對(duì)于從事大宗商品交易的人來(lái)說(shuō)，嘉能可公司是一個(gè)令人景仰的存在。如果簡(jiǎn)單地進(jìn)行一下類(lèi)比的話，嘉能可公司對(duì)于商品交易行業(yè)的影響，大概相當(dāng)于高盛在金融行業(yè)、聯(lián)邦快遞在物流行業(yè)舉足輕重的地位。

　　自1974年成立以來(lái)，嘉能可僅用40年的時(shí)間，就完成了從一家初出茅廬但行為激進(jìn)的瑞士石油貿(mào)易商，進(jìn)化為全球大宗商品全產(chǎn)業(yè)鏈巨頭的輝煌歷程。嘉能可的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目無(wú)所不包，包括谷物、金屬、石油、軍火、糖類(lèi)等。

　　其混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式在業(yè)內(nèi)也獨(dú)一無(wú)二。在原油領(lǐng)域，其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是維多石油集團(tuán)這樣的公司，在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域是美國(guó)的嘉吉公司和法國(guó)的路易達(dá)孚公司，在采礦領(lǐng)域則是力拓礦業(yè)集團(tuán)和必和必拓公司。

　　這一歷程伴隨著大宗商品波瀾壯闊的牛市，也浸潤(rùn)著創(chuàng)始人馬克?里奇骨子里的野心和膽略。在商品交易領(lǐng)域，馬克?里奇一直被認(rèn)為是頂級(jí)的貿(mào)易商導(dǎo)師，他開(kāi)創(chuàng)了原油現(xiàn)貨交易市場(chǎng)，打破了石油卡特爾的壟斷，而在這之前石油巨頭們控制著從鉆井到加油站所有環(huán)節(jié)的石油貿(mào)易。

　　但馬克?里奇激進(jìn)的行事風(fēng)格也遭受了不少非議。他習(xí)慣于在偏僻且存在爭(zhēng)議的地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)。一旦成功，這將為公司帶來(lái)高盈利。在南非種族隔離期間，馬克?里奇曾將大批原油運(yùn)往南非，隨后他又無(wú)視美國(guó)的制裁而與古巴進(jìn)行白糖貿(mào)易，甚至在美國(guó)對(duì)伊朗“貿(mào)禁”期間，還從伊朗進(jìn)口石油再轉(zhuǎn)手賣(mài)掉。

　　嘉能可公司浸透了馬克?里奇的交易思想，但卻受累于他的名聲，而最終與這位創(chuàng)始人劃清界限。但馬克?里奇不會(huì)忘記，當(dāng)初他是如何白手起家，將全球的商品交易市場(chǎng)帶入一個(gè)新的時(shí)代。

　　石油起家

　　石油，被喻為黑色黃金，是“世界上最富爭(zhēng)議的資源”，也是與每個(gè)人生活密切相關(guān)的必需品。當(dāng)一位司機(jī)需要汽油時(shí)，他們來(lái)到加油站，按照油價(jià)付款，加滿汽油，然后揚(yáng)長(zhǎng)而去。這再正常不過(guò)的“交易”流程卻在上世紀(jì)70年代才出現(xiàn)。而締造了這一商品現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)明者，就是嘉能可集團(tuán)的創(chuàng)始人馬克?里奇。

　　馬克?里奇1934年出生在比利時(shí)，5歲時(shí)因?yàn)樘颖芗{粹迫害而隨家人逃往美國(guó)。從大學(xué)輟學(xué)后，他在歷史上著名的商品交易公司菲利普兄弟公司（Philipp Brothers）做交易員。這家公司成立于1901年，目前總部設(shè)在紐約。

　　在工作中，馬克?里奇充分展示了自己出色的工作能力和膽識(shí)。一個(gè)當(dāng)年與里奇一起在兄弟公司工作的貿(mào)易商赫特回憶說(shuō)：“里奇是公司里記憶力最好的人，是一個(gè)天生的、一生決不會(huì)輕易失敗的賭徒。他的每一項(xiàng)冒險(xiǎn)都經(jīng)過(guò)深思熟慮。”

　　馬克?里奇的第一筆大生意是水銀。1950年到1953年朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)期間，水銀有很高的市場(chǎng)需求，為了未來(lái)的軍事需要，各國(guó)政府都搶著購(gòu)買(mǎi)和儲(chǔ)存。里奇設(shè)法獲得了世界最大兩家公司的產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)權(quán)，讓菲利普兄弟公司能夠低價(jià)購(gòu)進(jìn)高價(jià)賣(mài)出。

　　在這筆生意中，馬克?里奇逐漸展示了自己作為優(yōu)秀“商人”的潛質(zhì)。在他的傳記《石油之王》一書(shū)中，作者丹尼爾?阿曼恩寫(xiě)道：“商人的畢生目標(biāo)是為生產(chǎn)商和消費(fèi)者牽線搭橋，為最初沒(méi)有市場(chǎng)的貨物尋找更多的買(mǎi)家。……許多優(yōu)秀的貨物商人都未能創(chuàng)建一個(gè)市場(chǎng)，但是，在還是一個(gè)初級(jí)交易員的時(shí)候，里奇就成功地做到了這一點(diǎn)。”

　　而馬克?里奇真正的成功始于20世紀(jì)60年代末在原油市場(chǎng)的出色表現(xiàn)。

　　當(dāng)時(shí)，市場(chǎng)中的原油交易主要由所謂的“石油七姐妹”掌控，即海灣石油公司、新澤西標(biāo)準(zhǔn)石油公司、美孚石油公司、雪佛龍石油公司、德士古公司、英國(guó)石油公司和荷蘭皇家殼牌公司這7家石油巨頭。現(xiàn)貨市場(chǎng)上的原油產(chǎn)出在幾個(gè)月前甚至是幾年前就已經(jīng)按固定價(jià)格預(yù)定，致使短期需求缺口無(wú)法得到彌補(bǔ)。

　　上世紀(jì)60年代末，石油輸出國(guó)想盡辦法陸續(xù)使西方各大石油公司實(shí)行國(guó)有化，西方發(fā)達(dá)國(guó)家與石油輸出國(guó)間的關(guān)系緊張起來(lái)。而對(duì)新的國(guó)際形勢(shì)，菲利普兄弟公司覺(jué)得石油生意難做了，曾一度決定將重心轉(zhuǎn)移到金屬買(mǎi)賣(mài)上。

　　但馬克?里奇卻認(rèn)為，這種“禁運(yùn)”是千載難逢的機(jī)會(huì)。他設(shè)想利用公司與中東各國(guó)的良好關(guān)系，買(mǎi)來(lái)石油，再高價(jià)轉(zhuǎn)賣(mài)給西方各國(guó)。從某種意義上來(lái)說(shuō)，這么做有點(diǎn)像一場(chǎng)賭博。

　　1969年，里奇秘密地在伊朗和以色列之間建設(shè)了一條原油運(yùn)輸管道，此后不久，他就開(kāi)始將中東的原油出口到全世界。菲利普兄弟公司也因此成為國(guó)際上重要的原油供應(yīng)商。

　　成立石油現(xiàn)貨市場(chǎng)是20世紀(jì)最賺錢(qián)的生意之一。當(dāng)馬克?里奇從其他實(shí)力雄厚的石油公司手里分得第一杯羹時(shí)，原油售價(jià)僅為每桶2美元。而在2008年夏天，這一價(jià)格已經(jīng)飆升至創(chuàng)紀(jì)錄的140美元。

　　馬克?里奇創(chuàng)設(shè)了第一個(gè)完整意義上的功能型競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，也首次創(chuàng)造了現(xiàn)貨市場(chǎng)這種貿(mào)易形式。石油貿(mào)易利潤(rùn)巨大，然而當(dāng)馬克?里奇準(zhǔn)備從公司領(lǐng)取每人100萬(wàn)美元的紅利時(shí)，卻遭到菲利普兄弟公司總經(jīng)理耶西森（Jesselson）的拒絕，這直接導(dǎo)致了后來(lái)被稱(chēng)為“兵變”的結(jié)局。

　　激進(jìn)的基因

　　在與菲利普兄弟公司發(fā)生薪酬糾紛后，馬克?里奇在瑞士中部的楚格州成立了自己的公司――馬克?里奇國(guó)際公司。當(dāng)時(shí)，馬克?里奇的父親從玻利維亞銀行籌措了200萬(wàn)美元貸款，另一個(gè)從菲利普兄弟公司“叛變”的商人雅克（Jacques Hacheu）投資了100萬(wàn)美元現(xiàn)金。

　　這家公司正是日后世界最大的商品貿(mào)易商嘉能可的前身。

　　馬克?里奇之所以把公司總部設(shè)立在瑞士楚格州，顯然經(jīng)過(guò)了一番縝密的計(jì)算。楚格州是瑞士的低稅區(qū)，所以許多跨國(guó)公司、商行等紛紛在此安營(yíng)扎寨。到這里落戶不僅稅低，而且手續(xù)也十分簡(jiǎn)便，只需要到一家法律事務(wù)所登記注冊(cè)，就成了瑞士公司。

　　公司成立后，馬克?里奇做的第一件事就是“挖墻腳”。馬克?里奇不惜用重金來(lái)收買(mǎi)菲利普兄弟公司的人，并對(duì)手下職員、經(jīng)理論功行賞，以高薪重獎(jiǎng)加以刺激，以令眾人一心為其賣(mài)命。

　　多年以后，這種工作激勵(lì)機(jī)制已經(jīng)深入了嘉能可集團(tuán)的基因。一篇新聞曾說(shuō)在嘉能可工作的壓力是“投行工作壓力的3倍”。如果經(jīng)理級(jí)別的人覺(jué)得自己的工作時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，想要縮短工作時(shí)間以便更多地與家人相處的話，其手下員工就會(huì)加倍努力工作，并最終取代經(jīng)歷的位置。一位雇員說(shuō)道：“成敗全看業(yè)績(jī)，與其他無(wú)關(guān)。”

　　而馬克?里奇做的第二件事，就是利用過(guò)去的關(guān)系，將公司建立的原油現(xiàn)貨市場(chǎng)與其他大宗商品業(yè)務(wù)相結(jié)合。在這一段時(shí)間，馬克?里奇公司成交了一筆又一筆大生意，石油、金屬、谷物、庶糖等，什么買(mǎi)賣(mài)都做，積累了不少資金。

　　公司按照馬克?里奇激進(jìn)而且創(chuàng)新的方式迅速發(fā)展。而馬克?里奇想在偏僻且存在爭(zhēng)議的地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)的想法最終也成為公司一項(xiàng)高盈利策略。

　　在南非種族隔離期間，馬克?里奇曾將大批原油運(yùn)往南非，以中間人的身份安排白糖換原油的交易，隨后他又無(wú)視美國(guó)的制裁而與古巴進(jìn)行白糖貿(mào)易。

　　1981年由于伊朗扣押美國(guó)人質(zhì)，美國(guó)政府作出禁止美國(guó)公司與伊朗做生意的決定。

　　但馬克?里奇從上世紀(jì)70年代石油輸出國(guó)實(shí)行石油禁運(yùn)而使菲利普兄弟公司大發(fā)石油橫財(cái)?shù)慕?jīng)驗(yàn)中，發(fā)現(xiàn)可以利用美國(guó)的“貿(mào)禁”做一筆大生意。

　　為了避免遭到監(jiān)管，馬克?里奇必須繞過(guò)美國(guó)購(gòu)買(mǎi)石油。他先是通過(guò)自己在瑞士的公司買(mǎi)下石油，然后轉(zhuǎn)賣(mài)給兩家美國(guó)公司――休斯敦石油公司和西得克薩斯石油公司。這筆2億美元的石油買(mǎi)賣(mài)，最終通過(guò)他在蘇黎世、巴黎、倫敦的銀行戶頭，將巨款流向伊朗。

　　而休斯頓石油公司和西得克薩斯石油公司接二連三地轉(zhuǎn)賣(mài)數(shù)十次，將油價(jià)抬高到每桶20美元。顯然，無(wú)論是“馬克?里奇國(guó)際公司”，還是休斯敦石油公司、西得克薩斯石油公司，都賺了大錢(qián)。

　　通過(guò)與一些非常規(guī)國(guó)家的交易來(lái)往，馬克?里奇建立了全新并且極低的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。在他的眼里，沒(méi)有不能與之做生意的國(guó)家。在1979年伊斯蘭革命前后的15年間，伊朗一直為馬克?里奇供應(yīng)石油。里奇曾談及他與伊朗的貿(mào)易，“我們買(mǎi)來(lái)石油，負(fù)責(zé)運(yùn)輸，然后賣(mài)掉。伊朗人沒(méi)辦法自己做這些事，而我們能夠做到”。

　　難逃監(jiān)管

　　隨著商品交易的范圍越來(lái)越廣，合約價(jià)格的起伏也逐漸變大。美國(guó)的監(jiān)管者發(fā)現(xiàn)，所謂的套期保值者，即利用買(mǎi)賣(mài)期貨來(lái)規(guī)避現(xiàn)貨交易風(fēng)險(xiǎn)的農(nóng)民、農(nóng)場(chǎng)主和公司，與那些沒(méi)有現(xiàn)貨頭寸基礎(chǔ)并對(duì)期貨未來(lái)價(jià)格進(jìn)行投注的投機(jī)商之間的界限也變得模糊不清。

　　為了加強(qiáng)對(duì)于交易者的監(jiān)管和保護(hù)，1973年美國(guó)國(guó)會(huì)決定成立商品期貨交易委員會(huì)，而這一年同樣是馬克?里奇公司在瑞士楚格州開(kāi)展業(yè)務(wù)的年份。

　　監(jiān)管的緊箍圈很快落到了馬克?里奇公司的頭上。1983年，聯(lián)邦檢察官控訴馬克?里奇多宗罪狀，包括敲詐勒索、偷稅漏稅以及在人質(zhì)危機(jī)期間與敵國(guó)進(jìn)行交易等。

　　對(duì)于馬克?里奇國(guó)際公司的調(diào)查，是從其與美國(guó)石油轉(zhuǎn)售商WTM公司的業(yè)務(wù)開(kāi)始的。當(dāng)時(shí)，石油危機(jī)令美國(guó)的油價(jià)暴漲。一桶6美元進(jìn)價(jià)的石油可以賣(mài)到25-40美元，套利交易的機(jī)會(huì)明顯到來(lái)。到了1978年，美國(guó)從事該項(xiàng)貿(mào)易的石油轉(zhuǎn)售商從石油危機(jī)前的12家井噴至500家。

　　而WTM公司就是其中的一家。據(jù)1983年的起訴證明表明，馬克?里奇國(guó)際公司通過(guò)WTM公司運(yùn)作著整個(gè)石油業(yè)務(wù)鏈。

　　首先，WTM公司接受法國(guó)銀行的貸款，同時(shí)將1800萬(wàn)桶原油賣(mài)給一家叫Listo的空殼石油公司。接下來(lái)馬克?里奇把高質(zhì)石油貼上低質(zhì)石油的標(biāo)簽，以市價(jià)賣(mài)給WTM公司。WTM公司再將石油虧本賣(mài)給馬克?里奇秘密的巴拿馬公司，虧本部分自然在巴拿馬公司完全的市場(chǎng)化運(yùn)作中補(bǔ)回來(lái)。

　　這樣的交易在數(shù)量的得失之間轉(zhuǎn)來(lái)轉(zhuǎn)去，到石油不再被轉(zhuǎn)移時(shí)，錢(qián)已經(jīng)聚集在美國(guó)之外的地方了。1980年一年，WTM公司就在石油倒手生意中賺取了超過(guò)20億美元，平均每天經(jīng)手的石油超過(guò)30萬(wàn)桶，而馬克?里奇國(guó)際公司就占了WTM業(yè)務(wù)總量的10%甚至更多。

　　1983年美國(guó)司法局起訴了WTM公司老板大衛(wèi)?雷特立弗（David Ratliff）和約翰?特諾蘭德（John Troland）。兩人后來(lái)轉(zhuǎn)為污點(diǎn)證人出面指認(rèn)馬克?里奇，時(shí)任聯(lián)邦檢察官的韋恩伯格說(shuō)：“這是我第一次聽(tīng)說(shuō)馬克?里奇。”

　　與此同時(shí)，另一個(gè)案件露頭。從1974年開(kāi)始，馬克?里奇的公司通過(guò)以物換物方式，用武器和其他貨物從伊朗換取了大量石油。伊朗人質(zhì)危機(jī)期間，美國(guó)政府禁止公民與伊朗進(jìn)行貿(mào)易往來(lái)，但里奇的生意仍然在繼續(xù)。而馬克?里奇瑞士公司的人則辯稱(chēng)，禁令對(duì)馬克?里奇國(guó)際公司無(wú)效，因?yàn)楣緦儆谌鹗俊?/p>

　　1983年，美國(guó)政府指控馬克?里奇犯有包括電信和郵政欺詐、詐騙、逃稅4800多萬(wàn)美元、與“國(guó)家敵人”伊朗進(jìn)行石油貿(mào)易等共達(dá)51項(xiàng)罪名，若罪名成立他將被判處325年監(jiān)禁，同時(shí)創(chuàng)造了美國(guó)歷史上個(gè)人逃稅的最高紀(jì)錄。在指控正式生效前，馬克?里奇就和他的合伙人格林逃往瑞士。一年后，他的公司服罪并被處以罰款。

　　盡管身為通緝罪犯，但美國(guó)政府從未放棄與馬克?里奇的商業(yè)往來(lái)。1985年，美國(guó)國(guó)會(huì)發(fā)現(xiàn)，馬克?里奇通過(guò)幫助外國(guó)購(gòu)買(mǎi)美國(guó)大麥和小麥的農(nóng)業(yè)補(bǔ)助計(jì)劃，與農(nóng)業(yè)部進(jìn)行生意往來(lái)；1989年，美國(guó)政府批準(zhǔn)馬克?里奇投資4500萬(wàn)在新開(kāi)發(fā)的維爾克群島設(shè)立氧化鋁工廠。

　　自從被美國(guó)法院起訴之后，馬克?里奇就一直漂泊在外。盡管在前妻丹尼斯一系列緊鑼密鼓的游說(shuō)活動(dòng)后，美國(guó)總統(tǒng)克林頓在任期最后一天簽署了總統(tǒng)特赦令，但馬克?里奇再也沒(méi)有踏上美國(guó)的領(lǐng)土。

　　后馬克里奇時(shí)代

　　在美國(guó)針對(duì)馬克?里奇展開(kāi)調(diào)查十多年后，馬克?里奇的形象也遭到嚴(yán)重的損害。他成為了一個(gè)因逃稅受到指控而在1983年從美國(guó)竄逃出去的億萬(wàn)富翁，也是一個(gè)在人質(zhì)危機(jī)中與伊朗進(jìn)行非法石油貿(mào)易的不法分子。

　　馬克?里奇聲名遠(yuǎn)揚(yáng)，是因?yàn)?001年1月比爾?克林頓總統(tǒng)在任期的最后時(shí)刻赦免了他?！陡２妓埂冯s志將這件事評(píng)為“克林頓總統(tǒng)任期內(nèi)最令人厭惡的行徑之一”。1997年至2002年在任的眾議院政府改革委員會(huì)主席、眾議員丹?伯頓曾評(píng)價(jià)馬克?里奇之所以家喻戶曉，是因?yàn)樗?ldquo;和美國(guó)的每個(gè)敵人”都進(jìn)行貿(mào)易往來(lái)。

　　當(dāng)馬克?里奇的名字已成為貪婪和奸詐商人的象征時(shí)，這無(wú)疑對(duì)公司也帶來(lái)了相應(yīng)的影響。

　　在1992年的時(shí)候，馬克?里奇曾拿出逾10億美元的巨資企圖控制п市場(chǎng)，但徒勞無(wú)功。他的押注落敗并為此損失了1.72億美元，公司瀕臨破產(chǎn)。最終，馬克?里奇決定扭轉(zhuǎn)局勢(shì)。

　　1993年，馬克?里奇和公司管理者在合同上簽字，馬克?里奇將自己51%的公司股份出售給其他合伙人，并承諾將在幾年之內(nèi)逐漸減少他在公司的多數(shù)股權(quán)，由管理層和高級(jí)員工進(jìn)行收購(gòu)。而威利?斯特霍特（Willy Strothotte），一個(gè)曾受到馬克?里奇指導(dǎo)，并在后來(lái)的一場(chǎng)權(quán)力斗爭(zhēng)中被開(kāi)除的德國(guó)金屬交易員，再次回到這里成為了首席執(zhí)行官。

　　1994年11月，馬克?里奇終于將他所創(chuàng)立的公司的最后一部分股權(quán)出售完畢，從公司的行政委員會(huì)卸任。公司的新老板們摒棄了這個(gè)能夠繼續(xù)誘發(fā)負(fù)面聯(lián)想的名字，改成了嘉能可。而且，在公司的網(wǎng)站上只字未提馬克?里奇的名字，甚至在該網(wǎng)站的“歷史”欄目中，馬克?里奇的名字也不見(jiàn)蹤影。

　　然而，公司合伙人及管理層決定收購(gòu)公司并改名嘉能可，除了擔(dān)心馬克?里奇的聲譽(yù)之外，另一個(gè)更重要的原因是為新公司注入資金，以尋求更大的發(fā)展。

　　無(wú)論馬克?里奇的商品帝國(guó)有多么龐大，但嘉能可最終是一家貿(mào)易公司。與其他貿(mào)易公司一樣，嘉能可身負(fù)重債，主要依賴(lài)平穩(wěn)的信貸資金鏈來(lái)維持運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　事實(shí)上，這樣的商業(yè)模式也是出自馬克?里奇之手。在從事商品交易之初，馬克?里奇一直堅(jiān)持的觀點(diǎn)是，若有銀行融資的支持，進(jìn)行石油及其他原材料的交易所需的資本和資產(chǎn)比人們?cè)O(shè)想的少得多。這種高度杠桿化的商業(yè)模式成了托克、維多及嘉能可等現(xiàn)代大宗商品交易商的經(jīng)營(yíng)模式。

　　當(dāng)大宗商品繁榮時(shí)期，這樣的商業(yè)模式令嘉能可賺得盆滿缽滿。但是，一旦市場(chǎng)發(fā)生變化，商品價(jià)格在低點(diǎn)徘徊，嘉能可就會(huì)遭遇資金難題。

　　上世紀(jì)90年代，嘉能可就在大宗商品的熊市周期中煎熬。當(dāng)時(shí)，以IT業(yè)為代表的美國(guó)新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，而傳統(tǒng)制造業(yè)反而顯得有些沒(méi)落，因此對(duì)原材料的需求也疲軟。商品價(jià)格走低，令銀行也越來(lái)越吝嗇手中的信貸資源，而這一切都發(fā)生在嘉能可最需要資金的時(shí)候。

　　因此，讓管理層收購(gòu)公司，則是為了提供大量資金供嘉能可開(kāi)展業(yè)務(wù)。在管理層收購(gòu)全部股權(quán)之后的幾年里，公司在全球范圍內(nèi)收購(gòu)了一系列新的資產(chǎn)，加強(qiáng)了其在煤、?和金等商品領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)，為接下來(lái)20世紀(jì)初開(kāi)始的大宗商品超級(jí)周期做好了準(zhǔn)備。