9月6日清早，青騅投資管理有限公司固定收益部團隊特意比往常提早了半個小時到辦公室。國債期貨回歸資本市場的首日，也是青騅所管理的“青騅1號”債券對沖產(chǎn)品開始實質性投資運作的第一天。公司團隊都迫切地想要在這歷史性的一天參與到交易中去，并實現(xiàn)產(chǎn)品的“開門紅”。

　　9點10分，集合競價一開始，青騅投資交易員就按照公司前一晚擬定的指令下了一筆主力合約TF1312多單。國債期貨價格也的確如同此前預期，在“嘗鮮”資金推動下，盤初出現(xiàn)了一波交易熱潮，價格大幅沖高，主力合約TF1312開盤報94.220，最高漲至94.540，漲幅接近0.35%。

　　在價格高位的時候，青騅選擇了平掉多倉，同時開出了空單?！拔覀冏⒁獾揭粋€有趣的現(xiàn)象，早盤成交活躍的較便宜可交割券國債130015一度跟著期貨價格上漲，而5年期、10年期國債指數(shù)都沒怎么動，顯示期貨價格有些虛高，這也是我們在高點開空倉的理由。”青騅投資固定收益部分析師孫志剛表示。

　　接近午盤時，市場逐漸平穩(wěn)，情緒消退，青騅投資也平掉了相應的倉位。據(jù)透露，下午收盤后統(tǒng)計，整個交易日共計完成了十余單日內趨勢交易。

　　青騅投資合伙人、副總裁張健介紹說，“青騅1號”是一款投資于固定收益證券，并引入國債期貨作為對沖工具的管理型產(chǎn)品。投資策略主要包括套期保值、期現(xiàn)套利、跨期套利和收益率曲線套利等，也不排除在風險可控的情況下少量涉足國債期貨趨勢交易。由于首日交易的目的主要是出于試探性質，因此并沒有動用太多資金，不過從有效倉位的收益率來看，達到了4%左右，可以說是初戰(zhàn)告捷。

　　中國證券報了解到，當天有不少??都抱著試試市場水溫的心態(tài)，參與了國債期貨交易。上海另一家私募基金透露，當天雖然沒有用公開產(chǎn)品賬戶進行交易，但利用公司自有資金小試牛刀，結果也小有斬獲。收盤之后，同事們興奮地打印交割單拍照留念。大家都覺得，國債期貨闊別多年之后重回資本市場，參與首日交易的經(jīng)歷值得將來回味。

　　由于商業(yè)銀行、保險（放心保）公司等機構因監(jiān)管部門尚未公布相關參與指引暫時缺席，國債期貨首日交易以券商自營、借道期貨資管的私募基金以及個人投資者為主力軍。除了私募基金之外，國泰君安證券、東方證券等券商固定收益自營部門很早就開始入市準備，6日積極參與了首日交易。而公募基金雖然獲批參與國債期貨，但目前已在基金合同中注明這項投資范圍的基金數(shù)目相當有限，因此預計公募基金實質性參與也須時日。