[轉(zhuǎn)] 20151109鋼材期貨日評(1圖)
觀點策略
現(xiàn)貨市場:
進(jìn)口礦繼續(xù)下跌,曹妃甸港PB粉345元/噸,10月進(jìn)口礦環(huán)比下降1060萬噸,Samarco球團(tuán)后期停止供給消息后期或有望使得塊礦跌勢放緩;螺紋現(xiàn)貨延續(xù)疲態(tài),北京、上海三級螺紋價格小幅下跌,成交未見好轉(zhuǎn),熱卷弱勢難改,天津價格臨近即將跌破1700元大關(guān),進(jìn)入小幅反彈。
期貨市場:
螺紋5月持倉增至220萬手,永安增空1月,5月凈空占主導(dǎo)的一德、銀河今日繼續(xù)增空,申萬減空,5月凈多前幾位如永安、華泰、中信增多,5月分歧較大,1月空頭勢力仍占主導(dǎo)。礦石1月今日增倉2萬余手,目前持倉144萬手,多空分歧仍較大,永安今日減空5月。
小結(jié):
10月份減產(chǎn)雖持續(xù)發(fā)生但進(jìn)展緩慢,不及市場預(yù)期,供給端壓力仍在,而需求端面臨北方冬季工地施工減少,且出口訂單開始轉(zhuǎn)差的兩大變化,北京、天津等地鋼材價格已經(jīng)率先走弱,南北價差擴大,華東、華南后期面臨北材到貨壓力,成端礦石、焦炭價格也出現(xiàn)持續(xù)下跌,對成材價格支撐有限,供需作用下,后期鋼廠庫存變化值得關(guān)注。
11月份,需求端惡化可能帶來鋼廠的主動減產(chǎn),供給端未調(diào)整前成材仍偏弱對待,但貼水加之加之絕對價格低位,下方空間較為有限,原料壓力更大。
后期鋼價企穩(wěn)的幾個因素:供應(yīng)壓力減小+原料下跌后的成本支撐+低價格吸引投機資金進(jìn)場期貨做多和現(xiàn)貨囤貨。
其他:
明日交易提示:
RB1511:投機保證金15%,套保保證金15%,漲跌停板5%。
RB1601:投機保證金9%,套保保證金9%,漲跌停板5%。
RB1605:投機保證金6%,套保保證金6%,漲跌停板5%。
HC1511:投機保證金15%,套保保證金15%,漲跌停板5%。
HC1601:投機保證金6%,套保保證金6%,漲跌停板5%。
HC1605:投機保證金6%,套保保證金6%,漲跌停板5%。
I1511:保證金20%,漲跌停板6%。
I1601:保證金6%,漲跌停板5%。
I1605:保證金6%,漲跌停板5%。
J1511\ JM1511:保證金20%,漲跌停板6%。
J 1601\ JM1601:保證金5%,漲跌停板4%。
J 1605\ JM1605:保證金5%,漲跌停板4%。
RB1601合約持倉超過135萬手,未超過150萬手,按交易規(guī)則,當(dāng)日保證金比例為9%。
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