成立于1973年的芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）在期權(quán)市場(chǎng)上有著重要的意義，CBOE建立了期權(quán)交易市場(chǎng)，推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，使期權(quán)市場(chǎng)產(chǎn)生革命性的變化。CBOE的成立標(biāo)志著期權(quán)交易進(jìn)入了標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的全新發(fā)展階段。作為期權(quán)市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊，CBOE在美國(guó)期權(quán)市場(chǎng)上一直占據(jù)重大份額，在CBOE推出的股票、指數(shù)和ETF期權(quán)中，標(biāo)普500指數(shù)期權(quán)是世界上最活躍的品種，波動(dòng)率指數(shù)期權(quán)VIX被譽(yù)為全球市場(chǎng)的晴雨表。

　　CBOE集團(tuán)旗下的三家交易所分別為CBOE、C2期權(quán)交易所以及CBOE期貨交易所（CFE），今年以來，各品種的交易情況持續(xù)向好，從9月份的情況看，CBOE集團(tuán)的月度總交易量達(dá)到9548萬手，月度日均交易量達(dá)到477萬手，相對(duì)8月份環(huán)比上漲3%，相對(duì)去年同期同比上漲2%。不難發(fā)現(xiàn)，在全球衍生品市場(chǎng)交易情況較為糟糕的情況下，CBOE的表現(xiàn)依舊強(qiáng)勢(shì)。根據(jù)9月份的數(shù)據(jù)，有期權(quán)交易的CBOE和C2總計(jì)占據(jù)美國(guó)期權(quán)市場(chǎng)份額的29.3%，如此巨大的市場(chǎng)份額，顯示了CBOE集團(tuán)在美國(guó)期權(quán)市場(chǎng)的地位和作用。最近，CBOE的VIX波動(dòng)率指數(shù)期貨也創(chuàng)下了推出以來的最大單日交易量紀(jì)錄，10月8日當(dāng)天VIX指數(shù)期權(quán)的交易量達(dá)到178萬手，打破2013年4月15日139萬手的歷史紀(jì)錄。今年以來VIX指數(shù)期貨表現(xiàn)搶眼，前9個(gè)月的日均成交量為56.5萬手，相對(duì)去年同期上漲32%，9月份的日均交易量（ADV）相對(duì)去年同比更是出現(xiàn)86%的巨大漲幅。而CBOE集團(tuán)在保持良好勢(shì)頭的同時(shí)，近期也宣布將采取一系列措施來幫助本集團(tuán)更上一層樓。

　　CFE計(jì)劃延長(zhǎng)交易時(shí)段

　　早在今年年初，CFE就曾透露過想要延長(zhǎng)VIX指數(shù)期貨交易時(shí)段的消息，而在9月底，CBOE在官網(wǎng)上宣布將在10月份進(jìn)行兩階段的延長(zhǎng)交易時(shí)段計(jì)劃。第一階段，自10月21日起，在目前交易時(shí)間（芝加哥時(shí)間7:00―15:15）的基礎(chǔ)上，在結(jié)算后對(duì)VIX指數(shù)期貨增加45分鐘的交易時(shí)間，以滿足美國(guó)及歐洲客戶的需求。第二階段，自10月28日起，將在每個(gè)交易日繼續(xù)增加5個(gè)小時(shí)的交易時(shí)間，即交易者每天凌晨2:00就可以開始交易VIX指數(shù)期貨。CFE認(rèn)為延長(zhǎng)交易時(shí)間對(duì)歐洲交易者非常有利，因?yàn)樗麄兛梢栽诒镜貢r(shí)間進(jìn)行交易，對(duì)于尋求更長(zhǎng)交易時(shí)間的美國(guó)交易者也非常有利。CBOE集團(tuán)的行政總裁愛德華?提莉認(rèn)為：“波動(dòng)率期貨的交易者非常熱切期待我們交易時(shí)段的延長(zhǎng)，很高興可以為CBOE的歐洲客戶提供更加方便的交易服務(wù)，與當(dāng)?shù)貢r(shí)間接軌，同時(shí)，我相信，延長(zhǎng)交易時(shí)段可以使得全球的VIX指數(shù)期貨交易者受益。”

　　不過，受美國(guó)政府“關(guān)門”影響，CFE的第二個(gè)階段延長(zhǎng)時(shí)段計(jì)劃將無法按時(shí)進(jìn)行，因?yàn)槊绹?guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）在政府“關(guān)門”期間不會(huì)受理認(rèn)證申請(qǐng)。CFE也很無奈，不過相信這個(gè)事情可以很快順利進(jìn)行，畢竟該交易所已經(jīng)準(zhǔn)備了很長(zhǎng)時(shí)間，并且具有較大的信心。

　　VXST指數(shù)產(chǎn)品即將推出

　　基于VIX指數(shù)產(chǎn)品取得的巨大成功，CBOE近期提出了VXST指數(shù)的概念，VXST的全稱是CBOE短期波動(dòng)率指數(shù)。CBOE稱，VXST指數(shù)和廣受歡迎的VIX指數(shù)都反映了投資者對(duì)股市波動(dòng)預(yù)期的普遍看法，其中VIX指數(shù)衡量的是未來30天的波動(dòng)預(yù)期，而VXST指數(shù)則以9天為周期，該指數(shù)對(duì)標(biāo)普500的變化特別敏感，對(duì)于追蹤短期波動(dòng)率的交易者來說是一個(gè)寶貴的工具。CBOE已經(jīng)有推出VXST指數(shù)期貨及期權(quán)產(chǎn)品的計(jì)劃，相信該產(chǎn)品的推出將會(huì)為CBOE集團(tuán)吸引更多的交易者，創(chuàng)造更高的成交量。

　　羅素波動(dòng)率指數(shù)產(chǎn)品指日可待

　　CFE將于10月30日開始推出羅素2000波動(dòng)率指數(shù)期貨（VU）的交易，而期權(quán)品種（RVX）將在期貨品種推出數(shù)周之后推出，目前正在等待監(jiān)管部門批準(zhǔn)。羅素指數(shù)是Frank Russell公司創(chuàng)立，由華盛頓州的Frank Russell發(fā)行的市場(chǎng)資本總額加權(quán)平均數(shù)，是衡量小企業(yè)股價(jià)表現(xiàn)的最佳工具之一，也是美國(guó)市場(chǎng)被廣泛關(guān)注的跟蹤大型股和小型股的指數(shù)。羅素2000指數(shù)是羅素指數(shù)中的一種，由Frank Russell公司創(chuàng)立于1972年，成份指數(shù)股股數(shù)2000家，是羅素3000指數(shù)中市值最小的2000只股票構(gòu)成的，此指數(shù)大約包含了羅素3000指數(shù)11%的市場(chǎng)總值。

　　CBOE認(rèn)為，由于受到不同經(jīng)濟(jì)因素的影響，美國(guó)小盤股和大盤股的隱含波動(dòng)并不總是密切相關(guān)的，VU期貨和RVX期權(quán)允許投資者可以對(duì)沖投資組合中小盤股的波動(dòng)。而羅素指數(shù)CEO認(rèn)為，CBOE是一個(gè)期權(quán)交易的先驅(qū)，和CBOE合作是他們戰(zhàn)略的重要組成部分，同時(shí)也希望兩家公司之間可以有更多的合作，服務(wù)更多的客戶。