開拓者量化網(wǎng) 資訊頻道 商品期貨 金屬 全球銅市供應(yīng)過(guò)剩 冶煉加工費(fèi)繼續(xù)上漲

[轉(zhuǎn)] 全球銅市供應(yīng)過(guò)剩 冶煉加工費(fèi)繼續(xù)上漲(1圖)

2013-09-12 01:25 來(lái)源: 證券時(shí)報(bào) 瀏覽:527 評(píng)論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

程鵬/供圖 張常春/制圖
程鵬/供圖 張常春/制圖

   程鵬 王非 童璐

  銅陵有色(000630,股吧)(000630)董事長(zhǎng)韋江宏日前接受采訪時(shí)稱,因大型新礦和現(xiàn)有?礦擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目在今明兩年投入運(yùn)營(yíng),全球銅市向供應(yīng)過(guò)剩方向發(fā)展,對(duì)銅價(jià)形成壓力,但供應(yīng)過(guò)剩將使冶煉加工費(fèi)繼續(xù)上漲,利好我國(guó)加工企業(yè)。

  有色行業(yè)要長(zhǎng)期良性發(fā)展,從外部環(huán)境看,國(guó)家應(yīng)加大對(duì)有色行業(yè)薄弱環(huán)節(jié)的支持力度,從企業(yè)內(nèi)部看,重點(diǎn)是技術(shù)創(chuàng)新、管理模式創(chuàng)新。

  銅消費(fèi)需求或?qū)⒎磸?/strong>

  :未來(lái)兩年銅的消費(fèi)需求如何?銅冶煉行業(yè)能否走出低谷?

  韋江宏:中國(guó)未來(lái)幾年銅消費(fèi)需求可能反彈。中國(guó)是全球最大的銅消費(fèi)國(guó),電力部門的需求約占全部消費(fèi)量的一半。電網(wǎng)改造、城鎮(zhèn)化等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將是我國(guó)未來(lái)幾年銅消費(fèi)的亮點(diǎn),具體來(lái)看,棚戶改造、鐵路投資、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)(4G、節(jié)能環(huán)保、軌道交通)等都是銅消費(fèi)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ΑN覀冾A(yù)計(jì)中國(guó)2014年精煉銅消費(fèi)量將增加5%至850萬(wàn)噸。

  ICSG稱,因大型新礦及擴(kuò)產(chǎn)后的現(xiàn)有礦場(chǎng)在2013年和2014年相繼投入運(yùn)營(yíng),預(yù)計(jì)季調(diào)后2013年和2014年全球銅礦產(chǎn)量分別增加約5.5%,至1760萬(wàn)噸和1850萬(wàn)噸,增長(zhǎng)率要高于之前五年的1.5%的年均增幅。2013年全球精煉銅產(chǎn)量將增加4.3%,至2098萬(wàn)噸;預(yù)計(jì)2014年全球精煉銅產(chǎn)量將進(jìn)一步增長(zhǎng)5.1%,產(chǎn)量或達(dá)2205萬(wàn)噸。2013年全球精煉銅需求量將較2012年增長(zhǎng)0.3%,至2060萬(wàn)噸。ICSG稱,由于預(yù)期2014年全球經(jīng)濟(jì)前景良好,因此全球銅使用量料大幅增加。其預(yù)計(jì)全球其他地區(qū)的銅使用量或增加1.9%。權(quán)威機(jī)構(gòu)的預(yù)計(jì)與公司商務(wù)部門的市場(chǎng)分析基本相同,我們認(rèn)為銅精礦供應(yīng)過(guò)剩將使冶煉加工費(fèi)繼續(xù)上漲,對(duì)于我國(guó)的銅冶煉行業(yè)整體是利好。

 ?。耗阍硎荆瑥U銅的減產(chǎn)會(huì)加劇市場(chǎng)電解銅的供應(yīng)緊張,其對(duì)銅價(jià)的影響會(huì)越來(lái)越大,如何理解?

  韋江宏:目前我國(guó)仍處于工業(yè)化和城市化的進(jìn)程中,廢銅作為一種重要的銅資源,是進(jìn)口精銅和銅精礦的重要補(bǔ)充,占中國(guó)銅原料的1/3,當(dāng)前國(guó)內(nèi)廢銅全年供應(yīng)量約100萬(wàn)噸,主要依靠進(jìn)口。今年初,受供應(yīng)商惜售和中國(guó)海關(guān)“綠籬行動(dòng)”影響,廢銅進(jìn)口量減少。1-6月中國(guó)累計(jì)進(jìn)口廢銅206.5萬(wàn)噸(實(shí)物量),比2012年同期減少7.0%。

  廢銅短缺首先影響精煉銅產(chǎn)量,推動(dòng)國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)短期走俏。2013年5月,由于廢銅短缺,江西銅業(yè)(600362,股吧)、金川集團(tuán)和云南銅業(yè)(000878,股吧)三家銅冶煉廠共關(guān)閉了40萬(wàn)噸/年的精煉銅產(chǎn)能,部分以高品位廢銅為原料的銅材加工企業(yè),轉(zhuǎn)向采購(gòu)精煉銅,造成現(xiàn)貨供應(yīng)緊張;其次,由于精煉銅供應(yīng)緊張,在價(jià)格下跌過(guò)程中,銅現(xiàn)貨表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性,價(jià)差結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)檎?/p>

  近年來(lái)中國(guó)的廢銅回收量逐步增加,但由于我國(guó)工業(yè)起步晚,到1985年銅消費(fèi)才有較大突破。根據(jù)銅產(chǎn)品的生命周期(30年),1985年消費(fèi)的銅將在2015年回收,中國(guó)廢銅回收量將從2015年開始進(jìn)入高峰期。但作為第一大銅消費(fèi)國(guó),銅消費(fèi)增速持續(xù)增加,1960年至1990年的30年全國(guó)銅消費(fèi)量為1257萬(wàn)噸,1991年至2000年的10年銅消費(fèi)量為1208萬(wàn)噸,與前30年基本持平,2001年至2011年的總消費(fèi)量為4877萬(wàn)噸,是1960年至1990年這30年和1991年到2000年這10年的4倍。因此,至少20年內(nèi),中國(guó)廢銅回收量都不能滿足廢銅需求,廢銅依然依賴進(jìn)口;若20年后中國(guó)消費(fèi)增速放緩,廢銅回收量才能彌補(bǔ)原料短缺。

  值得注意的是,廢銅短缺對(duì)銅價(jià)形成支持,但不是驅(qū)動(dòng)銅價(jià)的決定性因素。環(huán)保、成本、經(jīng)濟(jì)效益和銅原料都是限制精煉銅產(chǎn)能釋放的決定性因素,其中銅原料對(duì)精煉銅產(chǎn)能釋放影響最大。銅產(chǎn)品循環(huán)利用率高達(dá)79%,隨著前期銅消費(fèi)積累量增長(zhǎng),可供回收的廢銅增加,而新建礦山逐步投產(chǎn)、達(dá)產(chǎn),原料供應(yīng)增長(zhǎng)也將推動(dòng)產(chǎn)能釋放。長(zhǎng)期來(lái)看,精煉銅短缺將得到改善,但廢銅對(duì)銅價(jià)的影響越來(lái)越大。

  未來(lái)投資支出323億

 ?。汗痉Q未來(lái)發(fā)展方向是上游控制資源、提高資源保障能力,下游重點(diǎn)發(fā)展高端銅基合金產(chǎn)品,替代進(jìn)口,目前進(jìn)展如何?

  韋江宏:在資源開發(fā)和控制上,銅陵有色堅(jiān)持“立足安徽、擴(kuò)展國(guó)內(nèi)、開拓海外、內(nèi)外并舉”的資源發(fā)展戰(zhàn)略,著眼全球配置資源。在策略上,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性大資源先由集團(tuán)公司先期介入,待風(fēng)險(xiǎn)釋放后再依條件注入上市公司。近些年,除重點(diǎn)整合周邊及省內(nèi)有色礦產(chǎn)資源外,集團(tuán)公司先后和寶鋼集團(tuán)、甘肅省張掖市、內(nèi)蒙古有色地勘局等數(shù)十家組織和地勘單位建立戰(zhàn)略合作關(guān)系,開展多地的資源調(diào)查和礦權(quán)合作、基金項(xiàng)目合作工作。國(guó)際戰(zhàn)略上,集團(tuán)公司積極推進(jìn)了加拿大阿其亞?鋅項(xiàng)目勘探進(jìn)程,智利等國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)勘探項(xiàng)目,成為中鋁國(guó)際公司在香港市場(chǎng)的基石投資人,參與其在秘魯?shù)奶亓_莫克銅礦項(xiàng)目工作等。同時(shí),公司積極提升冶煉廢雜銅綜合利用水平,推進(jìn)再生金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展。目前正在建設(shè)40萬(wàn)噸廢雜銅拆解資源綜合利用項(xiàng)目,其中一期工程今年下半年建成。

  在下游的加工上,公司重點(diǎn)發(fā)展可替代進(jìn)口的高端銅基合金產(chǎn)品,目前銅陵有色高附加值銅材產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到國(guó)內(nèi)第一。2011年以來(lái),公司共有6個(gè)銅基材料新產(chǎn)品問(wèn)世,先后建成了漆包線、磷銅材料、銅板帶、電子銅箔、高導(dǎo)銅材等重點(diǎn)項(xiàng)目,多數(shù)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了替代進(jìn)口。為了進(jìn)一步加強(qiáng)銅基材料研發(fā),今年4月26日,安徽銅基新材料產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟在銅陵成立,該聯(lián)盟由銅陵有色發(fā)起,由銅陵有色等13家企業(yè)、合肥工業(yè)大學(xué)等5家高校院所聯(lián)合組成。

 ?。汗疚磥?lái)三年的發(fā)展目標(biāo)是什么?發(fā)展資金來(lái)自哪里?

  韋江宏:根據(jù)“十二五”規(guī)劃,上市公司戰(zhàn)略目標(biāo)為實(shí)現(xiàn)“六個(gè)翻番”,具體是力爭(zhēng)資源控制量、主產(chǎn)品產(chǎn)量、銷售收入、利稅、科技成果和專利數(shù)、職工人均年收入在2010年末的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)翻番。“十二五”期間,公司安排的投資支出為323億元,資金來(lái)源主要是自有利潤(rùn)留成及折舊70億元,通過(guò)股權(quán)、債權(quán)等方式在資本市場(chǎng)融資60億元,銀行貸款193億元,確保公司的發(fā)展需要。

  :公司作為行業(yè)內(nèi)的重要公司,對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期良性發(fā)展有何建言建議?

  韋江宏:有色行業(yè)近十年來(lái)得到快速發(fā)展,企業(yè)不僅是產(chǎn)能迅速擴(kuò)張,裝備水平和技術(shù)水平也顯著提高,海外資源開發(fā)初現(xiàn)效果,但是,同時(shí)也存在結(jié)構(gòu)性矛盾突出的問(wèn)題,主要表現(xiàn)在資源保障能力不足、冶煉產(chǎn)能過(guò)快增長(zhǎng)、高端材料開發(fā)能力薄弱等矛盾十分突出。

  有色行業(yè)要長(zhǎng)期良性發(fā)展,從外部看,國(guó)家應(yīng)加大對(duì)有色行業(yè)薄弱環(huán)節(jié)的支持力度,從內(nèi)部看,要增強(qiáng)企業(yè)的自主創(chuàng)新意識(shí),重點(diǎn)是技術(shù)創(chuàng)新、管理模式創(chuàng)新。

  從資源保障能力看,就資源量而言,中國(guó)是個(gè)貧銅國(guó)家,資源保有量少,含銅品位低,成礦規(guī)模小,解決這一問(wèn)題,必須鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)走出去,國(guó)家應(yīng)在政策上給予支持。如稅收政策應(yīng)避免重復(fù)征稅,探礦方面應(yīng)允許設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)探礦基金,從事銅加工主業(yè)的上市公司應(yīng)允許境外公司分拆上市等,多渠道為企業(yè)在海外開發(fā)資源提供便利,使資源類企業(yè)提高資源保障。

  從銅冶煉產(chǎn)能過(guò)快增長(zhǎng)看,近幾年銅冶煉產(chǎn)能增長(zhǎng)了二三百萬(wàn)噸,按這個(gè)速度建設(shè),銅冶煉產(chǎn)能過(guò)剩已為時(shí)不遠(yuǎn)。一方面我國(guó)銅資源嚴(yán)重不足,另一方面冶煉產(chǎn)能的迅猛擴(kuò)張,長(zhǎng)此發(fā)展,必然造成產(chǎn)能過(guò)剩,資源浪費(fèi)。國(guó)家應(yīng)限制銅冶煉產(chǎn)能的過(guò)快增長(zhǎng),對(duì)此,我認(rèn)為,在產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)方面進(jìn)一步加大對(duì)骨干企業(yè)的支持力度,體現(xiàn)“保大壓小”政策,發(fā)揮現(xiàn)有企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)、經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì),對(duì)龍頭企業(yè)采用先進(jìn)技術(shù)改造現(xiàn)有落后生產(chǎn)工藝,不允許無(wú)銅礦山的企業(yè)再興建新的銅冶煉廠,提高產(chǎn)業(yè)集中度。


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