的交易者，所使用的交易周期也是不同的；不同的交易周期，波動特征也是不同的，周期越小雜波越多，震蕩的時間相對也越長，周期越小趨勢交易越困難！
3：由交易理念推導(dǎo)延伸，優(yōu)秀的交易模型需要一個清晰的趨勢主線定義，用明確的技術(shù)來定義趨勢的開始與結(jié)束。同時更需要配合一些必要的震蕩定義，把可以過濾掉的震蕩控制住。而另一些無法回避的假突破震蕩，則是交易中必然接收的小虧損，（也應(yīng)該理解為交易成本）除去這些小虧損，其他的趨勢走勢交易，則是必然收獲的大盈利。先有了好的交易理念，然后才會有好的交易模型。
4：模型交易與經(jīng)驗交易各有利弊。模型交易將每個買賣點都精確量化下來，交易者使用它面對未來無法預(yù)知的走勢去嚴(yán)格執(zhí)行，震蕩期間必然承受不斷的小虧損，改錯很快很堅決，趨勢走出來則必然享受大筆的單邊利潤。而這樣沒感情的機(jī)械交易，只能做到長期的穩(wěn)定盈利，根本無法去創(chuàng)造意外的暴利。經(jīng)驗交易卻可能在某些特殊的行情走勢中快速獲得超級暴利，但若人性的弱點不能克服，則會有中途下車的遺憾或者不認(rèn)錯而遭致巨虧。
5：可放心用于實戰(zhàn)的模型，勝率不可能超過60%，一般在45%左右（40%-50%之間），這是由行情本身注定的，而不是由模型來決定。道理很簡單，未來走勢無法預(yù)知，可能是馬上走出流暢的單邊趨勢，也可能是一直長期的橫盤震蕩，趨勢交易模型不具有預(yù)測功能，它做的只是跟隨。而任何品種的走勢都是震蕩的時間大于單邊的時間，若是刻意擬合歷史某段時間行情而做出勝率很高的模型，那么，這個交易模型面對未來變化的走勢，適應(yīng)性必然變得極為低下！因此，能參與實戰(zhàn)的交易模型，它必須是具有普遍適應(yīng)能力的，以概率來適應(yīng)大多數(shù)的走勢，不僅適應(yīng)單邊趨勢的盈利，也要適應(yīng)一些小概率事件的虧損，所以，它的勝率是肯定不會太高的，這是自然規(guī)律所決定。
6：論壇上充斥著大量盈利離譜、勝率奇高的模型測試報告，這些全是虛假的，沒有一個可真正用于實戰(zhàn)。這些假模型，第一類是擬合歷史，第二類是偷換測試概念，第三類是未來函數(shù)。第一類擬合歷史型，上面談過，朋友們應(yīng)該能明白其中的道理了。這類模型的識別是看它在歷史K線上的信號顯示圖，若有一些交易點從實際交易原則上理解，感覺到不太符合常理，則此模型在設(shè)計上必然是優(yōu)化出來具有擬合特點的。這類模型的自我欺騙性最強(qiáng)，經(jīng)驗不足的朋友很容易被迷惑，甚至模型設(shè)計者自己都會被自己忽悠。第二類偷換測試概念型，就是那些只能以收盤價手工執(zhí)行的收盤價模型（其特征是信號在當(dāng)前K線來回反復(fù)），卻用指令價去做測試，從而測試中的交易價格取值全部虛增，虛假離譜的盈利就展現(xiàn)在測試報告中了。這種偷換概念，能把一個本來大虧的模型給測試成盈利超猛，嘿嘿，論壇上這類例子不少，使用這個方法的騙子最多。第三類未來函數(shù)型，特征是在K線完成后，隨著后面的K線變化，前面已經(jīng)走完K線上出現(xiàn)的信號還能消失或者移位（更明顯的特征是看歷史K線上的信號幾乎都是買在最低賣在最高），現(xiàn)在使用這類模型的騙子少了，很久沒見到。
7：收盤價手工模型與自動交易模型。先從實際的經(jīng)驗交易說起，現(xiàn)實中的趨勢交易者一般分兩類，一類是以K線走完的收盤價為確認(rèn)突破有效，進(jìn)而確定是否該做進(jìn)出場交易；另一類則不管是否已經(jīng)收盤，只要曾經(jīng)出現(xiàn)過自己認(rèn)為是突破的價格，則確認(rèn)為突破有效，進(jìn)而確定是否進(jìn)出場交易。這兩類不同方法的交易者，就對應(yīng)著兩類不同的交易模型，一是收盤價手工執(zhí)行模型，二是盤中即時指令價全自動交易模型。這兩種交易模型，各有利弊，長遠(yuǎn)來看是平衡的。收盤價模型，是以收盤價來確認(rèn)突破有效的，優(yōu)點是回避了很多盤中的上下短暫穿刺帶來的來回假突破小虧損交易，缺點是在真正的有效突破出現(xiàn)時，進(jìn)出場點不夠及時，還有一個不足，是需要手工執(zhí)行，對于交易者的執(zhí)行力是個不小的考驗。指令價模型，是以盤中即時出現(xiàn)的價格確認(rèn)有效突破，并作為瞬間即時交易點，優(yōu)點是在有效突破出現(xiàn)時的進(jìn)出場點非常及時，缺點是經(jīng)常遭遇震蕩期間上下忽悠的毛刺傷害。指令價模型的最大好處，是可以實現(xiàn)全自動交易，交易者若執(zhí)行力不強(qiáng)，則可以由電腦實現(xiàn)對人性弱點的彌補(bǔ)。
8：順勢趨勢交易模型與逆勢震蕩交易模型。一般來說，絕大多數(shù)交易模型幾乎都是順勢的趨勢交易模型，因為只有順勢才是王道，順勢才能獲得真正的大盈利，但趨勢模型的弱點就是在震蕩期間必然遭遇不斷的小虧損，設(shè)計得好可以控制過濾掉一部分，但依然有很多震蕩是永遠(yuǎn)無法過濾掉的，這跟真實的實戰(zhàn)交易一樣。因此，順勢模型的特點就是少盈大賺、多虧小賠，使用此類模型，資金管理非常重要，最終這類模型都能保證長期的穩(wěn)定盈利。逆勢交易系統(tǒng)我沒研究過，不便評論，但依個人觀點，認(rèn)為此類模型勝率可能會比較高，單筆盈利都不大，而單筆虧損則很厲害，最終無論如何處理，長期看此類模型只能帶來虧損。
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