[轉(zhuǎn)] 國(guó)債期貨上行壓力較大：瑞達(dá)期貨9月24日早報(bào)

2013-09-24 09:09 來(lái)源： 瑞達(dá)期貨 瀏覽：332 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

[前交易日主要指數(shù)]

銀行間國(guó)債指數(shù)：1374.43 +0.00%

Shibor：O/N 3.8150 +24.20bp；1W  4.2320 +24.10bp；3M  4.6717 +1.00bp

質(zhì)押式回購(gòu)行情；R001 4.3000  +72.00bp；R007 4.5000  +35.00bp；R014 4.5000 +27.00bp

[資金面]：

季末和國(guó)慶節(jié)雙重因素繼續(xù)施壓，機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)，部分大型商業(yè)銀行加入融資隊(duì)伍，短期資金需求較強(qiáng)，推升回購(gòu)利率全線上漲，跨季資金供給明顯稀缺。

[消息面]：

中國(guó)9月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值升至51.1，創(chuàng)六個(gè)月新高，擴(kuò)張較上月加速。經(jīng)濟(jì)回暖及資金緊張壓力下，現(xiàn)券收益率整體上行。央行公開(kāi)市場(chǎng)周一(9月23日)同時(shí)開(kāi)展正逆回購(gòu)及央票詢(xún)量，其中逆回購(gòu)期限為7天、14天，正回購(gòu)期限為28天，央票仍為3個(gè)月品種。今日央行公開(kāi)市場(chǎng)操作是關(guān)注重點(diǎn)。

[TF1312 CTD券測(cè)算]

CTD次序 債券代碼 IRR 基差

1 100024.IB 5.28% -0.339484

2 130015.IB 4.54% -0.181149

3 100012.IB 4.28% -0.167774

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

IRR: 隱含回購(gòu)利率

基差：現(xiàn)貨價(jià)格-（期貨價(jià)格X 轉(zhuǎn)換因子）

[瑞達(dá)觀點(diǎn)]季末和國(guó)慶節(jié)前市場(chǎng)資金面逐漸收緊，回購(gòu)利率顯示資金面仍不樂(lè)觀。期價(jià)上行壓力較大，短線在94.400附近壓力較大，支撐在94.240附近。

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