隨著財富增長，我國正迎來“大資管時代”，公募及??基金公司、證券公司、信托公司、期貨公司等在取得相關(guān)資質(zhì)后均可以發(fā)行理財產(chǎn)品，收取管理費(fèi)及業(yè)績報酬，根據(jù)會計準(zhǔn)則規(guī)定，就會涉及是否需要合并會計報表的問題，本文以期貨公司投入自有資金參與本公司作為資產(chǎn)管理人發(fā)行的產(chǎn)品為例，從實(shí)務(wù)角度對該問題進(jìn)行探討?！　?strong>

　　判斷是否合并的標(biāo)準(zhǔn)

　　企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定

　　《企業(yè)會計準(zhǔn)則第33號――合并財務(wù)報表》規(guī)定：“合并財務(wù)報表的合并范圍應(yīng)以控制為基礎(chǔ)予以確定?？刂?，是指投資方擁有對被投資方的權(quán)力，通過參與被投資方的相關(guān)活動而享有可變回報，并且有能力運(yùn)用對被投資方的權(quán)力影響其回報金額?！睆囊陨蠝?zhǔn)則規(guī)定對“控制”的解釋來看，三項要點(diǎn)缺一不可，即擁有對被投資方的權(quán)力、享有可變回報、有能力影響回報金額。

　　實(shí)務(wù)操作中需要考慮的因素

　　一是對控制的理解。

　　控制必須具有實(shí)質(zhì)性權(quán)力，不存在行使障礙，在合同條款中進(jìn)行相關(guān)具體規(guī)定，實(shí)務(wù)操作中對表決權(quán)和潛在表決權(quán)需要一并考慮，具有實(shí)際行使權(quán)力的能力包括任免、提名、否決權(quán)等。

　　管理人應(yīng)在綜合考慮所有相關(guān)事項和情況的基礎(chǔ)上對是否控制理財產(chǎn)品進(jìn)行判斷。一旦相關(guān)事實(shí)和情況的變化導(dǎo)致對控制定義所涉及的相關(guān)要素發(fā)生變化的，管理人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行重新評估。即使沒有絕對多數(shù)投票權(quán)也可能存在控制關(guān)系，需要考慮其他利益相關(guān)者投票權(quán)的相對比例大小和分散程度，考慮以往表決模式。

　　資產(chǎn)管理人必須評估其決策權(quán)的范圍，與該評估相關(guān)的因素包括：相關(guān)監(jiān)管協(xié)議和法律所允許的活動，以及這些活動是否屬于資產(chǎn)管理計劃的相關(guān)活動；資產(chǎn)管理人主導(dǎo)相關(guān)活動時的自主權(quán)；資產(chǎn)管理計劃設(shè)立的目的和條款設(shè)計等。

　　投資方的報酬隨被投資方的業(yè)績而變化，表明存在可變回報的敞口，可以為正，也可以為負(fù)，或者兩者兼而有之。

　　資產(chǎn)管理方的報酬包括但不限于資產(chǎn)管理費(fèi)、分紅、固定或浮動業(yè)績報酬等。

　　二是合并的標(biāo)準(zhǔn)。

　　根據(jù)相關(guān)準(zhǔn)則，實(shí)務(wù)中參照的標(biāo)準(zhǔn)為：資產(chǎn)管理人的總收益占被投資產(chǎn)品當(dāng)期收益的比例在20%以下時，無需合并；在20%―30%之間時可以合并；在30%以上時必須合并。具體計算公式如下：相關(guān)比例=（管理費(fèi)+業(yè)績報酬+自有資金投入部分在理財產(chǎn)品中所對應(yīng)的損益）/理財產(chǎn)品當(dāng)期損益x100%。

　　理財產(chǎn)品設(shè)立之初就需要根據(jù)合同判斷是否需要合并，主要需要考慮兩個參數(shù)，即產(chǎn)品預(yù)計收益情況；自有資金投資份額在產(chǎn)品總份額的占比。量級與可變動性并重，無論固定收益還是浮動收益均需要考慮。資產(chǎn)管理計劃各期業(yè)績出現(xiàn)大的波動時，可能引起量級的重大變化，導(dǎo)致合并判斷結(jié)果各期間不一致。　　

　　如何進(jìn)行會計處理

　　根據(jù)以上原則，對于確需合并的，按照以下步驟進(jìn)行處理。

　　第一步：資產(chǎn)管理人以自有資金參與資管產(chǎn)品，需要合并會計報表的，資產(chǎn)管理人與資產(chǎn)管理產(chǎn)品的損益類科目進(jìn)行內(nèi)部抵銷。

　　抵銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品的管理費(fèi)支出和資產(chǎn)管理人的管理費(fèi)收入。借――手續(xù)費(fèi)及傭金收入-資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入(資產(chǎn)管理人)；貸――管理費(fèi)支出(資產(chǎn)管理產(chǎn)品)。

　　抵銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品的業(yè)績報酬支出和資產(chǎn)管理人的業(yè)績報酬收入。借――手續(xù)費(fèi)及傭金收入-資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入(資產(chǎn)管理人)；貸――業(yè)績報酬支出(資產(chǎn)管理產(chǎn)品)。

　　由于資產(chǎn)管理業(yè)績報酬在未清算前屬于浮動盈虧，不能滿足會計準(zhǔn)則中收入確認(rèn)的條件，合并時應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)管理產(chǎn)品確認(rèn)業(yè)績報酬支出與資產(chǎn)管理人確認(rèn)業(yè)績報酬收入時點(diǎn)之間的差異，一方已進(jìn)行賬務(wù)處理而另一方未進(jìn)行賬務(wù)處理時，在合并時需要將已處理的賬務(wù)進(jìn)行沖銷。

　　抵銷資管計劃的應(yīng)付管理費(fèi)和資產(chǎn)管理人的應(yīng)收管理費(fèi)。借――應(yīng)付管理費(fèi)(資產(chǎn)管理產(chǎn)品)；貸――應(yīng)收傭金(資產(chǎn)管理人)。

　　第二步：資產(chǎn)管理人將投資的產(chǎn)品重分類至長期股權(quán)投資。

　　實(shí)務(wù)操作中，資產(chǎn)管理人對于納入合并范圍的理財產(chǎn)品，在初始財務(wù)投資時一般在可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、按公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)等科目核算，而國際準(zhǔn)則要求企業(yè)對所有合并主體統(tǒng)一分類及核算，一般上市公司均分類至長期股權(quán)投資。需要將投資的本金及損益進(jìn)行重分類。

　　借――長期股權(quán)投資；貸――可供出售金融資產(chǎn)（或其他科目）。損益在資本公積中反映的，也要轉(zhuǎn)入長期股權(quán)投資。

　　第三步：資產(chǎn)管理產(chǎn)品的所有者權(quán)益與資產(chǎn)管理人的長期股權(quán)投資抵銷。

　　從合并角度，對非資產(chǎn)管理人持有的份額凈值在合并報表層面確認(rèn)為一項負(fù)債(以公允價值計量且其變動計入損益的金融負(fù)債或以攤余成本計量的金融負(fù)債)。對于分級產(chǎn)品的次級份額需要做更細(xì)致的考慮（根據(jù)合同規(guī)定及基礎(chǔ)份額凈值計算優(yōu)先級、次級等的凈值，計入金融負(fù)債）。

　　第四步：資管計劃收益分配的抵銷(以公允價值計量且變動計入損益的金融負(fù)債為例)。

　　對會計報表的影響

　　合并報表后，資產(chǎn)管理人購買的資產(chǎn)管理產(chǎn)品份額完全抵銷，在賬面僅體現(xiàn)其他投資人購買份額的情況。其他投資人投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品在資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)為一項對外負(fù)債，相關(guān)損益在損益表中體現(xiàn)?？紤]到資產(chǎn)管理計劃的經(jīng)營模式，一般合并層面將獲取的其他投資人支付的管理費(fèi)體現(xiàn)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，將其他投資人購買理財產(chǎn)品的資金體現(xiàn)為籌資活動現(xiàn)金流入。

　　報表披露需要注意的事項

　　在報表附注中需要披露結(jié)構(gòu)化主體（資產(chǎn)管理產(chǎn)品）的總資產(chǎn)、資產(chǎn)管理人初始投資額等信息，需要披露以公允價值計量且變動計入損益的金融負(fù)債的主要情況。

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