[轉(zhuǎn)] 武鋼增發(fā)獲批 價(jià)格倒掛大股東加量認(rèn)購(gòu)

2013-10-25 14:10 來(lái)源： 每日經(jīng)濟(jì)新聞網(wǎng) 瀏覽：396 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

上月25日，武鋼股份的150億再融資方案獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，在等待批文下發(fā)之時(shí)，今日公司大股東再下重注。此次，武鋼集團(tuán)一舉將認(rèn)購(gòu)比例從不低于10%提高至不低于30%；另外，只要三年內(nèi)上市公司對(duì)其購(gòu)買的4家公司計(jì)提減值準(zhǔn)備，他們便將以現(xiàn)金補(bǔ)足。

大股東提高現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)額度

武鋼股份今日公告，公司于近日收到大股東武鋼集團(tuán)通知，為進(jìn)一步保障本次非公開(kāi)發(fā)行的成功實(shí)施，該集團(tuán)進(jìn)一步作出兩點(diǎn)承諾。一、武鋼集團(tuán)將以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)不低于武鋼股份發(fā)行A股數(shù)量的30%；二、收購(gòu)?fù)瓿珊?年內(nèi)，如武鋼股份對(duì)擬收購(gòu)的武鋼礦業(yè)100%的股權(quán)、武鋼國(guó)際資源100%的股權(quán)、巴西冶金90%的股權(quán)、澳洲武鋼100%的股權(quán)計(jì)提減值準(zhǔn)備，武鋼集團(tuán)將在武鋼股份年報(bào)公告15日內(nèi)以現(xiàn)金形式如數(shù)補(bǔ)足。

既然是進(jìn)一步承諾，之前武鋼集團(tuán)承諾過(guò)什么？在今日的公告里，武鋼股份亦有說(shuō)明。

認(rèn)購(gòu)數(shù)量部分，早前武鋼集團(tuán)承諾認(rèn)購(gòu)比例不低于10%，認(rèn)購(gòu)?fù)瓿芍?，其控制的武鋼股份股?quán)比例不低于55%。減值準(zhǔn)備部分，早前武鋼集團(tuán)僅打算對(duì)4家公司因出現(xiàn)減值遭大額計(jì)提之時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償，而不是所有計(jì)提。

通過(guò)對(duì)比可知，武鋼集團(tuán)不單提高了股份認(rèn)購(gòu)數(shù)量，而且加大了對(duì)其注入資產(chǎn)的保障力度。

增發(fā)底價(jià)與股價(jià)嚴(yán)重倒掛

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》注意到，2012年11月武鋼股份曾推出預(yù)案：公司擬向包括武鋼集團(tuán)在內(nèi)的投資者發(fā)行不超過(guò)42億股，募集資金總額不超過(guò)150億元，用于收購(gòu)武鋼礦業(yè)100%的股權(quán)、武鋼國(guó)際資源100%的股權(quán)、巴西冶金90%的股權(quán)、澳洲武鋼100%的股權(quán)。這4家公司有個(gè)共同的特點(diǎn)，都擁有鐵礦石資源。

對(duì)于發(fā)行價(jià)，武鋼股份并沒(méi)有說(shuō)明，但要求不低于發(fā)行前最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)，即3.52元/股。

很明顯，以這個(gè)價(jià)格發(fā)行股份，將很難足額募集到相應(yīng)的資金。經(jīng)測(cè)算，最終發(fā)行價(jià)應(yīng)在3.57元/股之上，較其昨日的收盤價(jià)高出52%；即便以3.52元/股計(jì)算，也高出約50%。

可想而知，發(fā)行難度有多高。正是基于此，今日武鋼股份再度提示風(fēng)險(xiǎn)。

武鋼集團(tuán)為了保障此次再融資成行，將多認(rèn)購(gòu)20%即8.4億股股份，以3.52元/股的發(fā)行底價(jià)測(cè)算，金額為29.57億元。

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