[轉(zhuǎn)] 國(guó)債期貨逢高沽空：安信期貨11月6日早報(bào)

2013-11-06 08:11 來(lái)源： 安信期貨 瀏覽：358 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

行情回顧

上一交易日，利率債收益率小幅回落，國(guó)債期貨TF1312合約報(bào)收93.474，下跌0.19%。TF1312合約日成交2428手，截至收盤(pán)，單邊持倉(cāng)2526手，減少716手，前二十凈空227手，較前一交易日增加63手。三個(gè)合約總持倉(cāng)3052手，減少675手。

現(xiàn)貨市場(chǎng)

銀行間中長(zhǎng)期限國(guó)債到期收益率小幅上漲，1Y漲3bps，3Y漲3.75bps，5Y漲2bps,7Y漲2.28bps，10Y漲3.75bps。

二級(jí)市場(chǎng)銀行間市場(chǎng)關(guān)鍵期限利率債成交利率小幅走高。剩余期限約6.7年的13附息國(guó)債15收益率報(bào)收4.18%，前日?qǐng)?bào)收4.17%。剩余期限約2.8年的13附息國(guó)債17收益率報(bào)收4.05%，上日尾盤(pán)為3.97%。金融債方面，剩余年限8.69年的120232報(bào)收5.2555%，上日5. 2767%。

貨幣市場(chǎng)，中國(guó)銀行間貨幣市場(chǎng)回購(gòu)利率短端大幅回落。銀行間回購(gòu)市場(chǎng)隔夜品種加權(quán)平均利率為3.92%，跌18bps；7天期品種為4.2410%，跌18bps；14天期品種為4.5581%，漲1bps。

公開(kāi)市場(chǎng)操作，央行周二（11月5日）仍在公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展微量逆回購(gòu)，利率繼續(xù)持平，體現(xiàn)了央行在公開(kāi)市場(chǎng)繼續(xù)維穩(wěn)的意圖。上周央行公開(kāi)市場(chǎng)累計(jì)凈投放291億元。本周公開(kāi)市場(chǎng)形成自然回籠130億元。

操作建議

央行發(fā)布第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告指出，下一階段將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，堅(jiān)持政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性。微量逆回購(gòu)調(diào)節(jié)資金面，貨幣市場(chǎng)利率繼續(xù)走低。市場(chǎng)對(duì)央行重啟正回購(gòu)及央票的預(yù)期升溫。本周起10月份主要宏觀指標(biāo)將陸續(xù)公布，CPI數(shù)據(jù)或再度使利率債承壓。當(dāng)前利率債收益率相對(duì)高位，繼續(xù)上漲空間有限，但拐點(diǎn)仍難出現(xiàn)。國(guó)債期貨即將移倉(cāng)換月，主力大幅減持，量能不足，期價(jià)走低。操作上，日內(nèi)逢高沽空。

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