新年專訪中國期貨業(yè)協(xié)會會長劉志超

　　2015年漸漸遠去，2016年如約而至。對于發(fā)展中的中國期貨市場而言，回首過去是為了更好地迎接未來，展望未來是為了更扎實地做好各項基礎工作。新年伊始，中國期貨業(yè)協(xié)會會長劉志超就我國期貨市場的發(fā)展現(xiàn)狀、市場面臨的深刻變化及新的一年協(xié)會工作重點等業(yè)界關心的問題接受了期貨日報專訪。

　　期貨經營機構運行質量顯著提升

　　期貨日報：2015年，我國期貨市場步入創(chuàng)新、發(fā)展、變革的新階段。2016年新年伊始，先請您對2015年我國期貨市場的發(fā)展做一個總體評價。

　　劉志超：2015年是我國期貨行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展取得較大進展的一年，也是期貨行業(yè)風險管理能力經受了考驗的一年。近年來，在國家政策支持和監(jiān)管部門的推動下，期貨行業(yè)迎來了難得的發(fā)展機遇，特別是2014年9月發(fā)布《關于進一步推進期貨經營機構創(chuàng)新發(fā)展的意見》（下稱《創(chuàng)新意見》）以來，期貨行業(yè)的創(chuàng)新活力逐步釋放。在各方共同努力下，2015年中國期貨市場總體上繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展勢頭。期貨行業(yè)在鞏固推進經紀業(yè)務的同時，積極探索風險管理業(yè)務和資產管理業(yè)務，場外衍生品、跨市業(yè)務、跨境業(yè)務等新的業(yè)務模式初步形成，服務業(yè)態(tài)逐步得到發(fā)展，期貨經營機構業(yè)務規(guī)模和運行質量顯著提升，期貨市場服務實體經濟的功能作用進一步得到了深化。

　　2015年，國內期貨市場新上市2個商品期貨、3個金融期貨和1個金融期權品種，全市場期貨期權品種總數(shù)達到52個。截至2015年11月30日，150家期貨公司總資產4506.74億元，客戶保證金3644.49億元，營業(yè)收入215.95億元，凈利潤56.10億元，同比分別增長了41.65% 、44.48%、36.83%和74.55%。2015年全年，我國期貨市場累計成交量為35.78億手，累計成交額為554.23萬億元。2015年上半年，我國商品期貨成交量約占全球的53.2%，已連續(xù)多年居世界前列。目前，國內期貨公司凈資本達563億元，凈資本對風險資產的覆蓋率達12.5%。

　　期貨經營機構堅持創(chuàng)新發(fā)展和風險防范并重的原則，進一步加強和完善風險防范機制，在2015年股票市場異常波動和商品市場巨幅振蕩的過程中，期貨公司及風險管理公司嚴控風險，未發(fā)生重大風險事件，期貨行業(yè)風險控制能力再次得到了檢驗。

　　當然，在看到期貨市場發(fā)展成果的同時，我們也清醒地認識到，我國期貨行業(yè)發(fā)展基礎相對薄弱，各項創(chuàng)新業(yè)務還處于起步階段，合規(guī)風控意識與制度建設尚不健全，服務能力還難以滿足實體經濟的巨大需求。特別是在2015年的股市異常波動中，期貨行業(yè)雖然未出現(xiàn)大的風險事件，但也暴露出了合規(guī)風控方面的一些問題，應當引起全行業(yè)的高度重視。正確處理創(chuàng)新與規(guī)范的關系，切實提升對跨市場風險的研判與處理能力，以創(chuàng)新引領發(fā)展，全面提高期貨服務實體經濟的效率，將是協(xié)會下一步的工作重點。

　　積極落實《創(chuàng)新意見》，加強風險防范和投資者保護

　　期貨日報：近年來，協(xié)會職能不斷豐富，在推動期貨業(yè)發(fā)展中發(fā)揮了積極的作用。請您簡要談談協(xié)會2015年的主要工作以及取得的成果。

　　劉志超：2015年，協(xié)會深入貫徹國務院《關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》和全國證券期貨監(jiān)管工作會議精神，積極落實《創(chuàng)新意見》，緊緊圍繞“一個中心、兩條底線”工作思路，在督促期貨業(yè)堅守合規(guī)風控和投資者保護兩條底線的基礎上，大力推動期貨經營機構創(chuàng)新發(fā)展，進一步提升了期貨行業(yè)服務實體經濟的能力和水平。

　　一是圍繞提升期貨業(yè)服務實體經濟的能力，深入推進落實《創(chuàng)新意見》，積極推動期貨行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展取得新突破。深入推進風險管理業(yè)務，為企業(yè)提供專業(yè)化風險管理服務。積極推動期貨公司資產管理業(yè)務，提高主動管理能力，擴展服務實體經濟的深度和廣度。穩(wěn)步推進場外衍生品業(yè)務，聯(lián)合發(fā)布了《中國證券期貨市場場外衍生品交易商品定義文件（2015年版）》及場外商品遠期、互換、期權等交易確認書。探索推動跨境跨市業(yè)務。研究推進期貨業(yè)“互聯(lián)網+”行動，成立了互聯(lián)網金融專業(yè)委員會。積極推動期貨、現(xiàn)貨行業(yè)的交流合作。支持期貨公司充實資本，制定發(fā)布了《期貨公司資本補充指引》和《期貨公司次級債管理規(guī)則》。

　　二是圍繞防范系統(tǒng)性區(qū)域性風險，進一步加強和改進自律管理，積極維護期貨行業(yè)的健康穩(wěn)定運行。開展了自律規(guī)則的廢改并立。積極應對市場異常波動，加強對期貨經營機構業(yè)務情況的日常監(jiān)測，督促相關救市措施的有效落實。圍繞股市異常波動進行深入反思，配合證監(jiān)會對程序化交易和場外配資、外部接入系統(tǒng)進行清理工作，維護資本市場發(fā)展大局。初步建立事中事后自律管理機制。

　　三是圍繞保護投資者合法權益，創(chuàng)新投資者教育方式，進一步完善投資者保護的機制。配合證監(jiān)會起草《證券期貨市場投資者適當性管理辦法》，為投資者保護提供制度保障。以申請首批證監(jiān)會（國家級）互聯(lián)網投教基地為契機，開發(fā)建設了互聯(lián)網投教平臺――期貨投教網。整合行業(yè)資源，成立“期媒投教聯(lián)盟”，建立行業(yè)投教協(xié)作機制。探索利用互聯(lián)網遠程教育和建立微信平臺等多種新媒體形式開展投資者教育的方式方法。

　　四是圍繞優(yōu)化期貨業(yè)改革發(fā)展的內外部環(huán)境，進一步加強研究規(guī)劃和培訓交流，切實提升服務會員和行業(yè)發(fā)展的水平。積極配合推動期貨立法工作，研究擬定期貨業(yè)發(fā)展規(guī)劃，通過分析師論壇、深圳國際期貨大會等，積極開展境內外交流，通過中德衍生品論壇、LME市場年會及培訓等機會，大力培養(yǎng)各類專業(yè)人才。持續(xù)推進行業(yè)信息技術建設，廣泛開展行業(yè)交流與宣傳。

　　五是圍繞落實監(jiān)管轉型要求，進一步加強會員管理和自身建設，優(yōu)化協(xié)會工作機制和作風建設。

　　期貨公司資管規(guī)模逼近1000億元

　　期貨日報：請您具體介紹一下2015年期貨公司創(chuàng)新業(yè)務開展情況。

　　劉志超：自2014年12月《期貨公司資產管理業(yè)務管理規(guī)則（試行）》發(fā)布以來，期貨公司資產管理業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展，主動管理能力有所提高，服務現(xiàn)貨企業(yè)、機構客戶的模式、策略更加多樣化，期貨市場服務實體經濟的廣度得到了拓展。為推動資產管理業(yè)務開展，協(xié)會先后發(fā)布了《關于〈期貨公司資產管理業(yè)務管理規(guī)則（試行）〉實施相關問題的說明》、《期貨公司資產管理業(yè)務投資者適當性評估程序》等規(guī)則。截至2015年11月底，共有122家期貨公司具備了資產管理業(yè)務資格，83家期貨公司辦理了業(yè)務登記備案，資產管理計劃3353只，業(yè)務規(guī)模940.16億元，與2014年年末的1183只產品和107.42億元相比，總規(guī)模實現(xiàn)了較快增長。

　　2015年，期貨公司風險管理公司試點業(yè)務發(fā)展較快。風險管理公司積極探索期現(xiàn)結合的“交易商”模式，在服務實體企業(yè)特別是服務中小微和涉農企業(yè)等方面進行了積極探索，初步形成了一些比較可行的業(yè)務模式。例如，通過倉單質押、倉單返售等方式解決企業(yè)資金匱乏難題；通過“基差貿易”+“點價中心”的業(yè)務模式，幫助中小企業(yè)降低原材料庫存壓力與資金成本，開拓新的貿易渠道；利用“二次點價”、“復制期權”等手段提供“保底價訂單農業(yè)服務”，緩解農民“賣糧難、賣價低”難題；與保險機構進行合作，通過“保險+期貨”的方式，解決農業(yè)保險的風險對沖問題，探索為農產品(000061,股吧)目標價格管理提供風險管理方案；通過設計開發(fā)場外期權、互換等衍生產品，針對實體企業(yè)的個性化需求，提供庫存管理和風險對沖工具。截至2015年11月30日，共有49家期貨公司設立了50家風險管理公司，42家公司完成了開展試點業(yè)務的備案，其中2015年有17家公司新設立備案，9家公司新增備案試點業(yè)務。

　　期貨日報：當前，我國期貨市場正處于重要的戰(zhàn)略發(fā)展機遇期，行業(yè)對2016年充滿了期待。協(xié)會2016年主要有哪些工作思路和安排？

　　研究制定創(chuàng)新業(yè)務負面清單

　　劉志超：2016年協(xié)會工作的總體思路是，積極貫徹落實中央《十三五規(guī)劃綱要》和全國證券期貨監(jiān)管工作會議有關精神，緊緊圍繞提升期貨行業(yè)服務實體經濟的效率這一中心任務，督促會員牢牢守住合規(guī)風控和投資者保護兩條底線，探索構建自律管理的新機制，引導會員圍繞主業(yè)開展創(chuàng)新，推動期貨業(yè)改革發(fā)展再上新臺階。具體有三項工作：

　　一是加強對期貨行業(yè)服務實體經濟的規(guī)劃引導，推動期貨經營機構圍繞主業(yè)深化創(chuàng)新，進一步提升全行業(yè)服務實體經濟的能力和效率。研究制定期貨行業(yè)服務實體經濟規(guī)劃，繼續(xù)推動深化風險管理公司服務實體經濟的能力，積極拓展期貨公司資產管理業(yè)務，全面提升期貨業(yè)跨界跨境服務水平，大力培養(yǎng)專業(yè)人才，積極宣傳期貨市場功能作用。

　　二是加快建立完善行業(yè)自律管理新機制，研究制定創(chuàng)新業(yè)務負面清單，進一步引導全行業(yè)強化風險底線意識。完善自律規(guī)則，落實負面清單制度；探索建立常態(tài)化的自律監(jiān)測檢查機制，加強事中事后自律監(jiān)管，加強誠信合規(guī)建設與自律懲戒；繼續(xù)做好投資者教育與保護工作，進一步創(chuàng)新投資者教育的方式方法，持續(xù)督促落實投資者適當性制度和投資者保護的各項制度；進一步規(guī)范行業(yè)信息技術管理，規(guī)范外部接入系統(tǒng)；加強會員分類管理和服務。

　　三是順應行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和監(jiān)管改革的新形勢，加強對協(xié)會自身發(fā)展的研究規(guī)劃，進一步增強協(xié)會工作的前瞻性和專業(yè)性。研究擬定協(xié)會中長期發(fā)展規(guī)劃，進一步明確協(xié)會改革發(fā)展的目標、方向與步驟；深入落實黨委“主體責任”，強化紀委“監(jiān)督責任”，進一步改進協(xié)會作風建設；調整優(yōu)化機構設置，強化制度約束和執(zhí)行力，改進工作程序，進一步完善協(xié)會內部管理機制。