[轉(zhuǎn)] 跟大師學(xué)資金管理（一）

2013-11-25 10:06 來(lái)源： 開拓者金融網(wǎng) 瀏覽：992 評(píng)論：(0) 作者：doctorray

跟大師學(xué)資金管理（一）

一、戰(zhàn)爭(zhēng)需要兵力部署，投機(jī)必需資金管理
資金管理，是投資過(guò)程中最重要的部分，是每一個(gè)欲想成功的投資人所必須逾越的門檻。很多非常有投機(jī)天分的交易者的交易帳戶都曾出現(xiàn)過(guò)巨幅獲利，但后來(lái)卻大幅回吐，是什么原因？那一定是資金管理不當(dāng)，當(dāng)然進(jìn)出場(chǎng)技術(shù)、止損的執(zhí)行、情緒性因素等也是帳面出現(xiàn)虧損的原因，但是最大的問(wèn)題必定是資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。許多投資者因?yàn)檫M(jìn)出場(chǎng)位置選擇等錯(cuò)誤會(huì)導(dǎo)致帳面出現(xiàn)虧損，但是虧損的幅度是由資金管理決定的。
資金管理是指資金的配置問(wèn)題，其中包括投資組合的設(shè)計(jì)，整體帳戶風(fēng)險(xiǎn)承受度、每筆交易初始風(fēng)險(xiǎn)承受度、如何設(shè)定交易規(guī)模、如何進(jìn)行倉(cāng)位調(diào)整、帳戶的整體增長(zhǎng)期望值、在順境或挫折階段的交易方式等方面；真正的贏家都是風(fēng)險(xiǎn)的厭惡者，他們不會(huì)讓帳戶處于非控制的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，頂尖的交易者并不是哪些賺最多錢的人，而是在不利情況下帳戶損失程度最小且具備持續(xù)贏利能力的人。一些不成熟的交易者，往往只醉心于市場(chǎng)分析，他們簡(jiǎn)單地認(rèn)為戰(zhàn)勝市場(chǎng)和獲取暴利的關(guān)鍵就在于正確的市場(chǎng)分析。但是，在這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)上，沒(méi)有百分之百的成功率，錯(cuò)誤總是經(jīng)常發(fā)生，而彌補(bǔ)錯(cuò)誤卻要投機(jī)者做出加倍的努力。讓我們來(lái)看一組數(shù)據(jù)：
虧損幅度 打平需獲利幅度
10％ 11％
20％ 25％
30％ 43％
40％ 67％
50％ 100％
60％ 150％
70％ 233％
80％ 500％
90％ 1000％
這組數(shù)據(jù)告訴我們：損失越小，你挽回?fù)p失的難度越小，挽回?fù)p失的難度隨著損失的增加而呈加速上揚(yáng)之勢(shì)；這也同時(shí)說(shuō)明，無(wú)論你以前的操作多么成功，只要你在此后的任何一次操作中遭遇重創(chuàng)，那么你在沒(méi)有追加資金的情況下要彌補(bǔ)虧損，將變得相當(dāng)困難。這就要求我們?cè)趯?shí)際操作中必須避免遭遇大的虧損。眾多交易者血的案例使我們認(rèn)識(shí)到，將資金管理的重要性放到任何高度強(qiáng)調(diào)，都不過(guò)分！有很多時(shí)候我們判斷對(duì)了后市大的行情走勢(shì)，但開倉(cāng)后卻由于倉(cāng)位過(guò)重，在接下來(lái)的隨機(jī)波動(dòng)中，無(wú)法忍受大或小的洗盤震蕩動(dòng)作，可能幾十點(diǎn)的波動(dòng)就會(huì)造成心態(tài)的破壞而致提早止損出局，最終出現(xiàn)看對(duì)卻做錯(cuò)的遺憾局面，尤其是在大級(jí)別的行情中出現(xiàn)這樣的問(wèn)題，必將對(duì)以后的操盤心態(tài)產(chǎn)生極其惡劣的影響。
沒(méi)有原則的倉(cāng)位控制，報(bào)復(fù)性的賭博重倉(cāng)，沒(méi)有情由的孤注一擲，最終將一個(gè)個(gè)神話變成了噩夢(mèng)！前幾年世界著名的日本大和銀行和英國(guó)巴林銀行新加坡分行的倒閉、華爾街富豪貝托·斯坦的入獄、邁克·豪斯的破產(chǎn)自殺......無(wú)一不是重倉(cāng)與市場(chǎng)對(duì)賭的結(jié)局！投資者倘若不量力而行，那么無(wú)論他怎么做都贏不了錢。

評(píng)分: