匯通網(wǎng)2月20日訊――周五(2月19日)雖然美國通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預(yù)期，但全球股市和油價下挫卻增加了市場的避險情緒，打壓美元。在本周連續(xù)上漲之后，加之多頭回補的打壓，美指最終小幅收低。原油方面，上周以來市場上對減產(chǎn)的炒作逐漸降溫，自周四沙特明確表示不減產(chǎn)之后，投資者再度認為目前市場上供應(yīng)過剩的憂慮短期內(nèi)仍然難以改變，油價在減產(chǎn)預(yù)期降溫的打壓下回落4%。

　　具體市場上，美元指數(shù)震蕩小幅回落，受股市和油市走低打壓，好于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)限制了美元的跌幅；歐元兌美元微幅攀升震蕩交投于1.11上方，市場避險情緒升溫激發(fā)歐元買盤，但歐洲央行QE預(yù)期始終施壓歐元；金價周五走勢震蕩，油價和股市下滑激發(fā)避險支撐金價，美國通脹強于預(yù)期支撐加息預(yù)期打壓金價；油價大跌4%，產(chǎn)油國凍產(chǎn)計劃的支撐逐漸消散，投資者焦點再度轉(zhuǎn)回供應(yīng)過剩憂慮。

　　美元指數(shù)震蕩小幅回落，受股市和油市走低打壓，好于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)限制了美元的跌幅。周五油價和股市表現(xiàn)不佳，這再度顯示出市場對全球經(jīng)濟增長與金融的擔(dān)憂情緒。

　　外匯基金Millennium駐倫敦組合管理主管Richard Benson稱，“油價表現(xiàn)不濟，所以市場避險情緒升溫，接近月底時能否有一波軋空，我想真的要看風(fēng)險市場表現(xiàn)。下周G20會議之前，我對風(fēng)險資產(chǎn)相當(dāng)積極看待?！?/p>

　　FOREX.com高級市場分析師Matt Weller表示，“由于近期股市波動同油價息息相關(guān)，當(dāng)股市下滑時，風(fēng)險品種美元遭拋售，盡管股市收復(fù)本月稍早的部分失地，但一旦市場出現(xiàn)大幅震蕩，投資者會重新購回歐元，拋售美元?！?/p>

　　美國通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)高于預(yù)期，對美元構(gòu)成一定的支撐。具體數(shù)據(jù)顯示，美國1月CPI月率0.0%，預(yù)期-0.1%，前值-0.1%；CPI年率1.4%，預(yù)期1.3%，前值0.7%。

　　另外，美國1月核心CPI月率0.3%，創(chuàng)2011年8月份以來最大升幅，預(yù)期0.2%，前值從0.1%修正為0.2%；年率2.2%，創(chuàng)逾四年最大升幅，預(yù)期2.1%，前值2.1%。

　　評論指出，核心CPI月率創(chuàng)下2011年8月以來的最大增幅，1月未季調(diào)CPI年率創(chuàng)2014年10月以來最高，表明價格出現(xiàn)上行壓力，這將允許美聯(lián)儲在今年逐步加息，同時勞工部今日對過去五年的CPI進行了修正，去年最后數(shù)月的CPI和核心CPI表現(xiàn)與此前對比也有所增強。

　　道明證券利率策略師Gennadiy Goldberg表示，“現(xiàn)在，風(fēng)險是通脹可能別原先預(yù)想升得更快。今年升息的預(yù)期有所回溫。”

　　U.S. Bank Wealth Management固定收益研究部門主管Jennifer Vail稱，“全球市場動蕩令美國經(jīng)濟擴張步伐溫和的風(fēng)險加重，導(dǎo)致部分美聯(lián)儲官員重新考慮了計劃升息步幅。不過現(xiàn)在看來，經(jīng)濟數(shù)據(jù)回暖，市場擔(dān)心出現(xiàn)衰退就有些過頭了?！?/p>

　　對于最新的美聯(lián)儲加息預(yù)期，據(jù)聯(lián)邦基金利率期貨最新顯示，美聯(lián)儲今年6月加息幾率為25%，12月加息幾率為44%。

　　美元指數(shù)小時圖顯示

　　美聯(lián)儲鷹派官員梅斯特再度發(fā)表鷹派言論。梅斯特稱，美國經(jīng)濟將走過艱難階段并重返溫和增長步伐。依然認為中期之內(nèi)通脹將返回2%的目標，從更長遠來看，通脹預(yù)期相對穩(wěn)定。美國1月份CPI符合FOMC對美國通脹率將逐步上升的預(yù)期。對美國通脹率的信心還是像1月份那樣高。美國經(jīng)濟基本面依然穩(wěn)健?？吹阶》渴袌鼍徛龔?fù)蘇。

　　不過，梅斯特同時也稱近期全球放緩對美國經(jīng)濟有所擾動。她稱，通脹率將在較低水平維持更長時間，需要考慮中國經(jīng)濟放緩對全球經(jīng)濟的影響。美聯(lián)儲的實際加息路徑將依賴于經(jīng)濟及其前景，支持美聯(lián)儲采取漸進式緊縮政策。

　　歐元兌美元微幅攀升震蕩交投于1.11上方，市場避險情緒升溫激發(fā)歐元買盤，但歐洲央行QE預(yù)期始終施壓歐元。

　　雖然周五油價和股市回落打壓了市場的風(fēng)險情緒，支撐歐元。但歐洲央行3月份可能的釋出的進一步寬松措施始終施壓歐元。

　　本周四公布的歐洲央行1月會議記錄表明，歐元區(qū)增長和通脹風(fēng)險在上升，一些決策者提出，面對新的威脅，需要采取先發(fā)制人的舉措。市場目前普遍預(yù)測歐洲央行3月會議將進一步寬松政策。部分分析師認為歐洲央行可能要實施類似于日本央行近期采用的分層利率政策。

　　法國巴黎銀行歐洲利率策略分析師Patrick Jacq稱，“我們最近所見到的經(jīng)濟數(shù)據(jù)及會議記錄暗示，歐洲央行3月會采取符合期望的行動，市場完全消化了調(diào)降10個基點，同時目前也開始消化調(diào)降20個基點的機率?！?/p>

　　歐元兌美元小時圖顯示

　　歐洲央行副行長康斯坦西奧Constancio周五發(fā)表公開言論，他再度為歐洲央行的QE政策辯護，同時他還稱如果通脹持續(xù)低迷，歐洲央行將堅決行動。他表示，歐洲央行貨幣寬松一直相當(dāng)有效，歐洲央行的政策避免了嚴重得多的狀況。如果歐洲央行認為通脹率回升推遲，將決定行動。

　　歐洲央行管委維斯科Visco也發(fā)表了公開言論，指出近來市場的擔(dān)憂情緒被過分夸大了。他稱，歐洲央行將盡一切努力維持物價穩(wěn)定。近來由中國引發(fā)的放緩憂慮被過分夸大了，股市動向很不合理。另外，他還強調(diào)，歐洲央行在刺激政策上不受限制。

　　經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，當(dāng)日歐元區(qū)經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不及預(yù)期，對歐元構(gòu)成一定壓力。具體數(shù)據(jù)顯示，德國1月PPI月率-0.7%，預(yù)期-0.3%，前值-0.5%；年率-2.4%，預(yù)期-2%，前值-2.3%。

　　此外，歐元區(qū)2月消費者信心指數(shù)初值-8.8，創(chuàng)2014年12月份以來新低，預(yù)期-6.6，前值-6.3。

　　金價周五走勢震蕩，油價和股市下滑激發(fā)避險支撐金價，美國通脹強于預(yù)期支撐加息預(yù)期打壓金價。金價周五微跌，投資者在前一交易日大漲2%后鎖定利潤，在更長時間內(nèi)實施低利率的預(yù)期將金價維持在每盎司1,225美元之上。

　　現(xiàn)貨金下跌0.04%，報每盎司1,231.43美元，料本周將下跌0.5%，為五周來第一次周線下跌；現(xiàn)貨銀下跌0.05%，報每盎司15.40美元。周五金價與銀價價差達到七年多來最大，一盎司黃金價值相當(dāng)于80盎司銀。

　　荷銀證券分析師Georgette Boele稱，“動能強勁，昨天在美元走強的情況下金價上漲，所以對我來說，這表明金市主要受央行政策驅(qū)動。”

　　今年至今金價累積上漲近16%，因金融市場普遍動蕩，激發(fā)了對黃金的避險需求，美聯(lián)儲進一步升息的可能性下降之際，投資人尋求資產(chǎn)保值。

　　全球股市因油價下挫回落，但脫離了稍早的低點，短期美國公債價格上漲，此前發(fā)布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)提高了美國今年升息的幾率。

　　現(xiàn)貨金價小時圖顯示

　　通脹數(shù)據(jù)限制金價漲幅。租金上漲和醫(yī)療保健成本增加，將美國1月核心通脹率推至近四年半高位，暗示價格壓力上升，可能允許美聯(lián)儲今年逐漸升息。

　　有交易商認為，最新公布的這份通脹數(shù)據(jù)并不是那么重要，原因是其他一些因素正在全球范圍內(nèi)變得更加普遍，如負利率政策等。與此同時，股市也呈現(xiàn)出不穩(wěn)定的狀態(tài)。因此，交易商仍對黃金市場前景持看多立場。

　　都柏林金屬經(jīng)紀公司GoldCore的研究主管Mark O’Byrne說道，“盡管美國通脹率上升的事實給美聯(lián)儲帶來了更大的加息空間，但如果該行真的加息，那么我會感到很意外，這是因為全球經(jīng)濟都面臨著逆風(fēng)和很大的不確定性。”

　　黃金支持上市交易基金(ETFs)持有黃金量增加也支撐了金價，今年迄今持有量的增加已經(jīng)大于去年全年的減少量。

　　實貨市場，亞洲黃金需求本周放緩，主要消費國印度的實貨金價貼水觸紀錄高位。

　　油價大跌4%，產(chǎn)油國凍產(chǎn)計劃的支撐逐漸消散，投資者焦點再度轉(zhuǎn)回供應(yīng)過剩憂慮。油價周五下跌4%，布倫特原油連續(xù)第三周下跌，因美國原油庫存創(chuàng)紀錄令全球凍產(chǎn)計劃可能無助于減少市場現(xiàn)有的巨量供應(yīng)的擔(dān)憂加劇。交易員稱，美國股市的下跌也重壓油價。美國股市過去數(shù)周都與油市走勢相同。

　　布倫特原油下跌1.27美元，或3.7%，結(jié)算價報每桶33.01美元。美國原油下跌1.13美元，或3.7%，結(jié)算價報每桶29.64美元。布倫特原油本周下跌1%，美國原油持平。本周油市大幅波動，每日價格波動多至5%。

　　自上周五以來，一些交易員相信，市場已經(jīng)見底，因有傳聞稱，石油輸出國組織(OPEC)計劃限制產(chǎn)量。本周，OPEC最大產(chǎn)油國沙特與成員國卡塔爾和委內(nèi)瑞拉一道，與非OPEC成員國俄羅斯一起提出了將產(chǎn)量凍結(jié)在1月水平的計劃。

　　伊朗是任何控制產(chǎn)量計劃的主要障礙，因其渴望重獲因制裁而丟失的市場份額。伊朗歡迎上述凍產(chǎn)計劃，但沒有承諾參與計劃。伊拉克也沒有承諾參與進去。

　　周四沙特明確表態(tài)不減產(chǎn)，這無疑令凍結(jié)產(chǎn)量的實現(xiàn)前景更加無望，然而，既然沙特不愿減產(chǎn)，緣何又同意凍結(jié)產(chǎn)量呢？據(jù)華爾街日報(,)分析，一是沙特不愿繼續(xù)對油價失控袖手旁觀，其二則是向歐佩克展現(xiàn)其作為原油巨頭的領(lǐng)導(dǎo)地位和能力。

　　美國原油價格小時圖顯示

　　布朗兄弟哈里曼銀行的分析師指出，目前市場對原油產(chǎn)國減產(chǎn)一事過于樂觀，沙特明確表態(tài)不支持減產(chǎn)也為投資者敲響警鐘，對當(dāng)前原油市場應(yīng)持謹慎態(tài)度。

　　德國商業(yè)銀行的分析師指出，“最近幾周時間里各大產(chǎn)油國開展的談判還是遵循著原來的模式：剛剛有跡象表明各國可能達成協(xié)議，就會有其他國家跳出來反對。我們認為，各大產(chǎn)油國之間達成協(xié)議的可能性很小。即便如此，這種談判也并不是毫無意義的，至少未來各國展開合作的可能性不能被排除?！?/p>

　　凱投宏觀分析師指出，“產(chǎn)油國最近展開的談判盡管意義不是很大，但可能是各國有意聯(lián)手采取行動來阻止油價進一步下跌的最初跡象。另外需要指出的是，在過去四周的大多數(shù)時間里，布倫特油價都站到了每桶30美元上方。油價大幅回升可能還需要成員國采取更大的行動，但就目前而言，至少油價看起來已經(jīng)找到了一個底部。”

　　美國政府周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上周原油庫存增加210萬桶，至紀錄新高5.041億桶，這蓋過了產(chǎn)油國之間達成的凍產(chǎn)計劃的影響。

　　盡管Baker Hughes的數(shù)據(jù)顯示，美國石油鉆井平臺連續(xù)第九周減少，為2009年12月以來最少，但數(shù)據(jù)沒能提振油價。

　　Liquidity Energy原油交易員Pete Donovan稱，“凍產(chǎn)和減產(chǎn)之間有明顯區(qū)別，美國原油庫存持續(xù)增加，將表明給產(chǎn)量設(shè)置上限都會是無效的?！?/p>

　　北京時間6點14分 美元指數(shù)報96.64/66，歐元兌美元報1.1131/33，現(xiàn)貨金價報1227.29美元/盎司，美國原油報29.86美元/桶

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