近半年來，股市行情跌宕起伏，很多投資“老手”也遭遇到重大損失。筆者作為一個有著20多年投資經(jīng)驗的“老戰(zhàn)士”，反思一下在投資時需要銘記的紀律，供自己和大家參考。

　　投資是門藝術，需要大量的學習和實踐。就像彈鋼琴一樣，你想靠彈琴吃飯，是不是只知道有黑白兩色的琴鍵就可以了呢？而普通投資者有多少人能在學習和模擬至少兩年以上再進入市場呢？一個醫(yī)生，沒有十幾年的學習和實踐是不可能給病人開刀的。但普通投資者可能一本專業(yè)書籍都沒有讀過，就給自己“開刀”了，哪能不倒在“手術臺”上？

　　大多數(shù)投資者都是在牛市中段到尾段，在周圍環(huán)境的誘惑下，毫無準備、全無基礎就匆匆入市，然后就被套在高高的山崗上，成為一茬又一茬新韭菜中的一員。

　　進場之前，先確定投入多大規(guī)模的資金，然后在這個框架下，設計具體進出場的資金分配。最常見的虧損模式是，行情剛啟動，謹慎地拿出一點點資金嘗試，賺了再增加，又賺了，后悔自己當初投入的資金少了，然后大幅增加。但接著就遇到市場大幅回調(diào)，或者趨勢反轉(zhuǎn)，大部分資金在高位被套，從此就站在高高的山崗上。

　　正確的做法是，以正金字塔方式加碼，即追加的資金越來越少，而不是越來越多。最簡單的辦法是，仔細考慮自己能承受多大的虧損，一次性拿出閑錢來投資，賬戶的盈虧不能影響自己的正常生活和工作，不能讓自己寢不安枕、食不甘味。不要追加投入，只用賺來的錢繼續(xù)投資。虧到自己設定的極限就停止，退出投資。　　事實上，不是每個人都適合自己做投資。我們要清楚地知道自己可以做什么，沒有能力做什么，不需要在投資市場證明你具有百折不撓的毅力。

　　入場前，想好如何“防守”，明確不同級別的信號

　　投資時，不能只想著贏了怎么辦，要想到出現(xiàn)不利的走勢，自己有沒有應對措施。是一旦被套就呆若木雞，任人宰割？還是掩耳盜鈴，一套就是10年？你認為自己乘坐的是永不沉沒的豪華郵輪，但萬一是泰坦尼克號，你該怎么辦？

　　筆者的建議如下：進場時分散、分批買入，不要重倉甚至滿倉一只股票，更不要融資買入。不要有“一次賺一筆大的”想法。

　　因為投資是一個漫長漸進的考驗耐心的過程。資金波動率要控制在較小的幅度內(nèi)。如果資金賬戶經(jīng)常大起大落，那么總有一次落下就起不來了。況且經(jīng)常大起大落對自己的心理承受能力是一個巨大的考驗，如果一次經(jīng)受不住，就會對自己的身體和心理造成巨大的創(chuàng)傷，正是“賠了夫人又折兵”。在筆者看來，如果投資得不償失，不如不做。

　　要事先明確不同級別的出場信號。分批出場，是減小資金波動的好辦法。最重要的，隨時都要有一個最終止損離場的信號。這個信號一旦出現(xiàn)，就一定要全部清倉。如同航船遇到海難，一旦船長發(fā)出棄船信號，全體船員必須全部撤離，絕對不能留戀，否則就會沉入大海。

　　有哪些常見的出場信號可以參考呢？一是不同級別的均線。每跌破一個級別的均線就平出一部分，最終選擇30日或者60日均線作為棄船信號。二是參考海龜交易法則，跌破最近2天或者4天的最低點作為分批平倉信號，然后選擇某一個天數(shù)，比如最近2周或者4周的最低點作為棄船信號。三是根據(jù)自己的資金曲線，如果從最高點回撤某一個數(shù)字，比如20%，自己事先明確計劃好，就全部清倉。出場信號有很多，投資者可以根據(jù)自己的實際情況，事先設置適合自己的某一個信號，或者也可以監(jiān)測很多信號，一旦某一個信號出現(xiàn)就立即執(zhí)行。

　　清倉后即便大漲，你也絕不要哭天喊地，后悔自己做錯了。因為這是概率游戲，不是每一次清倉都正確，但多次的統(tǒng)計結(jié)果一定是正確的。贏和虧看起來各有50%的概率，似乎機會對等，但實際上不是。因為你可以賺很多個100%，但只要虧一個100%，你的投資生涯就結(jié)束了。踏空不會讓你破產(chǎn)，但趨勢做錯有可能會讓你破產(chǎn)。100萬元和200萬元確實有區(qū)別，但沒有本質(zhì)區(qū)別，但是100萬元和0就有本質(zhì)區(qū)別了。

　　如果判斷船要沉了，就立刻棄船，不要用自己的生命去賭船最終會不會沉。