不僅是風(fēng)險管理公司、??等機(jī)構(gòu)看上場外業(yè)務(wù)，數(shù)據(jù)商甚至網(wǎng)絡(luò)媒體也相中場外衍生品市場。期貨日報(bào)近日了解到，Wind資訊在一個月前推出了場外期權(quán)報(bào)價平臺，目前已吸引了包括期貨公司、風(fēng)險管理公司、券商、私募等機(jī)構(gòu)參與。之前，上海一家私募機(jī)構(gòu)與多家風(fēng)險管理公司合作，為其打造完整的場外期權(quán)解決方案。

　　期貨公司、私募等機(jī)構(gòu)參與報(bào)價

　　昨日，深圳市凱豐投資管理有限公司（下稱凱豐投資）微信公眾號發(fā)布的一則消息短時間內(nèi)閱讀量破千次。該消息的內(nèi)容是，凱豐投資成為Wind資訊場外期權(quán)報(bào)價平臺的首批報(bào)價單位之一，將基于LLDPE和PP兩個期貨品種提供場外期權(quán)報(bào)價。

　　Wind資訊產(chǎn)品經(jīng)理苑廣山昨日在接受期貨日報(bào)采訪時表示，Wind場外期權(quán)報(bào)價平臺籌備了近兩個多月，經(jīng)內(nèi)部系統(tǒng)測試后于一個月前正式推出，目前保持每天更新一次報(bào)價，平臺致力于成為連接場外期權(quán)報(bào)價商與現(xiàn)貨客戶的中介，現(xiàn)在仍處于探索嘗試階段。

　　“這個平臺首批報(bào)價商10家左右，現(xiàn)在已增至14家。初期，我們對申請?zhí)峁﹫?bào)價的機(jī)構(gòu)沒有資質(zhì)要求，只要具備服務(wù)實(shí)體企業(yè)的能力、從事過場外期權(quán)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都可提出申請。在錄入后臺系統(tǒng)后，其報(bào)價即可在幾萬家實(shí)體企業(yè)的Wind終端顯示。企業(yè)若認(rèn)為報(bào)價合適，便可聯(lián)系報(bào)價商一對一進(jìn)行交易。”苑廣山介紹，這14家報(bào)價商包括魯證期貨、海通期貨、一德期貨和大有期貨4家期貨公司，新湖瑞豐、南華資本、中期風(fēng)險、銀河德睿、東吳玖盈和金瑞資本6家風(fēng)險管理公司，東方證券、招商證券(600999,股吧)兩家券商，以及中金浦成、凱豐投資兩家私募機(jī)構(gòu)。

　　據(jù)了解，該平臺目前提供的場外期權(quán)報(bào)價覆蓋了國內(nèi)30多個期貨品種，包括上證50、中證500、滬深300三大指數(shù)期貨。

　　“今年9月底，凱豐投資就開始為實(shí)體企業(yè)提供能源化工品種的場外期權(quán)報(bào)價，至今已向多家生產(chǎn)商、貿(mào)易商賣出名義金額超過2億元的場外期權(quán)產(chǎn)品，我們承接風(fēng)險后再到期貨市場上進(jìn)行對沖?！眲P豐投資助理總經(jīng)理張森說，“我們參與場外期權(quán)市場的初衷是，推動聚烯烴現(xiàn)貨貿(mào)易圈交易模式創(chuàng)新和發(fā)展，未來還會在其他產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域推出類似服務(wù)”。

　　據(jù)介紹，目前凱豐投資可為現(xiàn)貨商和期貨公司提供標(biāo)準(zhǔn)歐式期權(quán)、期權(quán)價差的雙邊實(shí)時報(bào)價并支持提前平倉?！坝衅髽I(yè)反映美式期權(quán)更加靈活，我們會很快推出美式期權(quán)和黑色、能源、金屬等其他品種的個性化定制期權(quán)，力求為實(shí)體產(chǎn)業(yè)提供更好的金融服務(wù)?！睆埳f。

　　“在場內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨瓶頸之際，許多券商、期貨公司、私募都非常重視場外業(yè)務(wù)，等時機(jī)成熟后，我們將在報(bào)價平臺上導(dǎo)入場外期權(quán)交易功能?！痹窂V山對說，目前期貨行業(yè)僅有少數(shù)幾家風(fēng)險管理公司配備有成熟的場外期權(quán)行情交易系統(tǒng)，大多數(shù)風(fēng)險管理公司的后臺系統(tǒng)還比較原始，“我們正在接觸并試圖幫助這些風(fēng)險管理公司搭建后臺，為今后統(tǒng)一對接行情交易系統(tǒng)時節(jié)約成本和時間”。

　　各方看重場外市場發(fā)展?jié)摿?/p>

　　近兩年來，風(fēng)險管理公司在探索場外期權(quán)業(yè)務(wù)上取得了不錯成績。隨著更多場外衍生品服務(wù)平臺的推出，風(fēng)險管理公司的場外業(yè)務(wù)有望獲得快速發(fā)展。

　　據(jù)了解，南華資本去年9月開業(yè)至今，場外期權(quán)業(yè)務(wù)名義金額累計(jì)超過20億元?！拔覀儓鐾鈽I(yè)務(wù)的客戶除有套保需求的實(shí)體企業(yè)外，還有不少專業(yè)投資者。今年上半年業(yè)務(wù)主要集中在場外股指期權(quán)上，下半年則分散于各類商品期權(quán)上?！蹦先A資本金融衍生品部林意耘說。

　　新湖瑞豐總經(jīng)理陳清告訴，他們公司目前開展的場外期權(quán)業(yè)務(wù)名義金額累計(jì)規(guī)模約5億元，客戶主要是產(chǎn)業(yè)企業(yè)和個人。

　　金瑞期貨網(wǎng)站顯示，現(xiàn)階段金瑞資本場外期權(quán)業(yè)務(wù)主要服務(wù)于有色金屬、貴金屬領(lǐng)域，同時接受農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)、股指等領(lǐng)域的詢價，至今已為近百家企業(yè)提供期權(quán)咨詢或期權(quán)保值方案，近一年成交的場外期權(quán)名義金額5億元以上。

　　今年6月，上海懋良投資管理合伙企業(yè)（下稱懋良投資）與南華資本、新湖瑞豐、金瑞資本等多家風(fēng)險管理公司達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，為公司和投資者提供涵蓋產(chǎn)品設(shè)計(jì)、做市、系統(tǒng)和營銷方案的一套完整的場外期權(quán)解決方案。據(jù)了解，懋良投資目前還與邁科期貨、華聞期貨等公司簽訂了相關(guān)協(xié)議，準(zhǔn)備開展合作。

　　在林意耘看來，Wind資訊的場外期權(quán)報(bào)價平臺和懋良投資的場外期權(quán)解決方案的功能不一樣，Wind資訊的平臺目前只是一個簡單的報(bào)價平臺，公司參與是為了增加報(bào)價渠道，讓客戶更好地熟悉期權(quán)工具；公司與懋良投資合作主要是設(shè)計(jì)場外期權(quán)產(chǎn)品，供客戶直接交易。“場外期權(quán)報(bào)價平臺比較簡單，因此先上線了，而產(chǎn)品設(shè)計(jì)和交易系統(tǒng)相對比較復(fù)雜，還得再等一段時間?！绷忠庠耪f。

　　懋良投資執(zhí)行事務(wù)合伙人沈忱介紹，10月初，他們協(xié)助新湖瑞豐上線了場外期權(quán)報(bào)價系統(tǒng)，目前新湖瑞豐和南華資本的場外期權(quán)交易系統(tǒng)正在進(jìn)行小范圍內(nèi)測，預(yù)計(jì)2016年春節(jié)前后會相繼上線。他同時表示，公司的場外期權(quán)解決方案和Wind資訊提供的場外期權(quán)服務(wù)平臺非競爭關(guān)系，而是上下游的良性協(xié)作，將共同為場外期權(quán)市場輸送專業(yè)報(bào)價和交易流量，使更多的實(shí)體企業(yè)熟悉場外期權(quán)工具。

　　“我們的特長在于為風(fēng)險管理公司提供技術(shù)支持，通過多個不同的模型進(jìn)行全自動運(yùn)算處理，計(jì)算出衍生品合理的價格?！鄙虺勒f，場外期權(quán)不同于場內(nèi)期貨和期權(quán)，其行情由報(bào)價商提供的實(shí)時報(bào)價生成，但報(bào)價商的報(bào)價與場內(nèi)相關(guān)期貨和期權(quán)行情密切相關(guān)，運(yùn)算處理相對比較復(fù)雜，“比如在新湖瑞豐的場外期權(quán)報(bào)價系統(tǒng)中，因?qū)嵵怠⑵街?、虛值和買賣方向、合約期限的不同，20多個期貨品種平均每個品種能衍生出幾十個場外期權(quán)報(bào)價，要保證每0.5秒更新一次報(bào)價，數(shù)據(jù)的處理和運(yùn)算需要強(qiáng)大的后臺支持”。