匯通網(wǎng)10月16日訊――周四(10月15日)良好的美國核心通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)掃清了本周籠罩在美元身上一些陰霾，而美聯(lián)儲官員仍然在為年內(nèi)加息辯護，這助力美元周四自一周低位回升，不過鑒于近期美國普遍疲軟的數(shù)據(jù)和較差的經(jīng)濟預(yù)期，美元在反彈走勢上仍然如履薄冰。

　　原油方面，雖然EIA庫存數(shù)據(jù)猛增，但有關(guān)庫存大增的利空因素也隨著數(shù)據(jù)的公布而被市場拋之腦后，市場把炒作焦點轉(zhuǎn)向了美國原油產(chǎn)量減少的消息上，加之良好的歐美企業(yè)財報給股市帶來的提振，風(fēng)險情緒回暖使得油價探底回升基本收回當(dāng)日跌幅，中短期前景上也是柳暗花明。

　　具體市場上，美元指數(shù)自一個半月低位回升，受良好經(jīng)濟數(shù)據(jù)和聯(lián)儲官員年內(nèi)加息言論提振；歐元兌美元自三周半高位回落，歐洲央行[微博]官員鴿派言論和多頭頭寸調(diào)整施壓歐元；現(xiàn)貨金價在觸及三個半月高位后縮減漲幅，因強于預(yù)期的美國通脹數(shù)據(jù)推動美元走強；油價探底回升小幅收跌，美國原油庫存猛增施壓油價后，美股大漲支撐油價收回跌幅。

　　美元指數(shù)自一個半月低位回升，受良好經(jīng)濟數(shù)據(jù)和聯(lián)儲官員年內(nèi)加息言論提振。良好的美國數(shù)據(jù)支撐了市場風(fēng)險偏好，對中國寬松政策的預(yù)期也提振了市場情緒，歐美股市全線走高，美元作為風(fēng)險資產(chǎn)被投資者購入。

　　本周以來美國數(shù)據(jù)好壞參半，有關(guān)美聯(lián)儲是否在年內(nèi)加息的爭論日趨激烈。Plante Moran Financial Advisors首席投資官Jim Baird表示，“最近公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)展現(xiàn)出一幅好壞參半的畫面，對于投資者與決策者而言，這使得水變得更渾濁了。今天的通貨膨脹與首次申請失業(yè)救濟數(shù)據(jù)可能無法提供任何一方需要的透明性，但可能在某種程度上支持美聯(lián)儲短期內(nèi)加息的情形。”

　　美國核心通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，支撐美元走高。具體數(shù)據(jù)顯示，美國9月核心CPI月率增長0.2%，漲幅創(chuàng)三個月最大，預(yù)期增長0.1%，前值增長0.1%；年率增長1.9%，預(yù)期增長1.8%，前值增長1.8%。

　　美國9月CPI月率下降0.2%，降幅為1月份以來最大，預(yù)期下降0.2%，前值下降0.1%；年率持平，預(yù)期下降0.1%，前值增長0.2%。

　　評論指出，此次9月CPI月率錄得今年1月以來的最大降幅，其主要原因在于能源價格的持續(xù)下跌9月大跌了4.7%，其中汽油零售價格更是暴跌了9%，加之美元不斷走強，兩項因素對整體通脹造成極大的拖累，使得美聯(lián)儲年內(nèi)能否實現(xiàn)加息變得更加撲朔迷離。

　　另外美國就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，美國10月10日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)25.5萬，刷新42年新低，預(yù)期27.0萬，前值26.2萬人；美國10月3日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)救濟人數(shù)215.8萬，預(yù)期220萬，前值220.8萬人。

　　評論稱，上周美國初請失業(yè)金人數(shù)大幅下降，和四周平均初請人數(shù)同時回落至42年以來最低水平，當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)也跌至2000年來最低水平，說明美國長期失業(yè)勞動者開始就業(yè)，整體數(shù)據(jù)表明，雖然過去兩個月內(nèi)就業(yè)增長曾迅速放緩，但美國勞動力市場仍然表現(xiàn)強勁。

　　另外兩項美國數(shù)據(jù)，紐約和費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)表現(xiàn)不佳，限制了美元的升幅。不過，這兩項數(shù)據(jù)對市場的影響力有限。具體數(shù)據(jù)顯示，美國10月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)-4.5，預(yù)期-2，前值-6；美國10月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)-11.36，預(yù)期-8.00，前值-14.67。

　　美聯(lián)儲三把手年內(nèi)加息的言論助推美元。一向鴿派的杜德利今天的講話維持了他此前年內(nèi)加息的講話基調(diào)，為他之前略顯強硬的觀點做辯護，并沒受近來疲軟數(shù)據(jù)的影響。杜德利指出，如果經(jīng)濟表現(xiàn)與我們的預(yù)期一致，我將支持在2015年加息，將密切關(guān)注經(jīng)濟發(fā)展。經(jīng)濟增速僅僅略微高于趨勢水平。美國國內(nèi)經(jīng)濟表現(xiàn)得相當(dāng)出色，只是最新零售銷售數(shù)據(jù)疲軟。

　　杜德利還指出，9月份FOMC利率決定是因為經(jīng)濟增長和中國方面的不確定性。新興市場對中國因素的反應(yīng)比對美聯(lián)儲大得多，美聯(lián)儲考慮美元對進口價格和國際貿(mào)易的影響。并不確定當(dāng)前經(jīng)濟處于充分就業(yè)狀態(tài)時的通脹率水平如何，如果失業(yè)率降至足夠低的水平，通脹率將會攀升。

　　同時杜德利還指出了政策制定的不確定性。他稱，人們相信短期利率將會升高，現(xiàn)在到年底還會有很多信息。我們將關(guān)注美元走勢，但不會設(shè)立匯率目標(biāo)。目前沒有考慮負(fù)利率政策，太早或太晚加息都有風(fēng)險。人們擴大了美聯(lián)儲官員之間的分歧，我們存在共識，美聯(lián)儲的信息一致包括經(jīng)濟數(shù)據(jù)而定的說法。

　　美國克利夫蘭聯(lián)儲主席鷹派的梅斯特當(dāng)日再度發(fā)表鷹派言論，不過鑒于梅斯特今年并沒有FOMC投票權(quán)且觀點未變，所以她的講話影響甚微。

　　梅斯特指出，美國告別零利率政策會是適宜之舉，美國經(jīng)濟能夠承受住FOMC小幅加息，美聯(lián)儲試圖在利率決定上盡可能地清晰。美聯(lián)儲應(yīng)該在拖延太久的情況下加速加息，預(yù)計美聯(lián)儲會逐步收緊貨幣政策。美國經(jīng)濟取得了實質(zhì)性進展，美國實現(xiàn)了或接近充分就業(yè)，通脹率將逐步重返2%的通脹目標(biāo)。

　　中國寬松預(yù)期提振市場風(fēng)險偏好情緒。當(dāng)日除了良好的美國數(shù)據(jù)提振了市場風(fēng)險偏好助推歐美股市上漲，另外中國方面的寬松預(yù)期也助推了市場情緒。

　　法國巴黎銀行外匯和利率策略主管Mirza Baig預(yù)計中國將加大寬松力度，繼續(xù)下調(diào)存款利率。在近期中國央行重新掌控住人民幣匯率預(yù)期后，該行有機會實施更多寬松政策；預(yù)計存款利率將在第四季度再次下調(diào)，存款利率上限隨之取消，因為經(jīng)濟需要寬松貨幣政策。

　　歐元兌美元自三周半高位回落，歐洲央行官員鴿派言論和多頭頭寸調(diào)整施壓歐元。目前焦點圍繞歐洲央行放寬政策可能性展開。

　　歐洲央行管委鴿派言論施壓歐元。歐洲央行管理委員會委員諾沃特尼的采取寬松措施刺激歐元區(qū)經(jīng)濟的講話施壓歐元。諾沃特尼的言論凸顯出歐元所面臨的巨大政策風(fēng)險，即全球增長放緩可能促使歐洲央行向市場注入比之前承諾更多的資金。

　　歐洲央行諾沃特尼稱，“歐洲央行的通脹預(yù)期明顯沒有達(dá)到，核心通脹顯然低于目標(biāo)。歐洲央行正在使用可用的政策工具。額外的一系列工具是有必要的，其中包括結(jié)構(gòu)性工具。”

　　目前市場焦點轉(zhuǎn)至歐洲放寬貨幣政策的可能性。歐元區(qū)貨幣市場走勢也暗示，歐洲央行未來一年調(diào)降存款利率的可能性約為50%，盡管歐洲央行行長德拉基在一年前表示，無法進一步調(diào)降指標(biāo)利率。

　　多頭頭寸調(diào)整施壓歐元。由于歐元在這段時間內(nèi)曾連漲三周，因而更容易出現(xiàn)回調(diào)，而且從歐元上漲中獲利的投資者很可能會獲利了結(jié)，從而拖累歐元。

　　法國巴黎銀行的策略師Michael Sneyd說，“我們本周的持倉分析顯示，有大量歐元兌美元多倉，這使歐元很容易受到這類言論的影響，同樣令人注意的是，從技術(shù)圖來看，1.15美元是阻力位。市場有很多人希望在歐元升至該點位時出脫，諾沃特尼的言論提供了一個好機會。”

　　歐洲央行副行長康斯坦西奧Constancio指出，美國和歐元區(qū)間分化的貨幣政策對全球的影響比以往更大。預(yù)計歐元區(qū)的溢出效應(yīng)要小于美國。

　　現(xiàn)貨金價在觸及三個半月高位后縮減漲幅，因強于預(yù)期的美國通脹數(shù)據(jù)推動美元走強?，F(xiàn)貨金上揚0.1%，報每盎司1，185.73美元，盤中曾攀升至6月22日以來最高1，190.63美元，連漲第五日?，F(xiàn)貨銀持穩(wěn)在每盎司16.12美元，盤中觸及6月底以來最高16.19美元。

　　數(shù)據(jù)顯示，美國潛在物價壓力穩(wěn)步攀升，重燃對美聯(lián)儲可能在今年晚些時候升息的臆測。美國上周初請失業(yè)金人口降幅超預(yù)期，美聯(lián)儲仍有望在今年升息。

　　BMO Capital Markets駐紐約的基本和貴金屬交易部董事Tai Wong表示，“上周初請失業(yè)金人口追平10年來最低水平拖累黃金從日內(nèi)高位回落近20美元，但之后反彈收漲，顯示出了極大的韌性。市場人士仍有些心存芥蒂，因黃金今年已多次讓他們失望，但黃金后市仍十分利多，因美聯(lián)儲無限期推遲升息。”

　　荷銀的分析師Georgette Boele表示，“過去幾日金市已消化了美聯(lián)儲不會在年內(nèi)升息的預(yù)期，因數(shù)據(jù)疲弱。今天的數(shù)據(jù)并不像預(yù)期的那樣差，因此，市場人士感到可能有些操之過急。”

　　持倉方面，數(shù)據(jù)顯示，過去三周基金經(jīng)理所持黃金凈多頭倉位增加，大部分是由于空倉減少，小部分是因多倉增加；此外黃金ETF持倉在8、9月均錄得上漲，為今年2月份以來首次連續(xù)兩個月增長。

　　實物需求方面，上海黃金實貨買盤則因價格上漲而減弱。上海黃金交易所金價升水周四降至約每盎司0.50美元，前一交易日為2-3美元。而印度方面剛好相反，隨著傳統(tǒng)排燈節(jié)的到來，需求可能會大增。

　　匯豐銀行的分析師認(rèn)為，印度排燈節(jié)將至 黃金市場預(yù)計將會非?；鸨?。該行分析師在報告中指出，印度黃金需求正隨著當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)節(jié)日以及婚慶高峰期到來而攀升，這將會為近期黃金走勢帶來新的上升動力；印度黃金貼水在一周前還維持在6到8美元的水平，本周已經(jīng)上漲至7到11美元，漲勢已經(jīng)非常明顯，預(yù)計排燈節(jié)期間金市最為火爆。

　　對于金價未來走勢，市場分析人士看法不一。業(yè)內(nèi)刊物Gold Newsletter的編輯Brien Lundin說道，“基本面和技術(shù)面現(xiàn)在都已轉(zhuǎn)為有利于金價。從基本面來看，預(yù)計美聯(lián)儲要到明年才可開始加息，這意味著美元匯率將會承壓。在美聯(lián)儲上一次政策會議上并未采取行動以后，投資者擔(dān)心他們知道一些我們所不知道的事情。現(xiàn)在，最近以來的指標(biāo)顯示美國經(jīng)濟的增長速度有所放緩，如9月份的非農(nóng)就業(yè)報告令人感到非常失望等，因此我們正開始看到恐慌情緒所隱藏的事實。”

　　金融咨詢公司W(wǎng)arwick Valley Financial Advisors的總裁Ken Ford說道，“現(xiàn)在，黃金價格已經(jīng)突破了每盎司1156美元和1169美元的重要技術(shù)阻力位，因此下行趨勢很有可能已經(jīng)逆轉(zhuǎn)，在過去的兩年時間里，黃金價格在每一年中都出現(xiàn)了下降。從短期來看，黃金可能會被超買，但最近以來的市場動向?qū)τ诮饍r在年底以前以及隨后時間里將進一步上漲來說是種非常正面的信號。”

　　也有一些分析師則對金價的上漲走勢持謹(jǐn)慎立場。分析師指出，黃金價格在周二突破了每盎司1160美元附近的阻力位，隨后在周三交易中突破了每盎司1176美元附近的200日滾動均線，這種動向令交易商感到印象非常深刻，促使其迫不及待地跳上黃金這輛花車，但正是廣泛的黃金看多情緒才讓市場存在調(diào)整風(fēng)險。

　　Forex.com的技術(shù)分析師Fawad Razaqzada表示，“雖然我看多黃金的短期前景，而且黃金市場已經(jīng)找到底部的想法也是很誘人的，但這并不是我們第一次看到這種像是看漲的爆發(fā)到最后被證明只不過是空頭回補式的上漲罷了。如果金價能打破長期以來的下跌走勢，擊穿每盎司1230/1240美元附近的阻力位，那么我的想法可能會發(fā)生改變。”

　　油價探底回升小幅收跌，美國原油庫存猛增施壓油價后，美股大漲支撐油價收回跌幅。油價周四小幅收跌，連跌第四日，因美國政府報告的上周美國原油庫存增幅超預(yù)期。

　　美國近月11月原油期貨收跌0.26美元，或0.6%，報每桶46.38美元。日內(nèi)一度下跌1.41美元，或2%；布倫特12月原油期貨收漲0.04美元，報每桶49.73美元。

　　原油期貨收盤時從日低反彈，受助于美股上揚。部分分析師稱，汽油供應(yīng)降幅大于預(yù)期也扶助限制原油期貨的跌幅。

　　Caprock Risk Management的分析師Chris Jarvis表示，“今日稍早，市場交投受供應(yīng)基本面推動。但收盤前，風(fēng)險意愿和宏觀面交易主導(dǎo)市場，資金流入股票和大宗商品等風(fēng)險較高資產(chǎn)。”

　　美國能源資料協(xié)會(EIA)周三報告，截至10月9日當(dāng)周美國原油庫存增加760萬桶。數(shù)據(jù)公布后，油價觸及日低。而調(diào)查預(yù)期顯示，分析師預(yù)計上周原油庫存增加290萬桶。另外，美國石油協(xié)會(API)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，上周原油庫存增加930萬桶。庫存大幅增加，主要是由于受到煉油活動進一步放緩的影響。

　　AvaTrade的首席市場分析師Naeem Aslam說道，“原油庫存數(shù)據(jù)再一次顯示出大幅增長，原因是大多數(shù)煉廠都在進行維護。但基本面并未發(fā)生改變，供應(yīng)仍處于過剩狀態(tài)，需求則處于不足狀態(tài)。”

　　不過，美國政府?dāng)?shù)據(jù)同時還顯示，上周美國國內(nèi)的原油產(chǎn)量有所下降。與此同時，油田服務(wù)公司貝克休斯Baker Hughes將于周五公布周度美國活躍原油鉆探平臺數(shù)量相關(guān)報告，從而為市場提供另一個產(chǎn)量線索。

　　部分分析師認(rèn)為，中短期內(nèi)油價仍可能上行。德國商業(yè)銀行的Carsten Fritsch說，“越來越多的跡象顯示，非OPEC產(chǎn)油國已經(jīng)因低油價大幅削減供應(yīng)。”

　　Forex.com的技術(shù)分析師福Fawad Razaqzada，在周四公布的一份研究報告中寫道，“最近幾個星期以來，原油鉆探平臺數(shù)量顯示出大幅減少的趨勢，因此原油產(chǎn)量應(yīng)該會繼續(xù)回落，最終供應(yīng)過剩狀況將在很大程度上遭到削弱，從而推動油價回彈。”

　　咨詢公司Tyche Capital Advisors的分析師John Macaluso說道，“雖然通常來說每年此時的庫存都有有所增長，但這種增長則是太大了。市場戰(zhàn)爭正繼續(xù)在基本面和技術(shù)面之間開打，因此現(xiàn)在的形勢已經(jīng)變得更加明朗，那就是盡管美國的產(chǎn)量有所下降，但當(dāng)前的油價能讓大型公司有較好的盈利。這會增加原油需求，助漲油價。”

　　巴克萊銀行的分析師認(rèn)為，油價必須進一步上漲才能避免供應(yīng)短缺，該行預(yù)計到2020年布油價格將達(dá)85美元/桶，由于2015年全球石油行業(yè)資本支出料將下降20%，明年料進一步下降5-10%，這將為供應(yīng)危機埋下隱患，無論假定供應(yīng)上升還是需求下降，若要抵消現(xiàn)有油田減少的影響，油價需高于市場當(dāng)前預(yù)期。

　　北京時間6點57分 美元指數(shù)報94.42/44，歐元兌美元報1.1375/77，現(xiàn)貨金價報1181.99美元/盎司。

本文僅代表作者本人觀點，與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。