時(shí)刻謹(jǐn)慎，控制風(fēng)險(xiǎn)，方能“活”下來(lái)

　　隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)不斷發(fā)展進(jìn)步，老百姓(603883,股吧)逐漸有了更多的途徑參與到國(guó)內(nèi)的金融活動(dòng)中，越來(lái)越多的人將期貨投資作為自己的副業(yè)。商品期貨市場(chǎng)入場(chǎng)門檻不高，對(duì)資金大小沒(méi)有要求，是普通投資者參與其中的一個(gè)較為理想的入口。

　　做趨勢(shì)交易，不做日內(nèi)交易

　　普通交易者進(jìn)行期貨交易時(shí)，應(yīng)選擇適合自己的交易模式。業(yè)余交易者無(wú)法做到時(shí)時(shí)刻刻盯著盤(pán)面，所以不適合做日內(nèi)交易。相對(duì)而言，業(yè)余交易者比較適合做趨勢(shì)交易，參與那些中長(zhǎng)期趨勢(shì)明顯的商品品種，追隨數(shù)周至數(shù)月的趨勢(shì)。趨勢(shì)交易的好處是，不必理會(huì)短期內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)，把注意力放在大的趨勢(shì)變動(dòng)上。當(dāng)商品走出明顯的大趨勢(shì)之后，短時(shí)間內(nèi)往往不會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，一路追隨趨勢(shì)持倉(cāng)并加倉(cāng)，將會(huì)帶來(lái)非常可觀的收益。

　　保持好的交易心態(tài)，賺該賺的錢

　　期貨市場(chǎng)每時(shí)每刻都有賺錢的機(jī)會(huì)，雙向交易機(jī)制讓交易者在上漲下跌行情中都有機(jī)會(huì)賺錢，所以很多交易者試圖從日內(nèi)價(jià)格波動(dòng)中賺錢而頻繁交易。這種方法看似是想抓住市場(chǎng)中的所有機(jī)會(huì)，但僅僅是美好的幻想。日內(nèi)交易對(duì)于交易者的技術(shù)分析水平和反應(yīng)速度有著極高的要求，即使訓(xùn)練有素的交易員也不可能每次開(kāi)倉(cāng)都開(kāi)對(duì)方向。因此業(yè)余交易者試圖抓住市場(chǎng)中所有的機(jī)會(huì)非常不明智，反映了交易者內(nèi)心的貪念。而期貨交易者如果不能控制自己的貪婪，就不可能在這個(gè)市場(chǎng)中生存下去。

　　重視基本面研究，學(xué)會(huì)抓大放小

　　供大于求則價(jià)格下跌，供不應(yīng)求則價(jià)格上漲。在研究商品期貨的供求關(guān)系時(shí)，應(yīng)著重關(guān)注那些影響力較大的決定性事件，而不必理會(huì)影響力微乎其微的小事件。例如，在研究鐵礦石基本面的時(shí)候，需求端應(yīng)重點(diǎn)考慮中國(guó)對(duì)鐵礦石的需求，供給端則要看澳大利亞、巴西等鐵礦石主要產(chǎn)區(qū)情況。目前，中國(guó)產(chǎn)能過(guò)剩和環(huán)境污染是大問(wèn)題，一些鋼廠停產(chǎn)減產(chǎn)是必然趨勢(shì)，而澳大利亞又在計(jì)劃擴(kuò)大鐵礦石產(chǎn)量，因此供大于求現(xiàn)象出現(xiàn)，鐵礦石價(jià)格下跌概率加大。

　　商品價(jià)格往往受國(guó)內(nèi)政策影響很大，而政策最終也落實(shí)在供需上。比如棉花價(jià)格受國(guó)家政策影響極大，當(dāng)國(guó)家執(zhí)行最低價(jià)收儲(chǔ)時(shí)，即使下游棉紡企業(yè)消費(fèi)降低，農(nóng)民生產(chǎn)出的棉花一樣會(huì)以較高的收儲(chǔ)價(jià)賣給國(guó)家，造成棉紡企業(yè)實(shí)際上不可能以更低價(jià)格買到同等質(zhì)量棉花，于是供給端不會(huì)過(guò)剩，棉花價(jià)格也就跌不下來(lái)。而如今國(guó)儲(chǔ)棉已超過(guò)千萬(wàn)噸，每年國(guó)內(nèi)消費(fèi)量只有幾百萬(wàn)噸，即使今年棉花絕收供應(yīng)也不會(huì)緊缺。在此背景下，影響國(guó)內(nèi)棉價(jià)的主要因素是，國(guó)儲(chǔ)棉打不打算拋，以什么價(jià)格拋，計(jì)劃拋出多少，至于某棉花產(chǎn)地遇到天氣災(zāi)害等此類消息不必太在意。

　　技術(shù)分析能提供一個(gè)好的入場(chǎng)點(diǎn)

　　基本面研究為交易者提供了交易方向，而具體什么時(shí)候開(kāi)倉(cāng)，以什么價(jià)格開(kāi)倉(cāng)就需要通過(guò)技術(shù)分析來(lái)作為參考。交易者在一個(gè)有利的位置開(kāi)倉(cāng)，其盈利倉(cāng)單能夠增強(qiáng)交易者拿住倉(cāng)單的信心。

　　如果由周線或者月線級(jí)別的技術(shù)分析得出的價(jià)格變動(dòng)方向與基本面研究得出的方向一致，就提高了基本面分析結(jié)論的可靠性，而如果技術(shù)面和基本面相沖突，則最好不要開(kāi)倉(cāng)，因?yàn)榉较蛘_并不意味著就是入場(chǎng)好時(shí)機(jī)，等待技術(shù)指標(biāo)向好之后再入場(chǎng)比較安全。

　　對(duì)于趨勢(shì)交易者來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析不必過(guò)于復(fù)雜，筆者認(rèn)為基本掌握《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》和《日本蠟燭圖技術(shù)》就可以了，交易指標(biāo)越簡(jiǎn)單越好。

　　輕倉(cāng)順勢(shì)，浮盈加倉(cāng)

　　在基本面和技術(shù)面相一致的情況下，可以開(kāi)倉(cāng)。但同時(shí)一個(gè)新問(wèn)題又出現(xiàn)了：開(kāi)多重的倉(cāng)位比較合適？對(duì)于業(yè)余交易者來(lái)說(shuō)，頭寸規(guī)模應(yīng)較小。那究竟多少倉(cāng)位算是輕倉(cāng)呢？這要依據(jù)交易者的風(fēng)格和信心而定，10%到15%都可以。其實(shí)，輕倉(cāng)是一種態(tài)度，不必拘泥于某一個(gè)百分比，能讓自己晚上睡得安穩(wěn)的倉(cāng)位就是合適的倉(cāng)位。

　　當(dāng)行情順應(yīng)自己判斷的趨勢(shì)運(yùn)行，持有的頭寸將會(huì)盈利，在機(jī)會(huì)合適的時(shí)候可以加倉(cāng)，盈利頭寸能使整體倉(cāng)位處在較為有利的位置。加倉(cāng)的時(shí)間點(diǎn)應(yīng)當(dāng)仔細(xì)斟酌，加倉(cāng)行為本身就等于是再開(kāi)一次倉(cāng)，一般在破位或者反彈回調(diào)結(jié)束后加倉(cāng)，加倉(cāng)的手法按照金字塔方式，越往后加倉(cāng)幅度越小。

　　嚴(yán)格執(zhí)行止損策略

　　做期貨必須要嚴(yán)格執(zhí)行止損策略，當(dāng)行情走勢(shì)與預(yù)期判斷不一致時(shí)，應(yīng)當(dāng)立刻平掉虧損的倉(cāng)位，市場(chǎng)已經(jīng)用虧損的方式告訴交易者其交易方向已經(jīng)錯(cuò)了，交易者死扛下去只會(huì)越虧越多，而最初的止損往往是最便宜的止損。

　　業(yè)余交易者通常會(huì)面對(duì)另一個(gè)麻煩，即止損過(guò)于頻繁。每次虧一點(diǎn)，多次下來(lái)，本金就會(huì)越來(lái)越少。交易者為什么會(huì)頻繁止損呢？因?yàn)槠湓陂_(kāi)倉(cāng)時(shí)太過(guò)隨意。當(dāng)?shù)谝淮伍_(kāi)倉(cāng)遭遇止損后，交易者就應(yīng)當(dāng)停止交易，反思問(wèn)題出在什么地方，仔細(xì)分析商品行情走勢(shì)，而不是再次盲目開(kāi)倉(cāng)。

　　止損線的設(shè)置應(yīng)當(dāng)合理，比如在某些關(guān)鍵的阻力或支撐位置，由于期貨市場(chǎng)有太多的假突破，如何定義有效突破需要根據(jù)商品品種選取合理的標(biāo)準(zhǔn)，止損的點(diǎn)位也需要根據(jù)倉(cāng)位的大小和交易者的風(fēng)格來(lái)設(shè)置。

　　養(yǎng)成復(fù)盤(pán)的習(xí)慣

　　復(fù)盤(pán)能夠幫助交易者有效提高交易水平。經(jīng)過(guò)復(fù)盤(pán)，交易者會(huì)仔細(xì)想一想當(dāng)初下的每一個(gè)交易指令是否合理，好在什么地方，錯(cuò)在什么地方，止損是否合理，有沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行，倉(cāng)位大小是否合適，等等。以一個(gè)旁觀者的角度回頭來(lái)看，往往能夠發(fā)現(xiàn)自己在交易時(shí)忽略的問(wèn)題。

　　杜絕不切實(shí)際的幻想

　　勤奮的交易者在剛接觸期貨的時(shí)候會(huì)看一些期貨大師的著作，能夠?qū)W習(xí)大師的交易理念和操作方法，但同時(shí)，過(guò)多地沉迷于大師著作，往往會(huì)造成一種做期貨很容易賺錢的假象，因?yàn)榻灰渍呖吹降亩际浅晒Υ髱煹慕灰讱v程，而缺少對(duì)期貨風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。在期貨市場(chǎng)中，絕大多數(shù)交易者都是虧損的，但往往很多人都會(huì)認(rèn)為自己才是那個(gè)極少數(shù)能賺錢的人。期貨市場(chǎng)是零和博弈，交易者一定要時(shí)刻謹(jǐn)慎，控制風(fēng)險(xiǎn)，方能在殘酷的金融市場(chǎng)上生存下來(lái)。