“ 銀期攜手、融合共贏”中國民生銀行(600016,股吧)銀期高峰論壇成功舉辦

　　綜觀2015年，國際國內(nèi)政治經(jīng)濟形勢錯綜復雜，金融市場領域呈現(xiàn)出一系列新態(tài)。國內(nèi)期市日益成為全球期貨及衍生品市場的重要組成部分。資管業(yè)務已經(jīng)深刻地影響了金融市場的各方參與者，互聯(lián)網(wǎng)對金融業(yè)態(tài)的影響和沖擊撲面而來。

　　在這樣的背景下，本次論壇著重就期貨行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展以及銀期業(yè)務合作進行了深入討論。民生銀行以此次高峰論壇為契機，與期貨公司進行深層次交流，共同搭建銀期合作的橋梁，建立銀期合作生態(tài)圈，為更好地服務實體經(jīng)濟奠定了堅實的基礎。

　　作為本次大會主辦方，民生銀行提出構建完整銀期合作生態(tài)圈的設想，并就銀期生態(tài)圈產(chǎn)生背景、具體內(nèi)涵以及合作模式進行了詳盡的闡述。

　　民生銀行行長助理李彬表示，經(jīng)過二十多年的發(fā)展和探索，中國期貨市場無論是規(guī)模還是影響力，都已經(jīng)成為全球最重要的市場之一。期貨公司的經(jīng)營模式也發(fā)生了深刻變化，越來越多的期貨公司開始嘗試上市、發(fā)債、設立子公司、海外布局等新興業(yè)務模式。而傳統(tǒng)的商業(yè)銀行正面臨利率市場化、人民幣國際化、直接融資化、經(jīng)營綜合化以及互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。主動構建生態(tài)環(huán)境，已成為商業(yè)銀行謀求生存的重要途徑，而構建銀期生態(tài)圈就是其中的重要一環(huán)。

　　對于銀期生態(tài)圈的概念，李彬表示，即銀行和期貨公司相互依存、互為客戶的關系。就民生銀行具體而言，即為廣大期貨公司提供從自有資金管理、跨境服務、融資發(fā)債、并購重組等多領域全方位的服務；反過來，在風險管理、投資顧問、國債期貨等方面，民生銀行也存在對期貨公司的需求。這樣商業(yè)銀行與期貨公司彼此相互依賴，優(yōu)勢互補，才構成一個完整的銀期生態(tài)圈。

　　民生銀行期貨業(yè)務負責人表示，利用期貨及衍生產(chǎn)品服務實體經(jīng)濟是建立銀期生態(tài)圈的宗旨，而實現(xiàn)資金、產(chǎn)品、客戶、技術的有效融合，全方位、多元化、深層次地保障各方利益才是建立銀期生態(tài)圈的核心訴求。在具體產(chǎn)品和業(yè)務模式上，民生銀行相關負責人表示將加強與期貨公司的專業(yè)化合作，并在渠道共享、互聯(lián)網(wǎng)端移動開發(fā)等方面進行創(chuàng)新探索，逐步擺脫“1+1”的傳統(tǒng)合作模式，演變成存管、資管、融資、場外和渠道等方面的全方位合作。

　　2 建設完善的期貨市場，服務實體經(jīng)濟發(fā)展

　　在此次高峰論壇上，廣發(fā)證券(000776,股吧)首席經(jīng)濟學家劉煜輝從三個角度對明年的市場進行了深入分析。劉煜輝認為，過去三年形成的利率下行趨勢邏輯不會改變，人民幣中長期依然會保持強勢狀態(tài)，未來產(chǎn)業(yè)資本和資本市場將進入深度融合的路徑。期貨市場作為資本市場的重要組成部分，面臨著巨大的發(fā)展空間。

　　中國金融期貨交易所副總經(jīng)理張曉剛則針對完善期貨市場闡述了自己的看法。他認為，股市注冊制改革、債券市場發(fā)展、利率市場化、匯率市場化等種種金融市場化改革都為發(fā)展衍生品市場奠定了良好的基礎。在具體實踐中，應結合我國實際情況，借鑒國際經(jīng)驗發(fā)展金融衍生品市場，完善制度建設，加強市場監(jiān)管；同時也要重視海外與我國證券期貨市場結構的巨大差異，深入研究我國特殊環(huán)境下金融產(chǎn)品特性和發(fā)展規(guī)律。他表示，期貨市場未來應建設成一個“產(chǎn)品多、覆蓋廣、功能全、監(jiān)管嚴”的市場，更好地服務實體經(jīng)濟的發(fā)展。

　　3 圓桌論壇一：創(chuàng)新發(fā)展，譜寫期貨業(yè)新藍圖

　　“期貨行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”圓桌論壇由新湖期貨董事長馬文勝主持。在該論壇上，廣發(fā)期貨董事長趙桂萍主要談了三點看法：一是對明年的期貨市場充滿信心。她認為，信心來自于期貨行業(yè)積極謀求創(chuàng)新發(fā)展的大趨勢不可逆轉，限制期指交易只是短期政策，隨著明年市場穩(wěn)定，逐步恢復是可期待的。同時期貨公司凈資本實力不斷加強，正通過大股東注資、積極謀求上市、發(fā)次級債等多種形式募集資金，壯大自身實力。二是期貨公司等金融機構在國際化方向上積極探索。三是期貨公司在資管業(yè)務上應該堅定地走差異化道路。期貨資管業(yè)務在未來發(fā)展中，一定要牢牢堅持期貨的本源，只要在期貨資管的產(chǎn)品設計、風險評價與控制上打造核心競爭力，實現(xiàn)穩(wěn)定回報、低回撤，就一定會在大資管市場中脫穎而出。

　　魯證期貨董事長陳方認為，在大宗商品業(yè)務方面，期貨公司大有可為。對于風險管理公司而言，應將業(yè)務重點放在為實體企業(yè)服務上，比如OTC市場場外期權以及企業(yè)跨境避險等業(yè)務領域。此外，他認為，期貨公司應把握融資機遇，通過兼并、收購等外延式的拓展做大做強。

　　銀河期貨總經(jīng)理姚廣從實體經(jīng)濟未來發(fā)展需求角度，暢談了期貨公司及風險管理公司的定位和發(fā)展方向。姚廣表示，目前實體企業(yè)面臨的問題和之前大有不同，過去企業(yè)主要面臨“融資難”的問題，而如今很多企業(yè)首先要面臨如何轉型以及家族企業(yè)傳承問題。期貨公司應該從實體企業(yè)需求角度出發(fā)，思考期貨公司的發(fā)展方向。

　　格林大華期貨董事長喬俊峰在論壇上首先對比了期貨行業(yè)和券商行業(yè)的特點和業(yè)務發(fā)展狀況。他認為，從券商的創(chuàng)新發(fā)展路徑中可以看出期貨公司的創(chuàng)新發(fā)展前景，這種比較也有助于期貨公司充分珍惜和挖掘自身的優(yōu)勢，結合自身特點找準定位，差異化經(jīng)營和協(xié)同發(fā)展。

　　申銀萬國期貨副總經(jīng)理袁萬勇認為，目前我國經(jīng)濟改革已經(jīng)進入了“深水區(qū)”，從需求管理轉向了供給與需求并重的模式。當前正在推進“一帶一路”以及自貿(mào)區(qū)發(fā)展、人民國際化的進程，在這個進程中大量地需要對沖風險，期貨業(yè)務大有可為，期貨產(chǎn)品的創(chuàng)新也將層出不窮。他表示，非常期待期貨期權、原油期貨以及利率匯率衍生產(chǎn)品的推出。就公司業(yè)務而言，他介紹，申銀萬國期貨是第一家在上海自貿(mào)區(qū)注冊設立風險管理公司的期貨公司，經(jīng)過兩年的建設，申銀萬國期貨在定價交易方面探索出一條適合自己的道路，并在有色、黑色、化工、農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)方面，形成了一套定價體系，同時積極探索在金融場外期權方面的定價模式。袁萬勇表示，非常希望和各家期貨公司緊密合作，設立一個場外市場，為期貨公司提供一個更好的市場環(huán)境。

　　在本場圓桌論壇上，部分期貨公司的相關負責人還就期貨品種創(chuàng)新、期貨資管、定價交易、場外衍生品、融資業(yè)務、期貨公司風險管理業(yè)務等方面提出了自己的設想，為把握市場先機，實現(xiàn)期貨業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展提供了新的思路。

　　4 圓桌論壇二：銀期攜手，謀求業(yè)務融合共贏

　　“銀期合作”圓桌論壇由南華期貨總經(jīng)理羅旭峰主持。論壇上，永安期貨總經(jīng)理施建軍站在期貨公司角度分析了銀期合作的難點和機會。施建軍表示，銀行與期貨公司的合作有一定障礙，永安期貨與銀行合作嘗試了很多年，但成功落地的產(chǎn)品很少，原因在于銀行體制比較復雜，前中后臺環(huán)節(jié)流程較多。他認為，如果雙方能克服困難，突破瓶頸，在現(xiàn)金管理、倉單業(yè)務、場外交易等方面真正開展合作，將會達到很好的效果。

　　民生銀行金融市場部代客資產(chǎn)管理中心總經(jīng)理李暢從銀行和期貨業(yè)的合作點出發(fā)，探討了銀期合作的空間和前景。她認為，銀行和期貨公司各自核心客戶需求的差異化，以及我國的分業(yè)監(jiān)管政策，給予了銀行和期貨公司良好的機遇，雙方可借助對方平臺，開展全方位的合作。對資管行業(yè)來講，民生銀行和期貨公司下一步將在風險管理和大宗商品市場展開深入的合作，希望能開發(fā)出獨特、具有競爭力的優(yōu)勢產(chǎn)品。

　　海通期貨總經(jīng)理徐凌認為，2014年以來期貨業(yè)的改革開放和創(chuàng)新，為銀期合作打開了巨大空間。期貨雖然是大市場、弱行業(yè)，但是未來銀行只要專注期貨行業(yè)，能夠把期貨公司的需求當作真實的行業(yè)需求去挖掘，做深做透，將是一個非常偉大的工程。期貨公司不僅服務于涉及千家萬戶的現(xiàn)貨企業(yè)，而且可以把某一個行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈打通，通過期貨公司的風險管理公司，則可以把融資渠道打開。

　　中糧期貨(,)總經(jīng)理吳浩軍首先介紹了中糧期貨服務產(chǎn)業(yè)客戶的方式，該公司在倉單合作、定價交易等方面摸索多年，在積累一定經(jīng)驗的同時，也得到了很多教訓，尤其在與現(xiàn)貨企業(yè)合作鏈條中每個環(huán)節(jié)都蘊藏著非常大的風險，如果能與銀行一同合作來推進這類業(yè)務，可以更為有效地防范風險。其中，對期貨公司而言最難的就是信用風險管理，而這正是銀行的長項。

　　中信盈時資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理朱琳談到其所在公司作為中信期貨獨資子公司，在與銀行合作中遇到的問題。她說，期貨公司子公司屬于備案制非行政許可企業(yè)，不同銀行對于子公司的企業(yè)性質(zhì)有不同判斷，進而對于可開展的業(yè)務也有不同要求與限制。朱琳隨后詳細分享了中信期貨與銀行的合作方向，包括同業(yè)業(yè)務、委托業(yè)務等，并稱對充分發(fā)揮期貨公司在交易風險執(zhí)行方面的特長、與銀行合作開展業(yè)務充滿了期待。

　　本場圓桌論壇上，各位嘉賓分享了期貨市場未來發(fā)展的機遇和挑戰(zhàn)，對未來銀期合作寄予厚望。民生銀行方面表示，將致力于為期貨行業(yè)搭建服務平臺，真正打造一個銀期共贏的生態(tài)環(huán)境。

　　5 民生銀行：積極探索銀期業(yè)務合作新契機

　　作為中資銀行中第一家設立“衍生產(chǎn)品業(yè)務部”的金融機構，民生銀行憑借其獨有的創(chuàng)新意識和敏銳的市場嗅覺，深刻意識到商業(yè)銀行與期貨公司具有巨大業(yè)務服務需求和資源整合空間，也更加切身體會到商業(yè)銀行與期貨公司，唯有洞察先機，方能銳意革新；唯有抱團取暖，方能合作共贏。

　　舉辦本次“銀期攜手、融合共贏”銀期高峰論壇，就是民生銀行積極探索銀期業(yè)務合作新契機，打造銀期生態(tài)圈的一個重要舉措，也充分彰顯了民生銀行加速探索期貨市場的決心。

　　據(jù)了解，自2006年起，在董事會和銀行領導班子的帶領下，民生銀行就正式邁出了探索期貨業(yè)務的堅實步伐，并在創(chuàng)新發(fā)展中不斷成熟和壯大。截至目前，民生銀行已獲得境內(nèi)全部四家期貨交易所的保證金存管業(yè)務資格，實現(xiàn)了為期貨公司提供安全、高效、快速資金劃轉服務的目標，奠定了期貨業(yè)務發(fā)展的根基。在此基礎上，民生銀行積極探索業(yè)務種類，拓展業(yè)務領域，與多家期貨公司建立白名單合作制和戰(zhàn)略同盟，成功落地中糧期貨和海通期貨的FOF母基金業(yè)務，創(chuàng)新推出大宗商品標準倉單質(zhì)押套保業(yè)務，有效解決實體企業(yè)融資難的問題。

　　目前，民生銀行期貨業(yè)務已在人才儲備、產(chǎn)品創(chuàng)新、科技建設、風險管理等多個方面做了充足的準備，并以打造專業(yè)化投研團隊，提供創(chuàng)新產(chǎn)品機制為發(fā)展方向，確立了“總分支行聯(lián)動+總對總營銷”的雙重模式，為建立綜合化、多元化的業(yè)務服務體系，有效服務廣大期貨公司奠定了堅實的基礎。

　　民生銀行期貨業(yè)務負責人表示，未來將以打造銀期生態(tài)圈為核心，加強與期貨行業(yè)的專業(yè)化合作。

　　據(jù)悉，下一階段，民生銀行將在期貨資管、大宗商品、互聯(lián)網(wǎng)合作以及跨境業(yè)務等方面積極探索和嘗試。尤其在資管業(yè)務方面，一方面將通過優(yōu)化流程，提升業(yè)務效率，另一方面將通過加大創(chuàng)新力度，拓展合作領域。此外，在合作方式上，民生銀行也將充分考慮銀行和期貨公司的比較優(yōu)勢，走差異化路線。

　　民生銀行表示，將繼續(xù)秉承“創(chuàng)新、轉型、突破”的經(jīng)營理念，以此次盛會為契機，與期貨公司搭建最專業(yè)、最周到的服務平臺，促進存管業(yè)務、資管業(yè)務、大宗商品、場外衍生品等業(yè)務上的深化合作，以多元化的創(chuàng)新合作實現(xiàn)與期貨公司在金融市場業(yè)務領域的融合與共贏，有效打造商業(yè)銀行與期貨公司在期貨創(chuàng)新領域的銀期生態(tài)圈。