面積下降、 單產(chǎn)提升

　　在進(jìn)口控制與國(guó)內(nèi)減產(chǎn)的大背景下，2014/2015榨季國(guó)內(nèi)食糖價(jià)格遠(yuǎn)強(qiáng)于外盤，食糖生產(chǎn)企業(yè)成功減虧，部分企業(yè)甚至小幅盈利。但另一方面，廣西甘蔗收購(gòu)價(jià)連續(xù)第三年下調(diào)，從2011/2012榨季的500元/噸下調(diào)至2014/2015榨季的400元/噸，且下調(diào)幅度持續(xù)擴(kuò)大。雖然國(guó)內(nèi)糖價(jià)擺脫了下行趨勢(shì)，但蔗農(nóng)尚未嘗到糖價(jià)上漲的甜頭。2015/2016榨季，國(guó)產(chǎn)糖迎來第二個(gè)減產(chǎn)年份，但減產(chǎn)幅度眾說紛紜。

　　種植面積繼續(xù)下滑，但降幅同比縮減

　　2015/2016榨季廣西全境甘蔗種植面積繼續(xù)下滑，降幅約10%―20%。分地區(qū)來看，種植面積下滑最嚴(yán)重的是南寧周邊地區(qū)，降幅為20%左右，南寧市周邊半徑50公里的范圍內(nèi)甘蔗已經(jīng)非常少見，替代作物主要是劍麻、火龍果、桉樹等經(jīng)濟(jì)作物；其余三個(gè)地區(qū)（柳州、來賓、崇左）種植面積均下降10%左右，降幅相比上榨季略有減少，主要改種木薯、速生桉、柑橘、香蕉以及其他高端水果等。

　　制約甘蔗種植面積的因素主要有兩個(gè)，一是每畝土地的收入，二是勞動(dòng)力成本。甘蔗收購(gòu)價(jià)格連續(xù)三個(gè)榨季下調(diào)導(dǎo)致農(nóng)民種蔗收益連年下滑，按2014/2015榨季400元/噸的甘蔗收購(gòu)價(jià)計(jì)算，農(nóng)民全年種蔗收入平均僅為313元/畝（按單產(chǎn)4噸/畝計(jì)算），嚴(yán)重挫傷蔗農(nóng)種植積極性。對(duì)于南寧地區(qū)而言，城市周邊平地的土地租金較高，超過1000元/畝，即使2015/2016榨季甘蔗收購(gòu)價(jià)上調(diào)至440元/噸，種植收益也僅為473元/畝，遠(yuǎn)不能彌補(bǔ)租地成本。而勞動(dòng)力不足且機(jī)械化程度低是制約甘蔗種植的一個(gè)長(zhǎng)期因素。目前我國(guó)基層勞動(dòng)力整體缺乏，農(nóng)村青壯年普遍外出打工，導(dǎo)致人工成本大幅上漲，從上榨季起砍蔗成本已經(jīng)上漲至120―150元/噸；同時(shí)我國(guó)甘蔗主產(chǎn)區(qū)普遍為山地、丘陵地帶，平地很少，制約機(jī)械化種植與收割。

　　值得注意的是，柳州地區(qū)甘蔗種植面積降幅相比上榨季明顯減少，僅為10%左右，粗略統(tǒng)計(jì)有6.5萬(wàn)畝土地改種回甘蔗，這依賴于當(dāng)?shù)卣疤菑S紛紛出手加大補(bǔ)貼力度支持蔗農(nóng)轉(zhuǎn)種甘蔗，加之糖廠大力宣傳并承諾提高甘蔗收購(gòu)價(jià)，減緩了甘蔗種植面積大幅下滑的危機(jī)。而在崇左等地，“果賤傷農(nóng)”現(xiàn)象今年頻現(xiàn)，近年來香蕉、柑橘、火龍果等水果廣泛種植且集中上市，水果價(jià)格大幅走低，導(dǎo)致“種果返貧”情況出現(xiàn)；而之前大量種植的桉樹，由于近年來房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷，板材價(jià)格持續(xù)走低，種植收入亦下滑。我們采訪了部分蔗農(nóng)，若甘蔗收購(gòu)價(jià)提高到440元/噸以上，蔗農(nóng)種植積極性將有所好轉(zhuǎn)。因此，預(yù)計(jì)未來廣西甘蔗種植面積降幅有望放緩甚至小幅企穩(wěn)回升。

　　甘蔗單產(chǎn)略有下降，臺(tái)風(fēng)“彩虹”影響不一

　　2015/2016榨季廣西東、西部地區(qū)甘蔗長(zhǎng)勢(shì)不一。由于氣候相對(duì)適宜，降雨量同比增加，甘蔗長(zhǎng)勢(shì)好于去年同期，柳州、來賓、南寧等地區(qū)甘蔗單產(chǎn)均小幅提高。10月初臺(tái)風(fēng)“彩虹”過境導(dǎo)致來賓、柳州等地甘蔗倒伏較為嚴(yán)重，特別是來賓地區(qū)70%的甘蔗出現(xiàn)倒伏現(xiàn)象，其中50%為中度至重度倒伏，好在倒伏的甘蔗并未長(zhǎng)出側(cè)芽，對(duì)糖分及單產(chǎn)影響不大。崇左地區(qū)由于今年4―7月遭遇春旱，影響了甘蔗的生長(zhǎng)拔節(jié)，臺(tái)風(fēng)“彩虹”帶來大量降雨反而補(bǔ)充了甘蔗生長(zhǎng)所需的水分，預(yù)計(jì)崇左地區(qū)甘蔗單產(chǎn)將會(huì)下降，但降幅不大。總體來看，2015/2016榨季廣西甘蔗畝產(chǎn)高于去年。

　　陰雨天氣不利糖分累積，關(guān)注開榨前天氣

　　臺(tái)風(fēng)“彩虹”過境令來賓、柳州、南寧地區(qū)甘蔗出現(xiàn)不同程度的倒伏，含糖量受到不利影響。此外，截至11月初，廣西地區(qū)晝夜溫差較小，不利于甘蔗糖分累積，加之今年甘蔗病蟲害情況比較嚴(yán)重，也影響了含糖量。我們所考察的四個(gè)地區(qū)甘蔗糖分均出現(xiàn)一定程度下滑。不過，未來一個(gè)月的天氣狀況最為關(guān)鍵，若天氣晴好，晝夜溫差加大，含糖量有望回升至去年水平，而若開榨時(shí)仍維持陰雨天氣，甘蔗含糖量將繼續(xù)下降。

　　甘蔗種植及糖廠生產(chǎn)成本收益核算

　　在成本系數(shù)相對(duì)固定的情況下，甘蔗的種植收益最主要取決于兩個(gè)變量，一是甘蔗單產(chǎn)，二是甘蔗收購(gòu)價(jià)。暫不考慮地租及田間護(hù)理的人工成本，假設(shè)農(nóng)民有其自有土地及自種的情況下，甘蔗畝產(chǎn)越高，每噸甘蔗種植成本越低，但砍工占比也隨之上升。

　　對(duì)于糖廠來說，2015/2016榨季甘蔗收購(gòu)價(jià)上調(diào)40―50元/噸，加上運(yùn)費(fèi)及原料補(bǔ)貼費(fèi)用，蔗料投入約合500元/噸，抵消了糖蜜等伴生品收入之后，糖廠完稅成本預(yù)計(jì)為5300元/噸。

　　走私現(xiàn)象猖獗，部分糖企資金緊張

　　國(guó)內(nèi)外糖價(jià)價(jià)差較大，給邊境貿(mào)易及走私行為帶來了巨大的利潤(rùn)空間。調(diào)研中我們了解到，近幾個(gè)月白糖邊境貿(mào)易較為活躍，越南、緬甸等地大量白砂糖通過邊貿(mào)形式進(jìn)入境內(nèi)，嚴(yán)重?cái)D占了陳糖銷售市場(chǎng)，令廣西陳糖清庫(kù)進(jìn)度遠(yuǎn)慢于此前預(yù)期，大型糖企銷售十分清淡，不斷降價(jià)甩貨，部分糖企至今尚未付清2014/2015榨季甘蔗尾款。由此可以看出，糖企的寒冬尚未完全過去，制糖企業(yè)資金仍然相對(duì)緊張。

　　一是廣西食糖產(chǎn)量繼續(xù)下滑，下滑幅度高于桂林糖會(huì)上預(yù)估的54萬(wàn)噸。2015/2016榨季種植面積下降是甘蔗減產(chǎn)的主要原因，預(yù)計(jì)廣西全境甘蔗種植面積下降10%―20%，將面積與單產(chǎn)加權(quán)平均后預(yù)計(jì)甘蔗產(chǎn)量下降13.7%左右，對(duì)應(yīng)的食糖產(chǎn)量下降約87萬(wàn)噸。結(jié)合桂林糖會(huì)上其他省份預(yù)估，預(yù)計(jì)全國(guó)糖產(chǎn)量降幅將超過122萬(wàn)噸，即總產(chǎn)量不到933萬(wàn)噸。后期關(guān)注天氣狀況，若未來持續(xù)陰雨天氣，糖分難以回升至上榨季水平，產(chǎn)糖量將會(huì)繼續(xù)調(diào)低。

　　二是替代作物的種植面積有減緩趨勢(shì)，甘蔗種植面積有望趨于穩(wěn)定。甘蔗種植及收購(gòu)市場(chǎng)化、推廣“雙高”項(xiàng)目、推行機(jī)械化仍然是未來廣西制糖產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。

　　三是短期內(nèi)糖廠資金緊張，以邊貿(mào)形式及其他形式入境的食糖量大幅增加，走私猖獗，嚴(yán)重打擊了國(guó)內(nèi)陳糖銷售。在我國(guó)甘蔗種植產(chǎn)業(yè)尚未完全成熟的情況下，既然政府希望通過進(jìn)口管控保護(hù)國(guó)內(nèi)制糖企業(yè)，那么只有嚴(yán)厲打擊走私，才能減緩巨大進(jìn)口利潤(rùn)對(duì)國(guó)內(nèi)糖市的沖擊。

　　（作者單位：中糧期貨(,)）