為充分聽(tīng)取市場(chǎng)各方意見(jiàn)，進(jìn)一步完善鐵礦石合約及相關(guān)規(guī)則，確保鐵礦石合約未來(lái)成功上市交易、保障其功能發(fā)揮，大連商品交易所9月13日發(fā)布通知，就鐵礦石合約及相關(guān)規(guī)則內(nèi)容公開(kāi)征求市場(chǎng)各方建議。

　　根據(jù)大商所通知，此次公開(kāi)征集市場(chǎng)意見(jiàn)和建議的內(nèi)容包括《大連商品交易所鐵礦石期貨合約》、《大連商品交易所結(jié)算細(xì)則修正案》、《大連商品交易所交易細(xì)則修正案》、《大連商品交易所交割細(xì)則修正案》、《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法修正案》、《大連商品交易所豆粕、豆油、棕櫚油、焦炭、焦煤、鐵礦石標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理辦法修正案》的征求意見(jiàn)稿，意見(jiàn)征求截止日期為2013年9月24日。

　　據(jù)交易所公布的期貨合約內(nèi)容，鐵礦石合約交易單位為每手100噸，最小變動(dòng)價(jià)位是每噸1元人民幣，合約漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的4%，最低交易保證金為合約價(jià)值的5%，合約交易月份為1月份-12月份，最后交易日和交割日分別為合約月份第10個(gè)交易日和最后交易日后第3個(gè)交易日，交割方式為實(shí)物交割。

　　根據(jù)鐵礦石交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)征求意見(jiàn)稿，鐵礦石基準(zhǔn)交割品是鐵品位為62%的粉礦，鐵品位在60%以上粉礦和精礦均可以替代交割。標(biāo)準(zhǔn)品按照最大宗主流的鐵礦石設(shè)計(jì)，并納入微量元素指標(biāo)限制。

　　根據(jù)交易細(xì)則和交割細(xì)則修正案征求意見(jiàn)稿，鐵礦石合約交易指令每次最大下單數(shù)量為1000手，交割單位為10000噸。個(gè)人客戶鐵礦石持倉(cāng)和非交割單位整數(shù)倍持倉(cāng)不允許交割。合約可以采用一次性交割，在合約最后交易日閉市后，不允許交割的持倉(cāng)仍未能平倉(cāng)的，由交易所按照“不允許交割持倉(cāng)優(yōu)先，含有時(shí)間最短持倉(cāng)的交割單位整數(shù)倍持倉(cāng)優(yōu)先”原則，選擇對(duì)手方持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)平倉(cāng)價(jià)按交割結(jié)算價(jià)計(jì)算。

　　根據(jù)結(jié)算細(xì)則和結(jié)算細(xì)則修正案征求意見(jiàn)稿，與以往品種最大的不同是，鐵礦石不僅可以進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交割，也可以進(jìn)行提貨單交割。據(jù)了解,鐵礦石單位價(jià)值較低，相同的交割成本對(duì)鐵礦石期貨影響更大。為降低期貨交割成本，提高市場(chǎng)效率，大商所依據(jù)實(shí)際貿(mào)易流程，在倉(cāng)單交割外設(shè)計(jì)了提貨單交割制度。相對(duì)于傳統(tǒng)的倉(cāng)單交割，節(jié)省了入出庫(kù)、短倒、逆向物流等費(fèi)用，合計(jì)約20元/噸-40元/噸。兩種交割制度并行為市場(chǎng)提供更多選擇，有利于保障鐵礦石期貨更好地發(fā)揮市場(chǎng)功能。

　　根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法修正案征求意見(jiàn)稿,在保證金體系設(shè)計(jì)上，大商所對(duì)臨近交割的鐵礦石期貨合約的保證金進(jìn)行梯度收取，即：鐵礦石期貨合約進(jìn)入交割月份前一個(gè)月的第十個(gè)交易日起，合約交易保證金提高至合約價(jià)值的10%；鐵礦石期貨合約進(jìn)入交割月份后，合約交易保證金提高至合約價(jià)值的20%。

　　在持倉(cāng)管理上，合約月份雙邊持倉(cāng)總量小于等于80萬(wàn)手時(shí)，鐵礦石合約每手交易保證金為合約價(jià)值的5%，大于80萬(wàn)手時(shí)為7%;在持倉(cāng)限額方面，當(dāng)鐵礦石合約單邊持倉(cāng)小于等于20萬(wàn)手時(shí)期貨公司會(huì)員不限倉(cāng)，大于20萬(wàn)手時(shí)，據(jù)該合約持倉(cāng)限額不得大于單邊持倉(cāng)的25%；非期貨公司會(huì)員和客戶的鐵礦石合約一般月份持倉(cāng)限額為4萬(wàn)手和2萬(wàn)手，交割月前一月第十個(gè)交易日起非期貨公司會(huì)員和客戶的持倉(cāng)限額分別為12000手和6000手，交割月份非期貨公司會(huì)員和客戶的持倉(cāng)限額分別為4000手和2000手。

　　大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，鐵礦石是重要的戰(zhàn)略性大宗商品品種，是煉鐵的主要原料之一，占生鐵成本的60%。國(guó)際上“長(zhǎng)協(xié)”定價(jià)機(jī)制打破之后，鐵礦石價(jià)格波動(dòng)頻繁，鋼鐵企業(yè)避險(xiǎn)需求強(qiáng)烈，順應(yīng)國(guó)際鐵礦石衍生品市場(chǎng)發(fā)展趨，盡早推出鐵礦石期貨交易，有利于形成公開(kāi)透明的鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格，幫助現(xiàn)貨企業(yè)有效規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高我國(guó)鐵礦石資源保障能力和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，并為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)定價(jià)話語(yǔ)權(quán)的爭(zhēng)取增加籌碼。為此，大商所歷經(jīng)多年的深入調(diào)研和論證，在廣泛征求各方意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，按照“盡量貼近現(xiàn)貨市場(chǎng)貿(mào)易習(xí)慣”原則完成了鐵礦石期貨合約草案的設(shè)計(jì)工作。此次希望通過(guò)公開(kāi)征求市場(chǎng)各方意見(jiàn)建議的形式，進(jìn)一步完善合約和規(guī)則，確保合約未來(lái)成功上市和市場(chǎng)功能發(fā)揮，更好服務(wù)于現(xiàn)貨企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。