[轉(zhuǎn)] 國(guó)債期貨多單持有:安信期貨11月4日早報(bào)
行情回顧
上一交易日,利率債收益率小幅回落,國(guó)債期貨TF1312合約沖高回落,小幅收漲,報(bào)收93.836,上漲0.13%。TF1312合約日成交1713手,截至收盤(pán),單邊持倉(cāng)3433手,減少112手,前二十凈空263手,較前一交易日減少52手。三個(gè)合約總持倉(cāng)3914手,減少110手。
現(xiàn)貨市場(chǎng)
銀行間中長(zhǎng)期限國(guó)債到期收益率短端小幅回落,1Y跌3.3bps,3Y跌1.47bps,5Y跌1.21bps,7Y跌2bps,10Y跌2.5bps。
二級(jí)市場(chǎng)銀行間市場(chǎng)關(guān)鍵期限利率債成交利率小幅走低。剩余期限約6.7年的13附息國(guó)債15收益率報(bào)收4.169%,前日?qǐng)?bào)收4.186%。剩余期限約2.8年的13附息國(guó)債17收益率報(bào)收3.99%,上日尾盤(pán)為3.99%。金融債方面,剩余年限8.69年的120232報(bào)收5.265%,上日5.257%。
貨幣市場(chǎng),中國(guó)銀行間貨幣市場(chǎng)回購(gòu)利率短端大幅回落。銀行間回購(gòu)市場(chǎng)隔夜品種加權(quán)平均利率為4.28%,跌33bps;7天期品種為4.6%,跌43bps;14天期品種為5.12%,跌40bps。
公開(kāi)市場(chǎng)操作,上周四央行開(kāi)展14天期逆回購(gòu)操作,規(guī)模160億元,中標(biāo)利率升至4.3%。上周央行公開(kāi)市場(chǎng)累計(jì)凈投放291億元。
央行重啟逆回購(gòu)意在緩和近來(lái)貨幣市場(chǎng)上的緊張情緒,穩(wěn)定機(jī)構(gòu)預(yù)期,以推動(dòng)資金供需恢復(fù)到相對(duì)平衡的狀態(tài)。
操作建議
本周起10月份主要宏觀(guān)指標(biāo)將陸續(xù)公布。9月份央行口徑的外匯占款單月增加額創(chuàng)5個(gè)月以來(lái)新高。外匯占款大幅飆升,央行公開(kāi)市場(chǎng)操作量?jī)r(jià)齊升,貨幣市場(chǎng)資金利率大幅回落,量小價(jià)升,也表明央行不愿向市場(chǎng)傳遞更多放松的信號(hào)。流動(dòng)性有望逐步好轉(zhuǎn),操作上,國(guó)債期貨多單持有。國(guó)債期貨上市已近兩個(gè)月的時(shí)間,TF1312合約首次交割進(jìn)入倒計(jì)時(shí),國(guó)債期貨將于11月23日啟動(dòng)全市場(chǎng)交割業(yè)務(wù)演練。
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