[轉(zhuǎn)] 張濤：基于K線拐點(diǎn)規(guī)律的量化對(duì)沖策略
張 濤：各位老師，我每次出來(lái)講，都誠(chéng)惶誠(chéng)恐，因?yàn)槲医o自己定位很明確，我就是在這個(gè)市場(chǎng)里面一個(gè)末進(jìn)后學(xué)或者后學(xué)末進(jìn)。我簡(jiǎn)單介紹一下個(gè)人背景，07年開(kāi)始接觸技術(shù)分析，08年主攻國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，主要的研究方法就是技術(shù)分析，然后到了10年的時(shí)候感覺(jué)對(duì)技術(shù)分析里面的一些規(guī)律比較有把握，然后把它總結(jié)下來(lái)，又用了一年時(shí)間，11年基本實(shí)現(xiàn)了單品種策略，我現(xiàn)在主要做的就是量化，到了11年年底的時(shí)候把整個(gè)北斗一號(hào)的策略系統(tǒng)給確定下來(lái)了，然后12年測(cè)了一年，今年又實(shí)盤(pán)開(kāi)始跑，今天有那么好的機(jī)會(huì)感謝期貨資管網(wǎng)給我那么好的機(jī)會(huì)跟各位老師做一下匯報(bào)，也請(qǐng)各位老師多提批評(píng)指正的意見(jiàn)。
這是去年測(cè)了一年的組合，整體跑下來(lái)的形態(tài)。我個(gè)人給北斗一號(hào)的定義，它首先是一個(gè)預(yù)測(cè)系統(tǒng)，對(duì)行情，尤其是大波動(dòng)的預(yù)測(cè)效果還是比較不錯(cuò)的，北斗一號(hào)基本是單品種捕捉波段的。第二，它是一套交易系統(tǒng)，它對(duì)整個(gè)行情的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)和平倉(cāng)時(shí)機(jī)的把握，以及加倉(cāng)策略、換合約等等實(shí)戰(zhàn)可能會(huì)遇到的所有問(wèn)題都總結(jié)在一套系統(tǒng)里面，我覺(jué)得這套系統(tǒng)也比較完備，考慮的方便比較周到。最后就是我個(gè)人感覺(jué)整體上北斗一號(hào)每個(gè)環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)精細(xì)縝密，面向大資金，以低風(fēng)險(xiǎn)、高收益為不斷追求的目標(biāo)，目前測(cè)試一年，整體感覺(jué)還是不錯(cuò)的。
產(chǎn)品的特點(diǎn)，第一，它是波段策略，以日線級(jí)別的波段，并不是日內(nèi)的高頻。第二，量化和組合，現(xiàn)在我投資的理念主要集中在量化和組合這兩個(gè)特點(diǎn)上，現(xiàn)在的思路基本是多周期、多品種、多策略的組合，可以取得可觀的收益，把風(fēng)險(xiǎn)控制在比較低的水平上，我個(gè)人測(cè)算這套系統(tǒng)年化收益率40%以上應(yīng)該差不多，風(fēng)險(xiǎn)主要看整體上回撤，從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)的回撤。另外就是適合大資金，因?yàn)槲易龅氖?個(gè)品種的組合，所以成交量比較大，即便是5個(gè)億的資金放進(jìn)去，每個(gè)品種10%的資金，也就是5000萬(wàn)，放在這7個(gè)品種里面，我覺(jué)得5000萬(wàn)是完全可以容納的。
再詳細(xì)跟各位老師匯報(bào)一下設(shè)計(jì)理念，最底層的設(shè)計(jì)理念是資金推動(dòng)行情，我當(dāng)時(shí)是怎么考慮的呢？我在看盤(pán)的過(guò)程中，很多比較典型的技術(shù)圖形或者技術(shù)指標(biāo)在一些拐點(diǎn)產(chǎn)生的時(shí)候都有非常強(qiáng)的規(guī)律性，當(dāng)然這種規(guī)律性不容易被發(fā)現(xiàn)，但是我深入研究以后覺(jué)得這些規(guī)律性都是比較可信的。
我上一次參加期貨資管網(wǎng)的研討會(huì)的時(shí)候也匯報(bào)過(guò)這個(gè)想法，我個(gè)人感覺(jué)這個(gè)行情是怎么產(chǎn)生的呢？所有的行情肯定是資金打出來(lái)的，肯定是錢(qián)打出來(lái)的，比如說(shuō)像春節(jié)前后這一波見(jiàn)頂往下走的拐點(diǎn)，在春節(jié)前的時(shí)候，基本面的因素開(kāi)始在醞釀，包括宏觀的、國(guó)內(nèi)的、國(guó)外的、行業(yè)的、資金的等等，所有這些基本面的信息在醞釀，醞釀之后首先接收到這種信號(hào)的一定是那些主力資金，主力資金具有研究?jī)?yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)和操作優(yōu)勢(shì)，它們可能開(kāi)始慢慢把原來(lái)的多單平掉，慢慢把空單進(jìn)去，在這個(gè)過(guò)程里面肯定有些痕跡，在K線圖上會(huì)留下一些痕跡，肯定跟單邊上漲的規(guī)律不一樣，在這個(gè)過(guò)程中，因?yàn)橘Y金轉(zhuǎn)向了，還是會(huì)有些特征在里面體現(xiàn)出來(lái)，從這個(gè)方面去把握它，然后通過(guò)總結(jié)、量化、測(cè)試、修改，最后再動(dòng)作實(shí)盤(pán)測(cè)試，把這個(gè)東西固定下來(lái)，形成單品種策略。
量化投資這個(gè)理念是這幾年方興未艾的，我覺(jué)得定義的非常好，量化投資理論是借助現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)的方法，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能帶來(lái)超額收益的多種大概率實(shí)踐以制定策略，用數(shù)量模型驗(yàn)證及固化這些規(guī)律和策略，然后嚴(yán)格執(zhí)行已固化的策略來(lái)指導(dǎo)投資，以求獲得可持續(xù)的、穩(wěn)定且高于平均的超額回報(bào)。
它的優(yōu)點(diǎn)，一是大量而復(fù)雜的計(jì)算交給計(jì)算機(jī)做，二是解放人腦，這個(gè)市場(chǎng)是最能直觀體現(xiàn)群體投資心理的市場(chǎng)，所以一定會(huì)考驗(yàn)?zāi)愕男睦?，考?yàn)?zāi)愕娜诵裕蜁?huì)比較累，如果說(shuō)搞一個(gè)工具輔助你的話，會(huì)讓你自己操作和判斷的時(shí)候放心很多。同時(shí)再講一點(diǎn)，目前固定下來(lái)的量化策略也是一種開(kāi)放性的，因?yàn)橐惨３志?，很多人講到反量化的問(wèn)題，每一個(gè)投資者都可能遇到黑天鵝等等，未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)一定可能存在，所以平時(shí)在做量化投資的過(guò)程中，也要不斷的看到自己目前確定的策略可能還有哪些，比如行情改變了，你的策略沒(méi)有跟著變，捕捉這種有可能發(fā)生改變的細(xì)節(jié)，保持警惕性，隨時(shí)考慮改進(jìn)的問(wèn)題。
目前做的是7+4個(gè)品種，主要操作的是7個(gè)品種，4個(gè)是備選的品種，這7個(gè)品種基本上就是符合幾個(gè)條件，首先是資金量比較大，將來(lái)如果接大資金的話，能下得進(jìn)去單，單子下進(jìn)去對(duì)行情不會(huì)有很大的干擾或者被別人發(fā)現(xiàn)；再一個(gè)是波段性比較好，每天都能走出幾波來(lái)，像燃料油這種老是走平線的，參與進(jìn)去也沒(méi)有多大意義，所以目前挑的這幾個(gè)品種條件都還不錯(cuò)。
我們這個(gè)策略大約在10年、11年固定下來(lái)，回撤了這些品種從上市以來(lái)所有的走勢(shì)，下面就是歷史回撤的數(shù)據(jù)，先給大家看一個(gè)表，最左側(cè)是操作的日期，第二列是單次盈虧的點(diǎn)次，第三列是累計(jì)的，把左邊虧損或者盈利的部分累計(jì)下來(lái)，方向是做空或者做多，建倉(cāng)點(diǎn)位是拿每天的收盤(pán)價(jià)做大體的記錄，這是從96年4月30號(hào)銅那一天開(kāi)始有K線圖，然后是回撤的結(jié)果，中間也會(huì)有一些策略失效的時(shí)候，這段時(shí)間的行情比如振蕩或者走勢(shì)真好是我的策略所不能把握的，中間也有，紅線是累積盈利的曲線，藍(lán)線是單次盈虧的記錄，這是銅的、橡膠的、豆粕的、棉花的、玉米的、白糖的、PTA、塑料、棕櫚油、螺紋鋼、股指，一共是7+4個(gè)品種，基本上累積盈利都是向上走的，像股指，從去年8月份到11月份，持續(xù)的失效，它的行情我的策略進(jìn)去總是虧的。
這是所有11個(gè)品種從有K線圖以來(lái)的統(tǒng)計(jì)，通過(guò)一些算法作出的結(jié)果，為什么選這7個(gè)品種？紅線這7個(gè)品種基本是表現(xiàn)比較好的，資金量比較大，里面銅相對(duì)差一點(diǎn)，銅還不如白糖，但因?yàn)榘滋堑氖找媛实鸵稽c(diǎn)，所以沒(méi)有把它選進(jìn)來(lái)，所以選了前面這7個(gè)，后面4個(gè)的歷史收益率比較低，所以沒(méi)有納進(jìn)來(lái)，如果將來(lái)資金量大，就會(huì)考慮收進(jìn)來(lái)，或者發(fā)現(xiàn)它機(jī)會(huì)非常好，也會(huì)納入到整個(gè)系統(tǒng)里面。
從前面的回顧可以看到，這7+4個(gè)品種幾年的累積盈利，主要是捕捉大波段，幾年整體盈利比較好，中間不排除有持續(xù)的策略失效。為了解決這個(gè)問(wèn)題，比如把7個(gè)品種組合起來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)里面講不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，比如像股指，去年8月份到11月份策略持續(xù)失效的時(shí)候，在這幾個(gè)月里面，股指持續(xù)失效，但其他的品種策略可能是持續(xù)有效的，這樣一綜合，回撤就不會(huì)大，作為一個(gè)盤(pán)手來(lái)說(shuō)考慮最大的可能是自己倉(cāng)位的問(wèn)題，我個(gè)人覺(jué)得是這樣，因?yàn)閭}(cāng)位決定你的收益和回撤。
我過(guò)去幾年測(cè)的最大回撤是40%的話，我的倉(cāng)位頂多到60%，萬(wàn)一遇到這種行情，可能我的成本就會(huì)被打掉，首先要看過(guò)去最大的回撤或者最大的虧損可能是多少，然后再來(lái)決定你的倉(cāng)位。如果操作單品種的話，一個(gè)是資金量的問(wèn)題，再一個(gè)就是單品種策略失效的問(wèn)題造成的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)比較大，如果把幾個(gè)品種組合起來(lái)，我想這種回撤就會(huì)小一點(diǎn)，如果保證回撤，把幾個(gè)品種放在一個(gè)組合里。在實(shí)際操作中有可能遇到的問(wèn)題都考慮進(jìn)去，實(shí)戰(zhàn)中的問(wèn)題都考慮進(jìn)去，這樣形成整個(gè)完備的系統(tǒng)，這就是北斗一號(hào)。
去年模擬測(cè)試，申請(qǐng)了1億資金的模擬單去測(cè)試的，這里我講一下，模擬和實(shí)盤(pán)，其他的做法可能有點(diǎn)區(qū)別，我這個(gè)是日線級(jí)別的波段策略，很?chē)?yán)格的，如果真的是實(shí)際的資金去做的話，我個(gè)人感覺(jué)和這個(gè)應(yīng)該差別不大。去年整體跑出來(lái)的特點(diǎn)和我之前設(shè)計(jì)的設(shè)計(jì)理念相吻合，在兩個(gè)月左右的時(shí)間里面可能會(huì)產(chǎn)生一個(gè)振蕩回撤，不上漲，如果說(shuō)一波行情來(lái)的時(shí)候，它就會(huì)快速上漲，再有一段振蕩，然后快速上漲。
去年一共做了105次操作，所有的操作都在網(wǎng)上公布，有一個(gè)網(wǎng)站，去年一直和他們合作，我每做一次，就在他們網(wǎng)站上公布。去年做的主要盈利來(lái)自于大波段的把握，剛才楊總介紹的時(shí)候，我這個(gè)策略運(yùn)行的很慢，操作不頻繁，多的時(shí)候可能兩個(gè)半月不會(huì)操作，短的話最短可能就是一天，比如今天建倉(cāng)明天出，這個(gè)是股指去年操作的，右邊的圖，大的波段都可以做到，去年整體的盈利是428個(gè)點(diǎn)，這是點(diǎn)數(shù)。
從去年8月到11月、12月初這段時(shí)間是持續(xù)虧損的那段時(shí)間，每一次都是錯(cuò)的，但是因?yàn)槿暧写蠓挠?，所以最后也能得到一個(gè)正值。這是螺紋鋼，去年也是大的波段都可以拿到，這一波因?yàn)楸容^尖，比如這里做空，這里開(kāi)始做多，這一波也沒(méi)有賺到多少錢(qián)，藍(lán)線箭頭主要是盈利空間比較大的幾個(gè)波段。這是銅的，去年的波段性還比較好，這幾波都抓好了，快到過(guò)年前的這波上漲也抓到了。這是橡膠的，這是塑料、棉花、PTA，主要了這幾個(gè)，這就是單邊策略捕捉趨勢(shì)的特點(diǎn)，在振蕩里面可能稍微虧一點(diǎn)，但虧不多，比如像PTA，連續(xù)虧幾次，都虧的都不多，一次就賺很多，就賺回來(lái)了，前面這7個(gè)品種，去年單品種全部都是盈利的，對(duì)整個(gè)賬戶是正向的貢獻(xiàn)。
這個(gè)是對(duì)去年操作的統(tǒng)計(jì)，去年一共操作105次，7個(gè)品種操作105次的話，相當(dāng)于平均每個(gè)品種每個(gè)月操作不超過(guò)2次，給期貨公司貢獻(xiàn)的手續(xù)費(fèi)就稍微弱一點(diǎn)，我計(jì)算了一下，手續(xù)費(fèi)基本是本金的4%，所有的手續(xù)費(fèi)加起來(lái)。最大的回撤是14.34%，從高點(diǎn)到低點(diǎn)，最長(zhǎng)不賺錢(qián)的時(shí)間周期是44個(gè)交易日。最下面兩行我想重點(diǎn)講一下，低于本金的回撤，這個(gè)是對(duì)于一個(gè)操盤(pán)手或者策略執(zhí)行者來(lái)說(shuō)非常重要的指標(biāo)，客戶的錢(qián)拿過(guò)來(lái)，大家都不希望虧，客戶不想虧，你也不想虧，你需要做的是客戶的錢(qián)進(jìn)來(lái)，一進(jìn)行情，馬上拉升，這是擇時(shí)的問(wèn)題，把握建倉(cāng)的時(shí)機(jī)，什么時(shí)候建倉(cāng)對(duì)你最安全，去年我挑的入場(chǎng)時(shí)間是2012年1月15號(hào)開(kāi)始建倉(cāng)，低于本金的只有1天，低于本金就是0.09，這是最大低于本金的虧損。
這是去年合作的網(wǎng)站，所有的操作都在網(wǎng)站上公布，所有的操作都在上面，如果不動(dòng)的話就是持有，大部分時(shí)間是在持有。這個(gè)是北斗一號(hào)今年做的，我的模擬還是做，這個(gè)系統(tǒng)自身也有規(guī)律，比如回撤多少時(shí)間就等待一波拉伸，我覺(jué)得還是嚴(yán)格的去做，它對(duì)于我實(shí)盤(pán)操作來(lái)說(shuō)就是輔助交易的工具，今年從2月18號(hào)開(kāi)始嚴(yán)格按照北斗一號(hào)的系統(tǒng)去做，首先是春節(jié)這一波下跌，抓的非常好，基本從2月18、19、20號(hào)三天不斷做空，一直拿到5月初，包括一期和二期，有些投資者可能比較關(guān)注回撤的問(wèn)題，其實(shí)回撤，比如這一波回撤看上去比較大，前面有回撤，是因?yàn)樾星槌霈F(xiàn)了相反的，現(xiàn)在下跌結(jié)束，開(kāi)始反叛，我的策略系統(tǒng)反應(yīng)不了那么快，剛開(kāi)始反彈的幾天，肯定是我的系統(tǒng)被它帶著走，我肯定不會(huì)在最高點(diǎn)的時(shí)候建倉(cāng)，肯定等待一次機(jī)會(huì)，我的本金拿過(guò)來(lái)之后不會(huì)產(chǎn)生像實(shí)際跑出來(lái)那么大的回撤，我覺(jué)得這是需要解釋的。這是今年操作的幾次，基本上18、19、20號(hào)就開(kāi)始做空。
這個(gè)是實(shí)盤(pán)，實(shí)盤(pán)到現(xiàn)在收益率確實(shí)不錯(cuò)，回撤控制的也很好，這就是在北斗一號(hào)系統(tǒng)的指引和輔導(dǎo)下，再加入一些主觀的交易經(jīng)驗(yàn)去操作的，因?yàn)檫@套系統(tǒng)本來(lái)就是我的主觀經(jīng)驗(yàn)去開(kāi)發(fā)的，在它的基礎(chǔ)上再加上我的主觀交易，我覺(jué)得對(duì)行情會(huì)把握的更好，比如在單邊下跌的時(shí)候會(huì)出現(xiàn)一些反彈，比如調(diào)小周期，小周期顯示出已經(jīng)跌不動(dòng)了，要么先出來(lái)等一等，要么扎一輪反彈，今年主觀交易加上北斗一號(hào)系統(tǒng)，今年測(cè)試效果還是不錯(cuò)的。
這個(gè)紅線是實(shí)盤(pán)跑的，藍(lán)線是模擬跑的，黃線是兩個(gè)差值，也就是說(shuō)北斗一號(hào)現(xiàn)在對(duì)于我來(lái)說(shuō)就是輔助交易系統(tǒng)，它有一些非常好的交易機(jī)會(huì)我可以去把握，在沒(méi)有出現(xiàn)交易機(jī)會(huì)的時(shí)候可以加上自己的主觀再豐富和提高。
因?yàn)閺娜ツ昴甑椎浆F(xiàn)在，經(jīng)常出來(lái)做路演，和很多投資者交流，交流的過(guò)程中也有一些問(wèn)題，我把這些問(wèn)題集中回答一下，第一是回撤大，一個(gè)是建倉(cāng)的問(wèn)題，不會(huì)選擇在我的系統(tǒng)走到高點(diǎn)的時(shí)候或者一輪行情走完的時(shí)候建倉(cāng)。
再一個(gè)我想講關(guān)于本金保護(hù)的問(wèn)題，像去年低于本金的只有1天，最大本金以下的虧損是0.09，今年一開(kāi)始建倉(cāng)的時(shí)候稍微有點(diǎn)波折，就是3天時(shí)間，最大的本金以下虧損是2.15，把握本金的建倉(cāng)非常重要，對(duì)客戶和操作者來(lái)說(shuō)都是非常重要的。
第二就是盈利率能否保持，前面11個(gè)品種的回撤顯示出這個(gè)系統(tǒng)整體上是盈利的，這個(gè)回撤說(shuō)明什么問(wèn)題呢？在過(guò)去復(fù)雜的行情，不管什么品種，單邊上漲、單邊下跌、振蕩或者遇到連續(xù)跌停板等等這種行情，過(guò)去16年很多品種綜合起來(lái)，所有的行情基本上都能遇到，過(guò)去測(cè)試是有效的，我個(gè)人認(rèn)為未來(lái)失效的可能性并不是很大，其實(shí)大家做投資就是用過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)去指導(dǎo)未來(lái)的機(jī)會(huì)。
第三個(gè)是關(guān)于反量化的問(wèn)題，有些人覺(jué)得過(guò)去一些經(jīng)驗(yàn)是可以的，可能很多人發(fā)現(xiàn)這個(gè)東西以后，未來(lái)可能就失效了，我個(gè)人還是想從核心的理念上去解釋一下，我的核心理念就是緊跟主力，主力的變動(dòng)，我覺(jué)得我現(xiàn)在有能力把握，我的策略就是跟著走，主力動(dòng)了以后我跟著主力走，理念上有所區(qū)別。
再一個(gè)，有些人談到模擬盤(pán)和實(shí)盤(pán)的差別，像心態(tài)、敢不敢下單等等，這個(gè)對(duì)于我來(lái)說(shuō)已經(jīng)不是問(wèn)題了，因?yàn)榻衲陮?shí)盤(pán)也跑的不錯(cuò)。再一個(gè)就是資金容量上限，原來(lái)大體估算了一下想定在5個(gè)億，7個(gè)品種，每個(gè)品種10%的倉(cāng)位，也就是5000萬(wàn)，目前來(lái)說(shuō)完全接的了，未來(lái)整個(gè)行業(yè)的容量越來(lái)越大，可操作的資金上限還可以再提高。
我還有一套北斗二號(hào)的策略，去年測(cè)了一年，相比北斗一號(hào)來(lái)說(shuō)稍微差一點(diǎn)，收益率是43%，回撤將近20%，最長(zhǎng)的回撤時(shí)間是53個(gè)交易日，相對(duì)來(lái)說(shuō)各個(gè)指標(biāo)都不如北斗一號(hào)好，這套系統(tǒng)我現(xiàn)在暫時(shí)把它封存起來(lái)，如果將來(lái)需要把它配合北斗一號(hào)去操作的話，將來(lái)資金量大，考慮擴(kuò)容的問(wèn)題等等，將來(lái)再考慮它或者再把它改進(jìn)一下。
最后我想再多講一下這幾個(gè)問(wèn)題，第一個(gè)，去年所有的操作包括今年所有的操作都在網(wǎng)上公開(kāi)，現(xiàn)在看著我操作的投資者也比較多，而且不光是深圳的，包括廣州、上海、寧波，這幾次出去做路演，也積累了一些客戶群，我都跟客戶講，不著急談合作的事情，你先看我做半年或者一年的時(shí)間，如果我做的跟我講的一樣，到時(shí)候有信心的話，明年再談合作的問(wèn)題，我們做交易出身，都是比較實(shí)在的。
第二，現(xiàn)在有一些大的基金可能也想發(fā)產(chǎn)品，比如一發(fā)就是1個(gè)億的，我和他們談，比如1個(gè)億的資金，可能8000萬(wàn)拿去做比較安全的投資，比如套利、對(duì)沖這種風(fēng)險(xiǎn)比較低，收益相對(duì)也比較低的，拿出2000萬(wàn)配上我這個(gè)系統(tǒng)就可以，現(xiàn)在主要跟他們談這個(gè)合作的問(wèn)題。
第三，尤其是新進(jìn)資金，保證本金的問(wèn)題，比如正常建倉(cāng)可能就是60%將近70%的倉(cāng)位，新進(jìn)資金，尤其第一次合作的資金，跟他們談把倉(cāng)位降到50%，第一年大家是相互了解和相互磨合的實(shí)時(shí)期，新進(jìn)資金先小規(guī)模做，達(dá)到一定時(shí)間之后再放開(kāi)。
第四，行情配合，我的策略特點(diǎn)是對(duì)大波段的捕捉，如果全年沒(méi)有大波段，就是振蕩行情，我的策略可能是不賺錢(qián)的。
第五，試看半年。
第六，現(xiàn)在給一些期貨公司、投資公司或者現(xiàn)貨公司的期貨部門(mén)提供拐點(diǎn)報(bào)告的服務(wù)，因?yàn)楦宋乙欢螘r(shí)間之后，覺(jué)得我的拐點(diǎn)對(duì)于大的行情把握的還不錯(cuò)，本身他也有研究機(jī)構(gòu)，我再給一個(gè)這樣的報(bào)告，可能對(duì)他的研究成果，比如他現(xiàn)在在看空，我出現(xiàn)一個(gè)看空的拐點(diǎn)，他可能心理上把握的比較大一點(diǎn)。
基本上這就是北斗一號(hào)的詳細(xì)介紹，請(qǐng)各位老師、專家多指正，謝謝！
第一個(gè)問(wèn)題，關(guān)于宋老師的提問(wèn)。這個(gè)實(shí)盤(pán)今年拿了本金155萬(wàn)，現(xiàn)在已經(jīng)將近300萬(wàn)，如果說(shuō)資金量更大一點(diǎn)的話，我可能考慮人工干預(yù)的就少一點(diǎn)，比如到了上億規(guī)模的話，可能完全交給計(jì)算機(jī)去做，當(dāng)然現(xiàn)在我的成交都是手動(dòng)下單，沒(méi)有交給計(jì)算機(jī)完全的成交，下單的環(huán)節(jié)還是手動(dòng)下單，將來(lái)不是說(shuō)資金量大了完全交易，可能還會(huì)做一些人工的判斷，但人工的判斷不像今年干預(yù)的那么多，這是關(guān)于第一個(gè)資金量的問(wèn)題。
第二個(gè)問(wèn)題，關(guān)于拐點(diǎn)的核心技術(shù)問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題我剛才已經(jīng)介紹了，出現(xiàn)拐點(diǎn)的時(shí)候，首先一點(diǎn)，它和單邊肯定是不一樣的，在我眼里，一個(gè)拐點(diǎn)的產(chǎn)生大概有一個(gè)星期的時(shí)間，這一個(gè)星期主力在交鋒，在進(jìn)行一些關(guān)鍵戰(zhàn)役的關(guān)鍵戰(zhàn)斗，最后可能有一方會(huì)慢慢顯示出強(qiáng)來(lái)，肯定和單邊走勢(shì)里面的一些小周期是不一樣的，我剛才講了周期的問(wèn)題，比如說(shuō)在我眼里，頂可能是一個(gè)星期時(shí)間形成，底相對(duì)來(lái)說(shuō)可能時(shí)間長(zhǎng)一點(diǎn)，這是我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)，我覺(jué)得底的形成比頂?shù)臅r(shí)間會(huì)長(zhǎng)。
我剛才講一個(gè)星期就是一個(gè)概數(shù)，并不是每次都是一個(gè)星期，主力資金量龐大，肯定不會(huì)很短的時(shí)間內(nèi)就把自己的單子建完，比如說(shuō)一個(gè)星期，比如把5分鐘圖拿出來(lái)，在一個(gè)星期的5分鐘圖里面和過(guò)去一個(gè)星期的5分鐘圖肯定有區(qū)別，肯定有些不同的地方，比如之前一個(gè)星期的5分鐘圖可能看到都是比較強(qiáng)烈的上漲，這時(shí)候還是多方的力量強(qiáng)一點(diǎn)，在出現(xiàn)拐點(diǎn)的時(shí)候，比如關(guān)鍵點(diǎn)位或者關(guān)鍵形態(tài)該突破的時(shí)候不突破，可能故意不去走，也可能假的往上抽一下，可能也是為了出單或者進(jìn)單。
我再多講一下我的技術(shù)是怎么編出來(lái)的，我本科是學(xué)計(jì)算機(jī)的，研究生讀的是經(jīng)濟(jì)學(xué)，我有兩個(gè)專業(yè)，這兩個(gè)專業(yè)上學(xué)的時(shí)候還是學(xué)了一些東西。當(dāng)時(shí)是考慮把幾個(gè)常用的技術(shù)指標(biāo)用計(jì)算機(jī)語(yǔ)言編出來(lái)，比如MECD，包括均線，所有的東西打散，先看程序，統(tǒng)計(jì)了什么數(shù)據(jù)，意義在哪里，優(yōu)缺點(diǎn)在哪里，把經(jīng)常看的有用的指標(biāo)凈化的東西摘出來(lái)，不太有用的東西去掉，然后再用自己的語(yǔ)言重新編程，這個(gè)系統(tǒng)是這么來(lái)的，也是源自于以前技術(shù)分析的工具，用我的理解和體會(huì)把重要的東西給編在一起，主要是這樣的。謝謝！
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