岳薇

　　時(shí)隔一年，初心不改。興業(yè)礦業(yè)(000426,股吧)(7.06, 0.00, 0.00%)于今年2月23日再次宣布將“迎娶”控股股東旗下資產(chǎn)銀漫礦業(yè)，還將攬入另一礦產(chǎn)資產(chǎn)白旗乾金達(dá)。3月20日晚間，興業(yè)礦業(yè)（000426）針對(duì)深交所就本次重大資產(chǎn)重組提出的28個(gè)問題一一作出詳實(shí)回答，內(nèi)容涉及標(biāo)的資產(chǎn)的估值、服務(wù)年限、關(guān)聯(lián)交易、產(chǎn)品價(jià)格及未來盈利等廣受市場(chǎng)關(guān)注的問題。

　　去年3月，由于銀漫礦業(yè)仍處于礦山建設(shè)階段，投產(chǎn)及盈利時(shí)間難以確定，興業(yè)礦業(yè)就此與銀漫礦業(yè)“擦肩而過”。今年2月，興業(yè)礦業(yè)再發(fā)“婚訊”，擬通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金收購控股股東興業(yè)集團(tuán)等持有的銀漫礦業(yè)100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)27.36億元；擬以發(fā)行股份的方式購買白旗乾金達(dá)100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為9.82億元；公司還將募集配套資金不超過31.3億元。

　　據(jù)披露，標(biāo)的公司分別擁有的白音查干東山礦區(qū)、正鑲白旗東胡礦區(qū)礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量可觀。其中，白音查干東山礦區(qū)目前備案的礦石資源儲(chǔ)量為6360萬噸，可以維持至少30年的生產(chǎn)，而正鑲白旗東胡礦區(qū)目前的礦石資源儲(chǔ)量為322萬噸，服務(wù)年限約10年。銀漫礦業(yè)已經(jīng)取得了采礦權(quán)證，目前正處于礦山的建設(shè)階段，預(yù)計(jì)于2017年初投產(chǎn)，對(duì)公司凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)將于2017年起逐步釋放，白旗乾金達(dá)預(yù)計(jì)于2019年初投產(chǎn)，對(duì)公司凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)將于2019年起逐步釋放。

　　興業(yè)礦業(yè)相關(guān)人士對(duì)?蓮花財(cái)經(jīng)（ID：lianhuacaijing）表示，目前有色金屬行業(yè)正處于周期性低谷，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的估值處于低位，是公司增加資源儲(chǔ)備的好時(shí)機(jī)。未來隨著有色金屬行業(yè)回暖，吸收進(jìn)來的礦區(qū)達(dá)產(chǎn)后，會(huì)有效提高標(biāo)的公司的盈利能力。

　　基于資源儲(chǔ)量大幅增加以及礦石品位的提升，銀漫礦業(yè)和白旗乾金達(dá)的評(píng)估增值率分別達(dá)到5519.35%和678.29%，相比2014年10月8家關(guān)聯(lián)合伙企業(yè)進(jìn)行第三次增資時(shí)的評(píng)估價(jià)增值72%。

　　興業(yè)礦業(yè)表示，2014年10月的增資系經(jīng)新老股東友好協(xié)商確定，未委托評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，股權(quán)定價(jià)主要依據(jù)山東省地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局第六地質(zhì)大隊(duì)于2012年10月出具的白音查干勘探報(bào)告為基礎(chǔ)。而本次重組評(píng)估以山東省地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局第六地質(zhì)大隊(duì)于2014年11月編制的白音查干補(bǔ)充勘探報(bào)告為地質(zhì)資料依據(jù)。在此期間，白音查干總礦石量增加3139萬噸，礦石儲(chǔ)量增長(zhǎng) 97.45%。因礦石量大幅增加，導(dǎo)致礦山理論服務(wù)年限延長(zhǎng)，從而礦權(quán)價(jià)值增加，此外，金屬量和礦石平均地質(zhì)品位均大幅提升。

　　據(jù)此，交易對(duì)方承諾，采礦權(quán)資產(chǎn)2017年度凈利潤(rùn)不低于 3.91億元，2017年度和2018年度凈利潤(rùn)累計(jì)不低于8.87億元，2017年度、2018年度及2019年度凈利潤(rùn)累計(jì)不低于13.83億元。

　　本次評(píng)估參與作價(jià)的金屬涉及?、?、п、錫、銀和銻，從2015年12月至2016年2月價(jià)格信息看，上述6種產(chǎn)品價(jià)格小幅上漲。

　　興業(yè)礦業(yè)表示，從短期來看，近兩年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行，由產(chǎn)能過剩造成的有色金屬全球供應(yīng)過剩，隨著國內(nèi)一系列穩(wěn)增長(zhǎng)措施的出臺(tái)，將為有色金屬工業(yè)拓展新的發(fā)展空間，增加新的發(fā)展動(dòng)力，部分有色金屬價(jià)格已經(jīng)開始企穩(wěn)反彈。從長(zhǎng)期來看，考慮到礦產(chǎn)資源稀缺性和不可再生等因素，礦產(chǎn)品價(jià)格仍將呈上升趨勢(shì)。

　　公司表示，通過此次重組，將獲得標(biāo)的公司豐富的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量和資源品種，并有助于公司實(shí)際控制人吉興業(yè)及其一致行動(dòng)人控制的企業(yè)優(yōu)化整合資產(chǎn)，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的獨(dú)立性。

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