第二屆全球衍生品實盤交易大賽獲獎?wù)呓涣骶惩馔顿Y經(jīng)驗

　　順應(yīng)中國期貨市場雙向開放的大趨勢，全國期貨實盤大賽去年首次引入“國際化”概念，并成功舉辦了首屆全球衍生品實盤交易大賽。在此基礎(chǔ)上，今年的第二屆全球衍生品實盤交易大賽吸引了來自美國、英國、新加坡、日本、印尼、馬來西亞以及中國臺灣、香港等國家和地區(qū)的交易者參與。

　　在11月14日于鄭州舉行的第九屆全國期貨實盤交易大賽暨第二屆全球衍生品實盤交易大賽頒獎典禮上，第二屆全球衍生品實盤大賽的部分獲獎?wù)呦蛲顿Y者分享了境外投資心得。

　　境外市場可捕捉的機會多

　　與境內(nèi)期貨市場相比，境外衍生品市場有什么特點？參與第二屆全球衍生品實盤交易大賽的交易者們的答案較為一致，即“高杠桿”和“機會多”。

　　第二屆全球衍生品實盤交易大賽重量組亞軍吳鴻智說，產(chǎn)品類型相對單一的市場往往會出現(xiàn)長時間的盤整行情，在這樣的情況下實現(xiàn)投資獲利非常困難，“如果參與境外衍生品市場投資，我們是可以捕捉到較多機會的”。

　　另外，相比境內(nèi)期貨市場，境外衍生品市場可交易的品種更豐富。境內(nèi)期貨市場沒有的品種，境外衍生品市場上有，特別是金融期貨產(chǎn)品如外匯衍生品交易非?；钴S，成交量很大。

　　據(jù)了解，在第二屆全球衍生品實盤交易大賽中，吳鴻智除交易白糖、CME歐洲貨幣產(chǎn)品外，還交易了新加坡交易所的A50指數(shù)期貨。

　　“做外盤品種，最好是選擇與境內(nèi)市場相關(guān)的品種。”吳鴻智說，比如境內(nèi)的白糖期貨，其走勢也是跟境外市場白糖價格走勢聯(lián)動。吳鴻智直言，他今年之所以做A50指數(shù)期貨交易比較多，是因為去年做股票交易較多。

　　對于選擇境內(nèi)外市場相關(guān)性較強的品種做交易，第二屆全球衍生品實盤交易大賽重量組冠軍牟遜也有較深體會。

　　據(jù)介紹，大賽期間，牟遜主要交易的是?品種，后來增加了原油、黃金和CME匯率產(chǎn)品。

　　“我個人認(rèn)為這幾個品種的基本面操作手法較為相似，相關(guān)性也很強。”牟遜說，“當(dāng)然我做銅交易的時間相對較多，原油價格在8月有一段長時間的振蕩行情，我也把握住了這個振蕩行情”。

　　獲得第二屆全球衍生品實盤交易大賽重量組季軍的臺灣動見資本郭誼謙介紹，臺灣的投資者除可以交易本土衍生品外，還可以交易全球的衍生品，但大家還是比較熟悉股指期貨。另外，臺灣推出期權(quán)產(chǎn)品較早，很多投資者都交易期權(quán)產(chǎn)品。

　　值得一提的是，今年的頒獎典禮還吸引了印度的投資者。實際上，這位印度“客人”所在團隊――迪拜SK團隊去年就參加了首屆全球衍生品實盤交易大賽，而且獲得了不錯的成績。

　　今年該團隊獲得了第二屆全球衍生品實盤交易大賽輕量組第九名，談及印度衍生品市場現(xiàn)狀及投資機會，該團隊相關(guān)負責(zé)人直言，印度期貨市場規(guī)模不大，也沒有很多人介入交易，市場并不是太活躍。

　　“高杠桿”下風(fēng)險控制尤為重要

　　不可否認(rèn)，“高杠桿”往往伴隨的是高風(fēng)險，收益可能會出現(xiàn)劇烈波動。那么，做相對“高杠桿”的外盤交易時，如何進行資金管理來避免較大回撤呢？在第二屆全球衍生品實盤交易大賽中獲獎的選手們向投資者分享了自己的經(jīng)驗。

　　“外盤交易更多是金融產(chǎn)品，比如外匯、股票指數(shù)等，同時還會有一些大宗商品產(chǎn)品。”奧瀚投資有限公司董事長張文軍說。

　　在張文軍看來，金融產(chǎn)品其實相對比較好把握，只是今年的情況比較特殊。“中國A股的大級別調(diào)整和美聯(lián)儲加息預(yù)期，使我們操作的很多產(chǎn)品面臨很大的風(fēng)險。”張文軍說，他們意識到會有大幅波動，也相應(yīng)調(diào)整了一些品種的操作方向。

　　關(guān)于外盤投資倉位控制，吳鴻智表示，在面對較大波動行情時，只要嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)先設(shè)定的倉位標(biāo)準(zhǔn)就好。他提醒投資者，分散市場風(fēng)險時，切記“不要把雞蛋放在一個籃子里”。

　　“由于我們的交易主要以套利為主，因此資金使用比例非常高，可能在70%―80%。”上述SK團隊相關(guān)負責(zé)人說。

　　牟遜說，他們一般把交易資金控制在總資金的1/3左右，這樣的話，風(fēng)險就相對可控。

　　有期貨從業(yè)人員提到，在今年市場的劇烈波動下，他80%的客戶都是虧損的，怎樣才能成為一名合格的投資者？

　　對此，張文軍表示，“保持小回撤、穩(wěn)定盈利、有成熟交易模式”是決定因素，除此之外，一名合格的投資者還要能承受風(fēng)險，勇于止損。

　　“一般上我們公司面試新人時，最注重的是他們的性格。我們希望他們的性格比較沉穩(wěn)，比如他們可以按照既定的規(guī)則來做，不會因為市場的方向暫時對他們不利就失去理性，當(dāng)然他們也應(yīng)具備及時認(rèn)錯改正的素質(zhì)，這些很重要。”郭誼謙說。

　　而吳鴻智認(rèn)為，合格的投資者應(yīng)具備“專注”的素養(yǎng)，“你有100分的心，就要花100分的心在交易中”。

　　“這其實就相當(dāng)于滾雪球，一個雪球放在山上可能很小，你從山上滾到山下就會變得很大。不要著急，應(yīng)一步一個腳印地走下去。”吳鴻智說。