楊柳晗

　　國(guó)債期貨自9月6日上市以來(lái)，除首日成交量突破3萬(wàn)手外，此后數(shù)日成交量逐漸萎縮至1萬(wàn)手以下，且價(jià)格下行壓力較大。本周二，國(guó)債期貨放量上漲，不僅成交量一改往日低迷的局面，價(jià)格漲幅也達(dá)到上市以來(lái)最大。

　　周二國(guó)債期貨三合約早盤(pán)快速拉升，成交隨之放大，主力合約TF1312最高漲幅達(dá)到0.7%。三份合約累計(jì)成交22940手，較本周一3979手的成交量放大數(shù)倍，三合約持倉(cāng)量也大增至5286手，成交金額達(dá)到216億元，僅次于上市首日的345億元。

　　截至收盤(pán)，國(guó)債期貨主力合約TF1312收?qǐng)?bào)94.234元，為上市以來(lái)最高收盤(pán)價(jià)，漲0.374%，收復(fù)前期跌勢(shì)，成交22275手，日增倉(cāng)1833手；TF1403合約報(bào)94.044元，漲0.064%，成交528手；TF1406合約報(bào)94.396元，漲0.346%，成交137手。

　　一位國(guó)債期貨分析師對(duì)表示：“本周二國(guó)債期貨的上漲，更多緣于上午交易時(shí)段國(guó)債現(xiàn)券市場(chǎng)價(jià)格的上升，而非國(guó)債期貨價(jià)格弱勢(shì)趨勢(shì)的根本性改變?！?/p>

　　相對(duì)于股指期貨和商品期貨，國(guó)債期貨波動(dòng)性較小，因此漲幅最高達(dá)到0.7%已屬不易，而同時(shí)國(guó)債期貨較小的波動(dòng)率意味著短期浮盈不會(huì)太高，這也成為國(guó)債期貨上市以來(lái)成交量較小的重要原因之一。