總結(jié)經(jīng)驗 堅定信念

　　1月16日，2016年全國證券期貨監(jiān)管工作會議在京召開。會議總結(jié)了過去一年的工作，部署了今年的重點任務(wù)。證監(jiān)會主席肖鋼在會上就深化改革、健全制度、加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險、促進(jìn)資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展發(fā)表了重要講話。

　　肖鋼主席的講話切中我國當(dāng)前資本市場發(fā)展的要害，指出了下一階段資本市場發(fā)展的重點，部署了下一階段的工作。期貨市場中介機(jī)構(gòu)應(yīng)深入學(xué)習(xí)肖鋼主席的講話及監(jiān)管工作會議精神，切實承擔(dān)中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)投資者保護(hù)、投資者教育、規(guī)范行業(yè)發(fā)展的作用。

　　總結(jié)教訓(xùn)，把握當(dāng)前期貨市場形勢

　　2015年年初，中國股市加速上漲，股指期貨成交量、成交額也開始快速放大。過快上漲必有過急下跌，6月中旬后的股市跌幅之大、跌速之快、影響之深超出了大部分市場參與者的預(yù)計，市場系統(tǒng)性風(fēng)險一觸即發(fā)。在證監(jiān)會的主導(dǎo)下，各部委果斷出手，綜合施策，遏制了市場快速下跌，穩(wěn)定了市場、穩(wěn)定了人心。在穩(wěn)定市場的過程中，期貨市場中介機(jī)構(gòu)也積極行動起來，采取各種措施，承擔(dān)了相應(yīng)的職責(zé)，為市場和人心穩(wěn)定做出了貢獻(xiàn)。此次快速下跌過程，有著各種各樣的原因，期貨市場盡管暴露出存在投資者小型化、散戶化，行業(yè)規(guī)模過于弱小，風(fēng)險對沖手段單一等問題，但是在下跌過程中仍然發(fā)揮了對沖股市下跌等重要功能。在市場趨穩(wěn)后，期貨市場的正面功能逐步獲得了一些專家學(xué)者、監(jiān)管部門的認(rèn)可。

　　經(jīng)過2015年的快速發(fā)展，當(dāng)前期貨公司凈資產(chǎn)932.21億元（不含客戶權(quán)益），同比增長30%，期貨行業(yè)客戶權(quán)益峰值超過4700億元；2015年全國期貨市場累計成交量為35.78億手，累計成交額為554.23萬億元，同比分別增長42.78%和89.81%。期貨市場的功能隨著市場的擴(kuò)容和發(fā)展得到有效發(fā)揮，期貨行業(yè)的影響力逐步擴(kuò)大，行業(yè)功能與作用也逐步獲得各類各級參與者的認(rèn)可，但期貨行業(yè)存在的交易者不成熟、交易制度不完備、市場體系不完善等問題也充分暴露出來。2016年，期貨市場中介機(jī)構(gòu)要緊緊圍繞監(jiān)管工作會議精神加快加緊開展落實各項工作任務(wù)。

　　深化改革，提高期貨中介機(jī)構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力

　　價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險對沖是期貨市場的基本功能，期貨公司要牢固樹立發(fā)揮期貨市場基本功能，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的思想，將開發(fā)產(chǎn)業(yè)客戶、機(jī)構(gòu)客戶等穩(wěn)定的、長期的、成熟的投資者作為首要任務(wù)，嘗試“期貨+保險”“糧食銀行”“基差報價”“庫存管理”等創(chuàng)新試點，研究期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的機(jī)制和產(chǎn)品，改革服務(wù)產(chǎn)業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶的方式和方法，以提供風(fēng)險控制、期貨咨詢、財務(wù)咨詢、結(jié)算交割等全面服務(wù)為導(dǎo)向，找準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)客戶使用期貨市場的痛點，以專業(yè)技能和水平為抓手，全面滿足產(chǎn)業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶的需求。

　　依法合規(guī)，履行期貨中介機(jī)構(gòu)應(yīng)盡職責(zé)

　　期貨中介機(jī)構(gòu)是投資者與集中交易場所的紐帶，是投資者了解和認(rèn)識期貨市場的主要渠道。期貨中介機(jī)構(gòu)除了為投資者提供基本的交易設(shè)施與服務(wù)外，更應(yīng)切實做好投資者教育和投資者保護(hù)工作，將投資者教育和投資者保護(hù)作為期貨公司的立身之本、發(fā)展之基。期貨中介機(jī)構(gòu)應(yīng)在源頭對投資者進(jìn)行教育，本著“風(fēng)險講夠、規(guī)則講透”原則充分揭示期貨及其衍生品風(fēng)險，給予投資者適當(dāng)?shù)耐顿Y預(yù)期，勸阻投資者進(jìn)行代客理財、委托理財、杠桿配資等活動。期貨中介機(jī)構(gòu)應(yīng)充分認(rèn)識到教育和保護(hù)投資者，特別是保護(hù)中小投資者就是保護(hù)自己，保護(hù)中介機(jī)構(gòu)穩(wěn)定發(fā)展的市場環(huán)境和生態(tài)系統(tǒng)。因此，應(yīng)本著“向合適的投資者推薦合適的金融產(chǎn)品”的理念，全面了解自己的客戶，充分了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好等信息，審查客戶身份信息的真實性、準(zhǔn)確性和完整性，同時在事中采取措施，對客戶交易行為予以監(jiān)控并預(yù)警。

　　堅定信心，促進(jìn)期貨市場穩(wěn)定健康發(fā)展

　　應(yīng)該看到，經(jīng)過20多年的發(fā)展，歷經(jīng)無序生長、清理整頓、規(guī)范發(fā)展后的期貨行業(yè)有了長足的進(jìn)步，但是期貨行業(yè)相比其他金融行業(yè)仍然比較弱小，但也正因為如此，期貨及其衍生品市場在我國有著巨大的發(fā)展空間和機(jī)遇。國際市場中期貨及其衍生品市場的規(guī)模是證券市場的10倍，而我國卻恰恰相反。因此，期貨行業(yè)從業(yè)人員、參與機(jī)構(gòu)應(yīng)正確認(rèn)識當(dāng)前市場發(fā)展過程中的困難，正確理解非常態(tài)下監(jiān)管部門采取的非常規(guī)政策和手段，堅定發(fā)展信念，樹立發(fā)展信心，在市場穩(wěn)定階段，大力開展法律法規(guī)建設(shè)、基礎(chǔ)制度建設(shè)、交易機(jī)制建設(shè)、風(fēng)險管理體系建設(shè)、人才隊伍建設(shè)，為市場快速、繁榮、健康發(fā)展夯實基礎(chǔ)。

　　“冬天來了，春天還會遠(yuǎn)么？”期貨行業(yè)各級組織、各方參與者在2016年要以監(jiān)管工作會議精神為指導(dǎo)，堅定信心、深化改革、求真務(wù)實、攻堅克難，并為全面建設(shè)公平公正、功能齊備、高效有序、繁榮穩(wěn)定的多層次資本市場而不懈努力。