――專訪重量組第六名龔健

　　參加第九屆全國期貨實盤交易大賽，是希望能夠與期貨行業(yè)的高手進行切磋和學習，提升自己交易的能力，這是龔健最初、最真實的想法。

　　可是，無心插柳柳成蔭，在本屆大賽中，龔健獲得了另外一份驚喜，以298%的參考收益率斬獲重量組第六名。

　　“半路出家”的期貨交易員

　　初見龔健，期貨日報發(fā)現(xiàn)，與其他交易員相比，龔健似乎多了一份老成。這或許與他的從業(yè)經歷有關。1995年，大學畢業(yè)的龔健入職一家現(xiàn)貨企業(yè)，從事化工方面的銷售工作。在業(yè)余時間里，他也經常做一些股票交易，從而產生了深厚的興趣。

　　從業(yè)十年之后，由于熱愛股票交易，龔健把自己的工作重心放到了研究和交易股票上。“當時正好趕上了中國股市的大牛市，是個十年一遇的好機會，我便轉戰(zhàn)到了股票市場，從此踏上了我的職業(yè)交易之路。”他回憶道。

　　對于龔健來說，接觸期貨是比較晚的事情。2010年4月，滬深300股指期貨推出，熱衷于股票的他，對股指期貨也產生了濃厚的興趣，“股指期貨一推出，我就參與了交易，而且這五年來，我從來沒有間斷過股指期貨交易，一直持續(xù)盯盤和交易”。

　　不過，他向透露，從股票市場轉戰(zhàn)股指市場，他也吃了不少虧。“期指上市開始的半年內，我在期貨上的盈利比較豐厚，交易也比較順利，但緊接下來就經歷了幾次比較大的回撤，基本上把我的盈利全部吐回去了。”龔健說，之所以“栽跟頭”，主要是他把交易股票的方法生搬硬套地移植到了期貨上。比如，股票交易側重選股，看重公司未來的發(fā)展空間，選好了公司可以不用太關注盤面，可以容忍比較大的回撤，甚至可以死扛到底，但期貨卻沒有辦法扛下去。

　　“雖然股指是股票的衍生品，但兩者的交易方法和策略有很大的差異，我開始思考自己的交易方法和理念。”龔健深有感觸地說，正是因為在期指上栽了“跟頭”，他才開始花更多的心思研究股指交易策略。

　　在他看來，無論從流動性還是波動性方面來講，股指都是一個非常適合做日內交易的品種，同時碰上有趨勢的時候，也是一個非常適合做趨勢交易的品種。他認為，做股指期貨交易，不管是日內交易還是趨勢交易，都有非常好的發(fā)揮空間。相對于交易策略，資金管理和風險控制則更為重要。

　　回顧十年的交易之路，龔健感覺自己還是比較幸運的，“趕上了大牛市，資金實現(xiàn)大幅增長，其間雖然在股票和期貨上均出現(xiàn)過大幅回撤，但從來沒有爆過倉，回吐的也只是部分利潤”。

　　尋找合適交易方法

　　對交易員來說，風險意識必須要時刻保持。一些交易員追求低風險，另一些交易員看重風險回報比，龔健屬于后者。

　　在他看來，回撤跟資金曲線的增長是相匹配的，比如一個交易員的資金曲線能爆發(fā)式地增長，也就可能出現(xiàn)大幅回撤。他坦言，與其他的交易員相比，自己還是比較能夠接受一定幅度的回撤，比如如果有比較大的機會，30%的回撤對于他來說是可以接受的。

　　另一方面，如果出現(xiàn)比較好的交易機會，他會重倉參與，而如果判斷錯誤，他會及時撤離。在他看來，交易員要有風險回報比意識，即盈利預期與實戰(zhàn)損失中，一定是盈利預期大于實戰(zhàn)損失，必須要有幾倍的風險回報比，同時對最大回撤也要有一個心理預期。

　　“關鍵要看這種回撤在不在我的預期范圍內，如果在，出現(xiàn)比較大的回撤，我也覺得正常，但如果這種回撤超出了我的預期，那我就會立即出場，先保住已有的勝利果實。”龔健說?；蛟S正是秉持著這樣的交易理念，在本屆全國實盤交易大賽中，龔健操作的賬戶收益曲線波動相對比較大。比如，在今年5月股票市場牛市加速趕頂期，龔健比較好地抓住了上漲行情，其收益曲線也快速拉升。而6月開始，股市開始回調，其收益曲線也出現(xiàn)了一定程度的回落。

　　到了8月，龔健賬戶的波動曲線又出現(xiàn)了比較穩(wěn)定的爬升，“8月的行情比較穩(wěn)定，當時我對股市的判斷比較符合市場的節(jié)奏，止盈比較快，止損也比較堅決，所以資金出現(xiàn)比較大的增長”。

　　對于何時止盈止損，龔健也有自己的看法。他認為，止盈更多是一門藝術，止損則是一種紀律，是生存的保證。當然止損也應該根據建倉成本和市場情況做動態(tài)的調整。關于日內單子和趨勢單子的區(qū)分，他認為，這并沒有絕對的界限。比如，一筆日內交易的單子，到收盤時還處于一個非常好的盈利狀態(tài)，就可以把它轉為趨勢單一直拿下去，但如果實際走勢跟自己的預判出現(xiàn)大的差異，那就立即把它止損掉，“日內單子轉化為趨勢單子，必須符合持續(xù)盈利的條件”。

　　五年來，他一直堅持盯盤，“這么長時間的鍛煉和訓練，使我有了一種比較好的盤感，作為主觀交易者，我是根據多年的經驗和經歷來做交易”。他認為，交易背后更多體現(xiàn)的是人性，是交易者對世界和他人的看法以及對自身的認知，“成功的交易策略有很多，但只有找到適合自己的，才能走向真正的成功”。

　　生存是第一位

　　在龔健看來，交易員必須要有正確的風險管理理念，即生存第一位。“在期貨市場要永遠懷有一顆謙卑之心，市場永遠是正確的，你的任何判斷市場會給你一個明確的評判，在市場評判你錯誤的時候，你唯一能做的就是先出來，生存下去，這是第一要務。”龔健認為，作為一名交易者，必須要熱愛交易，在這個基礎上，才能夠把交易這件事情做好?；蛟S正是因為熱愛交易這一行，即使所有的交易和決策都是他自己一個人完成，他也不覺得累。

　　“交易是一條孤單之路，甚至是一條不歸之路，會逼著你放棄很多東西。但對于我來說，我喜歡交易，這是一種享受，雖然做交易很辛苦，但我樂在其中。”不過，龔健認為，作為交易員，要持續(xù)不斷地學習，持續(xù)不斷地總結，持續(xù)不斷地試錯，持續(xù)不斷地去尋找適合自己的交易方法。

　　很多交易員最終會走向發(fā)產品這條路，但龔健對此顯得并不著急，“未來是否會發(fā)產品，還取決于市場情況，同時還取決于是否能夠找到認可我交易理念和交易方法的投資人，做產品要做到寧缺毋濫”。