[轉(zhuǎn)] 王昭君:節(jié)前資金面承壓,期債上漲乏力
行情回顧
國債期貨TF1312合約高開低走,報收94.350,上漲0.14%。TF1312合約日成交7345手,較前日大幅下降。截至收盤,單邊持倉4527手,增加62手,前二十凈多203手,與前一交易日增加45手。三個合約總持倉4831手,減少89手。
現(xiàn)貨市場
上一交易日,銀行間市場利率債成交量較大,收益率早盤較低,日內(nèi)逐步走高。銀行間國債到期收益率小幅上行,3Y上漲4.46 bps,5Y上漲1.67 bps,7Y上漲4.67 bps,10Y上漲2.44bps。
利率債成交利率日內(nèi)走高。TF1312目前有流動性的最便宜可交割券130015從早盤的3.97成交一路上到4.025,主要原因可能是昨日美聯(lián)儲QE退出預(yù)期推遲導(dǎo)致收益率大幅下行的回調(diào)。TF1312其他近似期限可交割債券也有成交,130008成交在4.04,130013成交在3.92。
貨幣市場:利率多數(shù)走高。銀行間同業(yè)拆借市場隔夜品種加權(quán)平均利率為3.8687%,上漲27.98bps;7天期品種為4.3997%,上漲39.31bps;14天期品種為47187%,上漲48.98bps。
公開市場操作:本周(9月21日-9月27日),公開市場到期央票50億元,逆回購到期180億元,無正回購到期,故將自然形成凈回籠130億元。周一央行進(jìn)行了7天、14天逆回購,28天正回購詢量。
操作建議
美聯(lián)儲意外地決定維持現(xiàn)有QE不變,人民幣對美元匯率中間價報6.1475,比前一交易日大漲82個基點(diǎn),升破6.15窗口,刷新匯改以來新高。8月份,金融機(jī)構(gòu)新增外匯占款為273億元,扭轉(zhuǎn)了前兩個月的負(fù)增長態(tài)勢,9月份有望繼續(xù)回升。昨日現(xiàn)券收益率低開,但隨后走高。
周一公布的9月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值為51.2,較8月再度提升,經(jīng)濟(jì)回暖,利空債市。現(xiàn)貨市場配置需求仍偏謹(jǐn)慎,臨近國慶假日,短端資金價格將備受考驗,央行公開市場操作仍是焦點(diǎn)。期貨市場,日內(nèi)操作為主,94.45上方逢高沽空。
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