[轉(zhuǎn)] 水泥股有望走出第二波行情2只股受關(guān)注

2013-09-12 15:09 來(lái)源： 99期貨 瀏覽：396 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

上周全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格環(huán)比保持平穩(wěn)。價(jià)格出現(xiàn)上漲的地區(qū)主要有安徽北部、湖北鄂東、廣西貴港和重慶等部分區(qū)域，不同地區(qū)價(jià)格上調(diào)10-30元/噸；價(jià)格出現(xiàn)下跌的是貴州貴陽(yáng)，低標(biāo)號(hào)下調(diào)40元/噸。

國(guó)泰君安研報(bào)稱，進(jìn)入9月份，從各大企業(yè)發(fā)貨情況看，沿江銅陵、蕪湖和皖北蚌埠、宿州等本地需求有明顯增加，除了雨水天氣外，企業(yè)日發(fā)貨環(huán)比8月下旬提升10%-20%，庫(kù)存也保持在適中水平；相比較合肥和巢湖一帶下游需求恢復(fù)欠佳，企業(yè)發(fā)貨增加不夠明顯，在需求未全面啟動(dòng)前，區(qū)域內(nèi)企業(yè)將承受庫(kù)存上升壓力。

華北：庫(kù)容比73%，環(huán)比持平

東北：庫(kù)容比72%，環(huán)比持平

華東：庫(kù)容比64%，環(huán)比上升3.74%(常州+5%，杭州+5%，嘉興+5%，紹興+10%，蘇州+5%，衢州+5%，巢湖+10%，銅陵+5%，南昌+10%)

生產(chǎn)線及產(chǎn)能：計(jì)劃投產(chǎn)：陽(yáng)春海螺一期5500t/d熟料線計(jì)劃于9月15日點(diǎn)火投產(chǎn)。

煤炭?jī)r(jià)格：秦皇島港動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)下降5元/噸，西安煙煤塊車(chē)板價(jià)格維持不變。區(qū)域水泥煤炭?jī)r(jià)格差：北京、天津、石家莊、濟(jì)南、武漢(+1元/噸)。

國(guó)泰君安維持水泥股“增持”評(píng)級(jí)：認(rèn)為驅(qū)動(dòng)水泥股第二波上漲可能來(lái)自兩方面：首先是華東地區(qū)水泥價(jià)格的再度上漲，其次是宏觀數(shù)據(jù)份對(duì)經(jīng)濟(jì)反彈預(yù)期的繼續(xù)強(qiáng)化。國(guó)泰君安跟蹤的龍頭企業(yè)發(fā)貨情況目前恢復(fù)較快，而目前庫(kù)位并不高(合肥目前為65%，去年同期為80%)，國(guó)泰君安判斷進(jìn)入9月中旬以后，華東地區(qū)水泥價(jià)格將大概率再度上漲，而宏觀數(shù)據(jù)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)反彈預(yù)期，相對(duì)于工程機(jī)械等中游行業(yè)，更利好于早周期的水泥股。

來(lái)自于行業(yè)基本面向上(旺季提價(jià))和經(jīng)濟(jì)反彈的預(yù)期，使得早周期的水泥股向下的風(fēng)險(xiǎn)較小，而向上的概率偏大，有望走出第二波行情。未來(lái)水泥股行情的進(jìn)一步升級(jí)的可能促發(fā)因素：地產(chǎn)新開(kāi)工持續(xù)回暖、過(guò)剩產(chǎn)能的清理出現(xiàn)更為強(qiáng)硬的措施(大氣污染物減排等)引致的4季度旺季供給收縮；首選華東水泥股：海螺水泥(“增持”評(píng)級(jí))、華新水泥(“增持”評(píng)級(jí))。

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