[轉(zhuǎn)] 國(guó)債期貨上行壓力較大:瑞達(dá)期貨9月24日早報(bào)
[前交易日主要指數(shù)]
銀行間國(guó)債指數(shù):1374.43 +0.00%
Shibor:O/N 3.8150 +24.20bp;1W 4.2320 +24.10bp;3M 4.6717 +1.00bp
質(zhì)押式回購(gòu)行情;R001 4.3000 +72.00bp;R007 4.5000 +35.00bp;R014 4.5000 +27.00bp
[資金面]:
季末和國(guó)慶節(jié)雙重因素繼續(xù)施壓,機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì),部分大型商業(yè)銀行加入融資隊(duì)伍,短期資金需求較強(qiáng),推升回購(gòu)利率全線上漲,跨季資金供給明顯稀缺。
[消息面]:
中國(guó)9月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值升至51.1,創(chuàng)六個(gè)月新高,擴(kuò)張較上月加速。經(jīng)濟(jì)回暖及資金緊張壓力下,現(xiàn)券收益率整體上行。央行公開(kāi)市場(chǎng)周一(9月23日)同時(shí)開(kāi)展正逆回購(gòu)及央票詢(xún)量,其中逆回購(gòu)期限為7天、14天,正回購(gòu)期限為28天,央票仍為3個(gè)月品種。今日央行公開(kāi)市場(chǎng)操作是關(guān)注重點(diǎn)。
[TF1312 CTD券測(cè)算]
CTD次序 債券代碼 IRR 基差
1 100024.IB 5.28% -0.339484
2 130015.IB 4.54% -0.181149
3 100012.IB 4.28% -0.167774
CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
IRR: 隱含回購(gòu)利率
基差:現(xiàn)貨價(jià)格-(期貨價(jià)格X 轉(zhuǎn)換因子)
[瑞達(dá)觀點(diǎn)]季末和國(guó)慶節(jié)前市場(chǎng)資金面逐漸收緊,回購(gòu)利率顯示資金面仍不樂(lè)觀。期價(jià)上行壓力較大,短線在94.400附近壓力較大,支撐在94.240附近。
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